2014年，全球钢铁行业正在发生着一些或期待已久、或预料之外的调整。比如，铁矿石价格终于步入下跌通道并开始跌跌不休，再比如，浦项、安赛乐米塔尔等实力超凡的全球钢铁巨头们开始收缩一部分业务规模。

　　2014年，外部形势已经出现很大的变化，而钢铁企业的内部调整也已经行在路上。

　　铁矿石：别了，供不应求的时代

　　近年来，随着中国制造工业的崛起，其旺盛的市场需求抬高了全球市场上的原材料和初级产品价格，这使得全球主要资源国家获益颇丰。不过，随着中国经济转型升级，制造业逐渐向高端转移，其对原材料的需求已经不能与往日同日而语了。

　　这一转变从今年铁矿石市场的颓势可见一斑，今年初以来，铁矿石价格累计跌幅达到47%，创2009年以来的最低点。市场对于底部的预期一路从100美元/吨下滑到60美元/吨，在去年底，即便是最激进的分析师也不敢作出这样的判断。

　　随之而来的则是今年全球铁矿石市场竞争上的“腥风血雨”。在今年铁矿石价格连续下行的情况下，必和必拓等矿商还调高了其全年的目标年产量，可以说在扩产方面澳大利亚矿商是“当仁不让”。就企业行为来说，在市场较往常低迷的情况下，以量换价是经营策略的一种。而且，凭借在行业内极具优势的损益平衡价格，澳大利亚矿商的频频扩产也是有底气的。

　　同时，今年在铁矿石行业，一个引人注意的事件就是必和必拓等综合矿商开始缩小业务领域。必和必拓在今年8月底剥离其铝、锰、镍等资产，将这些资产业务成立一家新公司。当时，相关外媒报道认为，必和必拓这一剥离行为是矿业此前“扩张时代”终结的标志。在原料市场表现转差的情况下，矿商将其业务重点转移至利润率高的领域。

　　可是，就全球市场大环境来说，自矿业繁荣以来，澳大利亚矿商的主要贸易对象就是新兴市场国家，尤其是亚洲地区，今年开始，该地区的铁矿石需求开始下降。就政策层面来看，今年澳大利亚政府为了应对大宗商品市场不景气、矿业投资大幅下降的预期(有机构称，未来4年内澳大利亚矿业投资将下降40%)，澳大利亚政府已经废除了此前对矿业征收的矿产资源租赁税(MRRT)，同时还出台了一些支持矿业发展的政策。

　　与此同时，来自竞争对手巴西淡水河谷的“虎视眈眈”也不容轻视。

　　近日，淡水河谷表示，2015年的资本支出将削减26%，为102亿美元;2015年的铁矿石产量(包括第三方采购)将增至3.04亿吨。此外，该公司卡拉加斯的S11D项目预计于2016年出货，于2018年达到9000万吨的产能，2015年淡水河谷产能会有快速上升。另外，之前在和澳大利亚矿商的竞争中，由于其海运距离较远的“软肋”，淡水河谷处于相对劣势。可是，今年淡水河谷在船运和港口合作方面取得了突破性进展。今年3月底，淡水河谷大型矿砂船首次停靠在马来西亚的铁矿石分销中心。9月份，中国远洋同淡水河谷签订合作协议，使得淡水河谷大船驶入中国的计划“破冰”。近日，淡水河谷还同中远、招商局和山东海运等多家公司签订合作协议。而且，淡水河谷还在12月中旬与青岛港集团合作，在青岛港建立了铁矿石分销中心。

　　只不过，在当前严酷的市场环境中，中小矿商的生存已经岌岌可危。12月底，澳大利亚政府将2015年铁矿石价格预期大幅下调，至每吨63美元。正如力拓在其财报中所说，随着铁矿石价格的下跌，今年全球有1.25亿吨的铁矿石供应量将被淘汰，大部分将在中国。这可能将成为将来铁矿石市场的一个变量，随着价格的下跌，高成本矿商的市场份额被挤压，在成本低的大型矿商成功抢占更多的市场份额之后，价格是否又会出现反转呢?

　　当然，可以肯定的是，铁矿石市场供不应求的时代已经一去不复返了，但矿业企业竞争格局的调整才刚刚上路。

　　钢企：在各自的道路上调整

　　2014年，对钢铁企业来说，市场的持续变化带来了内部必须调整的巨大压力。不同类型的钢铁企业都在按照自己选定的方向进行调整，以期减轻过高的资本支出和羸弱的盈利带来的运营压力。

　　也许，对于全球的钢铁企业而言，最可怕的不是外部的压力，而是不知道自己该做什么。

　　战略转向：该出售的出售

　　过去几年，并非只有中国的钢铁企业经历了大规模的产能扩张，安赛乐米塔尔、浦项、蒂森克虏伯等企业都有投资巨大的钢铁及相关项目建成投产，或进行了大规模的收购活动。然而，在钢铁市场转弱之后，原本高调扩张的钢铁企业开始进行战略调整。

　　韩国钢铁业界今年发生了一些令人不得不注意的变化。其中，标志性事件是浦项的经营战略全面收缩。

　　韩国浦项集团今年面对的市场实际并不乐观，在韩国国内其面临现代制铁的强劲挑战，后者在热轧板卷和汽车板市场方面对浦项形成很大的威胁;在浦项“苦心经营”的东南亚市场上，其中不得不去面对日本钢企的竞争，而且浦项花费巨资在印度的建厂计划则是因为至今都没有拿到采矿许可，所以一直未建成。

　　再加上面对连续3年的利润下降，今年浦项的经营战略已经开始全面转向收缩。今年4月份开始，浦项即对外表示，拟出售其1号FINEX设备。后来，浦项又将其特殊钢业务出售给世亚特钢，后者在韩国市场上的占比为47%。这些出售均显示了浦项权五俊采取的出售非核心资产和削减债务的政策。5月底，浦项退出东部制铁的仁川厂和一家燃煤火力发电厂的出售项目，显示出浦项的投资范围开始收缩，突出重点。比如，9月底，浦项增加了在印度尼西亚的投资，该投资额为30亿美元的钢厂将主要生产厚板和钢坯等产品。此外，浦项还对其子公司进行一系列的重组，以更好地提升其经营效益。

　　与浦项处境相似的还有欧洲的钢铁企业。今年，欧洲钢企依然要面临地区需求疲软、经济衰退等问题，再加上进口产品的竞争力较强，事实上欧洲钢企今年的处境完全没有如预期般转好。

　　就安赛乐米塔尔(以下简称安米)来说，其今年第二、三季度都为盈利，但是盈利水平逐渐下降。今年5月份，在发布第一季度的财报时，安米已经比较明确地表示，无意继续增加投入扩大产能，但对美国汽车市场的需求表现则是十分看重。该公司的半年报显示，其主要的项目资本支出集中在巴西，其次为北美地区，然后为中国。为进一步出售非核心资产，安米9月底出售了其和盖尔道合资的加勒廷钢厂给纽柯钢铁。

　　不仅如此，今年4月份，俄罗斯的耶弗拉兹集团出售了其在捷克的钢厂。奥钢联也表示，要提升其在欧洲地区市场以外的销售份额，从目前的23%提升至40%。与此同时，塔塔钢铁也在10月中旬表示，要出售其在欧洲的长材业务和相关的其他业务。

　　根据欧洲理事会数据，由于欧洲的经济衰退和金融危机，过去7年里，欧洲的投资下降了15%。虽然11月底，欧洲理事会出台了总值3150亿欧元的投资计划，但是发达地区和国家未来的钢铁需求将不及新兴市场经济体的需求增长。此前穆迪发布的报告显示，2015年欧洲钢铁业产能利用率预计为75%~80%，处在稳定的区间。

　　对欧洲钢铁企业来说，政府的能源政策一直都对其发展不利。11月中旬，欧洲理事会就2030年的气候和能源政策框架达成协议，即2030年欧洲温室气体排放要比1990年减少40%。这一政策无疑又将进一步增加钢企的能源成本。未来，欧洲钢企可能将更多“用脚投票”(指资本、人才、技术流向能够提供更加优越的公共服务的行政区域)，在欧洲以外的地区寻找发展机会。

　　市场布局：该整合的整合

　　尽管今年4月份，日本政府上调了消费税抑制了汽车等钢铁下游行业的需求，但是由于日元贬值，日本钢企的产品在出口市场上仍然具有很强的竞争力，同时由于内需下降，日本钢企纷纷以高端产品为抓手开拓市场。

　　汽车用钢市场是今年日本钢企在全球进行抢占的重点领域。在东南亚的汽车用钢板市场，日本钢企已经建立了其强势的地位。在泰国和印度尼西亚，新日铁住金和JFE集团建立了热镀锌和冷轧生产线等汽车用钢的“据点”。不仅如此，在印度新日铁住金也已经在当地确立了汽车用钢板的就地生产供应体系，JFE集团在印度通过合资建设了冷轧板卷生产厂，日新制钢与印度汽车厂家合作生产汽车尾气排放用的钢管，神户制钢与奥钢联合作对在中国的欧系汽车厂供应板材。

　　此外，在美洲市场上，新日铁住金通过布局已经在美国、墨西哥等市场建汽车用钢的生产厂，神户制钢也在墨西哥建立供应汽车零部件用的冷拔高强度钢丝等产品。

　　自新日铁住金合并以来，该公司进行的一系列整合措施，使其企业的经营效率和收益得到了较好的提升，最大程度地共享了不同分厂间的最优生产技术，对生产设备进行更加合理的安排。今年，该公司进一步细化其各项业务整合，以求获得更好的协同效益。

　　新日铁住金今年开始在竞争力较强的分厂中进行集中生产，从而产生生产方面的协同效益，比如，扩大八幡厂的新建高炉规模。为应对日本国内电价上涨，在10月初该公司对其小仓厂的内部电力资源供应进行整合，同时对其型材生产业务进行进一步整合。在海外业务方面，新日铁住金对其泰国钢管业务进行进一步整合。此外，JFE集团则是在今年开始合并旗下加工厂(主要为福山市、仓敷市、名古屋和千叶市的加工厂)。

　　与此同时，韩国特钢企业也出现了新一轮合并。现代制铁今年在特钢方面的表现值得关注，该公司在4月份新建了特钢生产厂，预计明年完工，建成第一年将生产100万吨钢材。8月底，现代制铁表示要购买东部集团的特钢业务。现代制铁凭借其母公司现代集团的优势，拥有固定的汽车制造业用户。现代制铁今年在特殊钢业务方面频频发力，对于12月份刚刚收购浦项特殊钢业务的世亚特钢来说将是极具挑战的对手。此外，10月中旬，东国制钢和联合制钢公司宣布要从2015年1月1日进行合并，前者主生产热轧板卷，后者则生产彩涂钢板和镀锌板卷。

　　新兴市场：该扩张的扩张

　　包括中国在内的一些相对成熟的国家和地区的钢铁工业都已经走上了调整的道路，但仍然有一些新兴市场国家的钢铁工业期待着一场大规模的扩张。

　　今年5月底，印度新任总理莫迪对整体的经济和钢铁业推行了一系列措施和改革，提振了钢铁业的信心。

　　在印度新政府出台的一系列政策中，有众多的基础设施建设项目，政府还鼓励购买汽车等消费品，以及建设输送铁矿石的浆体管线。在这一背景下，印度钢企今年进行了一系列收购并且扩大产能以抓住政策利好带来的需求机遇。

　　比如，京德勒西南钢铁公司(JSW)积极参加收购欧洲长材生产商卢基尼公司(不过最终未能竞购成功)，其在卡纳塔克邦新建冷轧板卷厂投产，并且还在西孟加拉邦和贾坎德邦建两个绿地项目，未来要花费220亿美元进行扩产，到2025年年产能要达到4000万吨。塔塔钢铁在奥里萨邦的钢厂进行扩产，未来要达到1300万吨。印度钢铁管理局则称，2025年的年产能要达到5000万吨的目标。伊斯帕特(RINL)公司则表示，到2020年计划将年产能扩大至1600万吨。

　　但就在印度钢企要实行扩张产能计划时，它们发现自己面临着原料短缺的问题。印度钢企发现，新政府在原料短缺方面并没有出台实质性的解决方案。虽然，近期塔塔钢铁在印度的最大铁矿石项目可能将被允许重新开工生产。但是，数据显示，今年4月~10月份，印度进口铁矿石已经达到676万吨，创下新高。4月~11月份，JSW进口铁矿石460万吨，塔塔钢铁进口100万吨。塔塔钢铁更是抱怨称，在其经营历史上，今年是第一次由于缺少铁矿石进行生产，而不得不进口。

　　在缺少原料的情况下，印度政府要实现到2025年达到年产能3亿吨的目标，过程可能并不顺遂。

　　钢市：一枝独秀的美国市场展开贸易战

　　虽然全球钢铁市场供应过剩是不争的事实，但全球粗钢产量仍然在顽固地增长。根据国际钢铁协会的数据，今年1月~11月份，全球65个主要产钢国家和地区粗钢总产量为14.98亿吨，同比增长1.8%。

　　分地区来看，1月~11月份，产量同比增长的有5个：欧盟28国粗钢产量同比增长2.3%，北美地区粗钢产量同比增长2.2%，亚洲地区的粗钢产量同比增长2.2%，中东地区的产量同比增长8.1%，非洲产量同比增长0.7%。产量下降的有2个：独联体粗钢产量同比下降2.3%，南美地区的粗钢产量同比下降1.6%。

　　美国市场一枝独秀

　　今年1月份，国际钢市价格开始小幅上涨。2月份，市场价格则开始小幅下滑，其中欧美钢材市场的下跌幅度较大，主要受寒冷天气影响。3月份，市场转为盘整运行，美国市场开始触底反弹，欧洲市场仍保持疲软，亚洲市场止跌企稳。4月份，国际钢市受季节性需求增加等利好因素影响，价格出现整体上涨，不过主要还是美国市场价格的上涨带动，欧洲市场则基本保持平稳，亚洲市场是先涨后跌。5月份，国际钢市出现震荡下行，各主要地区的市场价格均有所下滑，直至6月份仍在寻底，预期的反弹并未出现。7月~8月份，欧洲市场受夏休影响产量下降，供需矛盾得以缓解;美国市场虽进口压力较大，但是政府采取了一系列保护措施。这两个市场表现较好，8月份均出现一定幅度的上涨。9月份，国际钢市则是涨跌互现，欧美市场表现仍保持相对较好，亚洲市场则出现明显的下跌。从10月份至今，国际钢市整体的运行呈现盘整态势。

　　从各主要市场的整体表现来看，今年的美国市场依然是全球表现最好的，主要原因是美国经济复苏领先于欧洲和日本，导致该市场需求全年保持稳定和较好的增长，钢厂方面控制产量，加上废钢价格上涨，整体市场供不应求钢材价格持续上涨。尽管今年初欧洲钢铁联盟称，欧洲市场需求将回暖，但是可以看到，欧洲市场的实际需求表现依然低迷，并且其经济增速也较差。亚洲市场还是主要受到供应过剩的影响，不过该市场需求今年受一些国家的经济好转和季节性因素影响，有一定幅度的增长。

　　北美市场贸易战“升温”

　　2014年，对全球钢材市场的贸易来说，频频出现针对一些国家的产品采取反倾销和反补贴以及征收高额关税的情况。

　　今年初以来，由于美国钢材市场板材(尤其是薄板)价格明显高于全球其他市场价格，吸引了全球各地的进口钢材产品前来抢占美国市场。这导致美国钢企认为自己的利益受到了损害，企业和工会等组织不断对政府施压，导致今年美国政府频繁使用贸易保护政策。今年基本每个月，都会发现美国方面对进口钢材产品采取“双反”政策。同时，今年由于西方对俄罗斯进行制裁，美国则是取消了15年前与俄罗斯签订的贸易协定要对俄罗斯板材产品征收高昂的反倾销税，路透社当时的评论认为，美国是对俄罗斯钢材产品开展了新“冷战”。在这一情况下，今年俄罗斯钢企在美国的分公司基本选择出售资产退出美国市场。

　　在美国政府一系列政策的“保驾护航”下，美国进口量出现大幅下降。根据美国钢铁协会数据，今年11月份，美国钢铁进口量达到364万净吨，环比下降18.2%;前11个月的进口量为4064万净吨，同比增加37%。

　　值得注意的是，WTO(世界贸易组织)今年7月份认为，美国对来自中国和印度的进口钢材产品征收惩罚性关税是违规的。而近期，美国钢铁企业仍向美国政府正式提出给所有发展中国家增加钢铁进口关税的请求。

　　此外，东南亚地区等新兴经济体国家也开始进行一系列贸易保护，比如，近期马来西亚对进口的热轧钢板作出保障措施初裁。而越南钢铁协会则表示，在国外市场上面临着贸易保护问题，1994年~2013年，越南共受到15个国家的52起反倾销诉讼，其中15起针对越南钢材出口。俄罗斯方面近期也对美国取消签订的贸易协定发话，认为终止该协议有违WTO准则。

　　近期经济合作与发展组织的一份报告表示，2014年钢铁出口出现大幅增长，全球前10大钢铁出口国出口总量在2014年上半年同比增长7%，主要原因是亚洲地区的钢铁出口加速增长。据WTO统计，反补贴、反倾销或保障措施已经成为钢铁行业所常用的保护手段。