按照惯例,每年的4月1日是新财年铁矿石长期协议价的起算日。巴西淡水河谷公司1日发布公告,称已经与全球97%的客户(占公司计划销量的90%)达成季度合同,这也标志着铁矿石“长协改短约”的定价机制变革正式拉开大幕。
虽然中钢协表示铁矿石谈判还在继续,中国钢铁行业也希望维持原有的年度长协体系。但铁矿石定价周期由“长”变“短”以及向现货市场贴近的趋势显露无遗。在铁矿石成本压力的推动下,国内钢厂近期开始了一波密集的调价潮。不过,下游用户能否接受钢材的连连提价,目前还是一个未知数。
铁矿石“长协改短约”渐成现实
在淡水河谷之前,一直提倡改变铁矿石传统定价机制的必和必拓30日宣布,已经同一批“相当数量”的亚洲客户签订铁矿石销售合同。这些合同将摆脱之前的年度定价机制,而改为基于到岸价(包含海运费)的短期协议。必和必拓还强调,此次达成的短期合同量已占公司销售量的“绝大部分”。
至此,国际三大矿山中的两家已经明确表达了将铁矿石“长协改短约”的意愿,并开始了实际动作。由于“长协改短约”的目的是让铁矿石合同价向现货价贴近,对比目前现货矿160美元/吨左右的价格和2009年长协矿61美元/吨(加海运费后71美元)的价格,矿商提出的合同价涨90%左右基本实现了这一点。
对于铁矿石的“长协改短约”,日韩钢厂是最可能的接受者。“日本钢厂每年在和上游矿山进行矿价谈判的同时,也和下游的汽车造船企业进行钢价谈判。基本上,如果他们接受矿价涨幅,其大部分成本将转嫁给下游用户,钢铁公司只是赚点加工费而已。”中信证券钢铁行业首席研究员周希增介绍说。
中国钢铁行业虽然一直希望维持原有的年度长协体系,但铁矿石“卖方市场”的形势决定了话语权并不在中方手里。宝钢集团董事长徐乐江日前在上海公开表示,虽然中国钢铁业追求长协为主的采购模式,不过由于目前的市场发生巨变,对沿袭了40多年的传统定价机制做出一定的调整也是合理的。
矿商追求“短期利益最大化”不可取
“客观地说,铁矿石定价期限由年改季度,并不能改变市场的根本走向。”“钢之家”总经理吴文章表示,如果铁矿石市场价格看涨,那么短期议价显然对矿山有利,如果看跌则对钢厂有利。不过,由于今年供应形势偏紧且资源品的涨价是长期趋势,总的来说定价频率的加快符合现阶段的矿山利益。
代表全球主要钢企利益的世界钢协理事长克里斯马斯4月1日在一份公开的声明中也表示,铁矿石的年度定价模式或许是存在一些缺陷,但它在维护钢铁业和矿山长期关系方面的功绩值得肯定。他批评说,灵活定价固然可以帮助矿商实现“短期利益的最大化”,但中长期看对双方都无益。
“铁矿石并不是稀缺资源,现在的供应短缺只是阶段性现象。”徐乐江指出,随着未来中国钢铁业逐步进入低速增长期,对铁矿石的需求将会趋于稳定,再加上由于高矿价的逼迫,近几年来中国企业一直在努力开拓铁矿石进口新渠道,参与合作的海外铁矿资源量(含在建)已达1.9亿吨/年,约占2009年总进口量的30%左右。
业界人士认为,在此消彼长的背景下,国际矿山应该从战略层面把握供需关系的变动趋势,以协商合作而不是单方面要价的态度来对待当前的铁矿石谈判。
国内钢厂成本转嫁到何时
呼吁归呼吁,如果国际矿山一意孤行要实施大幅涨价,国内钢厂也必须有应对之策。从目前的情况看,对策主要有两种:一是联合起来拒绝接受。据“我的钢铁”监测,目前我国港口的铁矿石库存还有7000万吨左右,加上钢厂的库存部分,在不进口的情况下基本可以维持两个月的正常生产。“但是,这种抵制必须得到业界的一致响应,否则一家减去几百万吨的需求量对三大矿山根本没有感觉。”联合金属网铁矿石频道主管杜薇说。显然,以当前国内钢铁业的分散程度而言,实现共进退的可能性很小。
二是通过产品涨价转移矿石成本,而这正是国内钢铁业当前实施的策略。据国内知名钢铁现货交易平台“西本新干线”的监测,在上个月的25日,国内曾有超过20家钢厂在同一天内宣布出厂价上调的盛况,其中有代表性的是河北钢铁在4月价格政策中,决定上调螺纹钢、线材价格250元/吨,上调冷热轧价格400元至450元/吨。
对于部分具有品种优势的钢厂来说,产品提价确实取得了较好的成本转移效果。以宝钢的拳头产品冷轧(包含汽车板、家电板)为例,目前该品种的出厂价较去年12月已提升了850元/吨,而按照宝钢股份总经理马国强的估算,即使铁矿石涨价90%,吨铁成本也只会增加80美元(合人民币544元)。由此看来,宝钢产品价格的提升完全有能力覆盖铁矿石成本的上涨。
不过,宝钢的成本转嫁能否获得最终成功,现在尚存不确定性。“关键是看需求,如果下游的需求能够持续且目前的价格水平可以保持,则公司的业绩才能有所改善,”宝钢股份新任董事长何文波在日前的2009年业绩交流会上坦言。
业内人士也对钢厂连连提价后的市场承受力表示了疑问。“从部分4S店的调研情况看,当前汽车销售火爆的程度有所减弱,而宝钢的汽车板也没有之前那么难订了。”一位券商分析师说。如果需求下降导致钢厂成本转嫁不顺利而被迫减产,则铁矿石的价格也将随之回落。按照矿商自己设计的“季度定价”模式,届时他们将尝到合同价起伏不定的苦果。 |