“保增长、扩内需”有助产能消化，更有利于钢铁业发展

    钢铁行业由于产能过剩，有很强的政策敏感性。“保增长”意味着GDP要保持在8%-10%之间，对应钢铁产品的消费增速为12%左右，这将利好钢铁行业。“扩内需”意味着加大基础设施建设及房地产投资，鼓励汽车和家电消费，下游需求提升将大大提升钢铁业的发展空间。历史经验表明，在经济复苏初期，各国采取的刺激经济计划对钢铁业都是有利的。不过，2010年“调结构、扩内需、防通胀”的经济政策，也许会影响2010年以后的钢材消费。

    重组进程提速，钢铁行业的长期前景向好

    淘汰落后产能，将直接决定我国钢铁业的景气度。《钢铁行业联合重组指导意见》提出，将进一步推进钢铁行业购并整合。据统计，五大钢铁集团目前控制的钢铁上市公司达到18家，占上市公司总量的一半，购并整合将为投资者提供投资机遇。短期来看，由于重组题材涉及面较广，整个钢铁板块都会受到重组加速预期的提振。长期来看，重组完成后，产业集中度提升，钢铁行业在产业链中的地位将逐步提高，溢价能力增强，长期发展前景趋好。目前涉及重组的收购方主要有宝钢、鞍钢、武钢、太钢、首钢、华菱等，涉及的被收购方主要有包钢、杭钢、凌钢、东北特钢、三钢闽光、攀钢等。

    钢价干扰因素较多，波动可能相对剧烈

    钢材价格的变化，主要受产能、库存、成本、需求、政策和心理等多重因素影响，加上钢材期货价格的变化，使波动的频率会增多且难以把握。同时，不同的钢材品种，其价格波动时点存在差异，相关上市公司的股价将伴随着钢材价格变化而波动。