纪念抗日战争胜利70周年大阅兵将在9月3日举行，为了保证阅兵期间的蓝天，北京市环保局联合周边6省市共同启动重大活动空气质量保障方案，标准参照去年APEC会议期间的保障方案。此外，另外一项国际赛事———世界田径竞锦标赛将于8月22日~30日在北京举办。北京市政府对此十分重视，因而对环境质量要求非常高。
去年APEC会议期间，为了确保天气质量，政府采取了京津冀周边污染企业大面积停工、停产、限产的措施。今年自7月下旬以来，市场各种传闻不断，目前可以看到的正式公告为8月20日至9月3日北京及周边实施机动车单双号限行措施，要求北京全市所有施工工地停止土石方、拆除、石材切割、渣土运输、喷涂粉刷等作业，北京周边省市的钢铁、焦化、燃煤电厂等企业也将实行减排限排，高污染企业还应按规定减产。社会上普遍将此次的空气质量“保卫战”俗称为“阅兵蓝”。
根据以往经验来看，此次“阅兵蓝”对钢铁生产企业将产生很大的影响，影响幅度可以参照2014年的APEC会议。由于本次停产、限产时间跨度更长，其对钢铁生产的影响也更多、更大。那么，究竟对国内钢铁产量有多大的影响呢?
参照历史数据，可以看出，自2003年以来，在11月份，全国粗钢日均产量与10月份相比并没有明显的季节性变化。就北京、天津、河北、山西、内蒙、河南、山东等7省(市)的日均粗钢产量来看，11月份较10月份也没有多大的季节性变化。考虑到2012年以前钢铁行业所处的环境不一样，笔者选取了2012年以后3年的粗钢日均产量作了对比(见表)。
从以上数据可以看出，2012年10月~11月份，全国及北京等7省(市)的粗钢日均产量均有小幅增加;而2013年同期，7省(市)日均产量下降幅度高达11.49万吨;2014年11月份，日均产量较10月份下降幅度为10.13万吨。仅从数据来看，2014年APEC会议期间，钢厂减产力度与2013年同期相比并没有体现出来。但是一个重要因素不容忽视，即当期国内钢厂盈利水平。
据业内机构监测数据显示，2012年10月下旬，国内钢厂三级螺纹钢平均盈利水平在324元/吨，11月上旬平均盈利水平在265元/吨;同期，国内热轧卷平均盈利水平在237.5元/吨，11月上旬平均盈利水平在270.6元/吨。而2013年10月下旬，国内钢厂Ⅲ级螺纹钢平均盈利水平在-91.4元/吨，11月上旬平均盈利水平在-44元/吨;同期，国内热轧卷平均盈利水平在-54.3元/吨，11月上旬平均盈利水平在-66.5元/吨。可以看出，2013年10月~11月份，国内粗钢产量大幅下降与钢企亏损关系密切。
而2014年10月下旬，国内钢厂Ⅲ级螺纹钢平均盈利水平在147.3元/吨，11月上旬平均盈利水平在186.8元/吨;2014年10月下旬，国内热轧卷平均盈利水平在211.5元/吨，11月上旬平均盈利水平在206元/吨。
从盈利水平来看，2013年10月~11月份，国内钢厂普遍亏损成为诱发钢厂减产的重要原因。因此，2013年11月，钢厂粗钢产量处于低位。而2014年10月~11月份期间，钢厂盈利水平略低于2012年的水平。可以判断，如果不是因为APEC会议的影响，钢厂肯定不会做出明显的减产安排。不过，没有APEC会议，11月份钢厂再想增产也是很难的，毕竟钢厂产能利用率已经处于高位。笔者认为，去年APEC会议对北京等7省(市)钢厂生产的影响是实实在在的，影响粗钢产量合计在303.9万吨(仅7天会议期间)，核算到每日在43.4万吨。
而今年的阅兵及世锦赛执行高标准环保考核为期15天，如果参照APEC会议的同等力度，那么对北京等周边7省(市)钢企限产、减产，名义上今年粗钢产量将下降651万吨。但不容忽视的是，目前，高炉达产率与去年同期有很大差距。据业内机构调查数据显示，2014年，APEC会议之前，全国高炉产能利用率达到92%以上。而今年7月底，全国高炉产能利用率仅为84.88%。
也就是说，目前，国内高炉产能利用率已经比全年APEC会议前低不少(见图)，虽说河北地区高炉达产率稍微偏高一些，但是能够限产的空间也小于去年同期。结合钢厂高炉达产率情况，笔者认为，此次阅兵及田径世锦赛对于钢厂产量影响将小于651万吨，预计在600万吨以内，接近600万吨。
那么，600万吨的粗钢产量减少对钢价会有什么样的影响呢?近期，国内钢市以钢坯、螺纹钢价格上涨为先导，热轧卷、中厚板售价也连番上行，冷轧系产品虽然当前较为弱势，但是止跌企稳迹象明显。从以往经验来看，市场会在热点事件发生前有一波拉涨，但热点过去后，钢价会快速回落。
笔者认为，短期内钢价拉涨幅度虽然较大，但是与前期价格过低有一定的关系，加之后期政府基建项目投入力度加大，下游需求会有增量显现。此外，由于钢企长时间亏损，大幅增产的热情较低，因此，阅兵后供应压力回升有限，钢价即便回落，空间也不太大。当然，前提是近期市场不要盲目推涨，以避免出现过多的泡沫。 |
