商务部举办“中国与东北亚经贸合作暨第十届中国-东北亚博览会新闻发布会”,上证报记者在发布会上获悉,《全面振兴东北等老工业基地的若干意见》有望于今年四季度出台。其中,将明确深化投融资体制改革,吸引民间资本投入,加大对东北道路、水利、输电通道、基础设施、水电气暖等领域建设。
发改委东北振兴司司长周建平在14日的发布会上坦言,去年以来东北承受经济下行压力不断增大,上半年辽吉黑三省在全国GDP增速排名中居最后五名之列,中央对此高度重视,近期也几次举行相关工作会议,深入研究东北振兴如何走出一条内生发展的道路。
对此,中信证券首席宏观经济学家诸建芳在接受上证报记者采访时指出,东北经济短期来看还是面临较大下行压力：其一是东北经济中资源采掘的成分较大,面临资源枯竭的影响,其次是面临大宗商品价格低迷的压力。虽然东北制造业有较好的工业基础,但是老工业基地恰处于转型升级阶段。“目前中央已经提出多个区域性经济发展规划,东北也需要类似的区域性振兴规划。”诸建芳说。
周建平在会上表示,支持东北发展还是要靠投资,但是不能再投向过剩领域,而应投向基础设施、公益设施、民生领域。按照国务院提出的深化投融资体制改革的要求,在吸引民间资本投入上,利用类似PPP等方式,加大对东北的道路、水利、输电通道、基础设施,水电气暖,同时推进包括地方企业“三供一业”等方面的系列改革,发展生产性服务业,多措并举,尽快扭转东北经济下行的局面。
在振兴东北经济着力点应落在哪里的问题上,诸建芳也认为目前情况下,投资会是一个重要方面。“从整体看,出口在东北的经济拉动中不占优势,消费的增长跟就业和经济增长相关,但此方面东北的优势也不大。因此,短期使东北经济保持稳定增长,可能更多要在投资方面着力。东北也面临需要基础设施更多的投入,另外工业制造业的升级改造也需要重点投入,需要有所突破。此外,与服务业和制造业相关的生产性服务行业也比较有条件,在转型升级中会对生产性服务业有更多需求,这些都是东北振兴中很重要的着力点。”
周建平昨日会后还对上证报记者表示,在东北经济的全面振兴中,金融方面将成为一项重要保障手段,此外,投资、土地等方面也都会有相应政策。“东北经济在上半年是一个筑底的过程,通过国家近期采取的系列举措,三、四季度会逐步走稳向好,全年可能会走出前低后高的态势。去年国发28号文中,总投资两万多亿的39个项目今年内基本都能开工,上半年已经开工了总项目的60%至70%,年底就会看到东北经济有大的转变。”
周建平还说,不久后将出台的《意见》的目标设定是东北的经济达到小康水平,在工业装备领域要走在国家的前列。
国资改革加速
据此前中国经营报分析报道，作为东北三省的国资旗下上市公司，一些公司的改革已经拉开帷幕，其中存在同业竞争和业绩较差的上市公司已经开展了重组和收购资产的动作。
如辽宁省国资委旗下的上市公司红阳能源(600758.SH)，在今年1月份就抛出定增方案，总资产仅为8亿元(2014年)的红阳能源拟以63.93亿元收购控股股东沈煤集团等持有的沈阳焦煤100%股权。
随后，哈尔滨市国资委旗下上市公司哈药股份(600664.SH)，在今年2月份就抛出了资产置换事项公告，为解决与控股子公司三精制药(600829.SH)的同业竞争问题，哈药股份以持有的哈药集团医药有限公司98.5%的股权(以下简称“置出资产”)与三精制药全部医药工业类资产及负债(以下简称“置入资产”)按照评估确定的价值进行置换。该项工作于今年3月份完成，随后三精制药改名为人民同泰。
今年6月份，沈阳市国资委旗下上市公司惠天热电(000692.SZ)拟定增募集资金30亿元，其中4.8亿元用于收购与供热业务相关的经营性资产，包括沈阳城市公用集团有限公司旗下的7家公司股权和沈阳供暖集团有限公司旗下1家公司股权。值得注意的是，惠天热电控股股东沈阳供暖集团有限公司是沈阳城市公用集团有限公司的全资子公司。
北京一位私募人士对记者指出，从公司的主营业务来看，上述3家上市公司与控股股东之间都存在同业竞争的关系。
辽宁省国资委旗下另外一家上市公司时代万恒(600241.SH)则因为主业萎靡走上了重组之路。资料显示，公司主营业务为服装进出口贸易和房地产开发业务，2014年和今年一季度，公司净利润分别为-8723.22万元、-2918.56万元，处于严重亏损状态。
为了公司发展，时代万恒将目标投向了电池行业，为此，公司在今年一季度拟用3.5亿元价格收购九夷能源100%的股权。由于交易价格占上市公司2013年末经审计的归属于母公司的所有者权益77.50%，且预计占公司2014年末经审计的归属于母公司的所有者权益的比例超过50%。根据《重组办法》的规定，本次交易构成重大资产重组。
此外，值得注意的是，东北三省国资旗下目前有6家上市公司因为重组而处于停牌中，分别是大连热电(600719.SH)、大橡塑(600346.SH)、哈空调(600202.SH)、昆明机床(600806.SH)、辽宁成大(600739.SH)和恒丰纸业(600356.SH)。
其中，与控股股东存在同业竞争的关系有两家。
大连热电因为由于历史原因和行业特征，与公司控股股东大连市热电集团有限公司存在同业竞争，大连市热电集团有限公司承诺：积极协调和争取重组各有关方的理解和支持，以“满足股东合理的利益诉求，维护上市公司及全体股东的整体利益”为前提，加快推进有关承诺的履行工作，采用资产重组、整体上市或中国证监会认可的其他方式，解决热电集团与公司存在的潜在同业竞争问题。
昆明机床因为与控股股东沈阳机床(集团)有限责任公司(以下简称“沈机集团”)旗下另外一家上市公司沈阳机床(000410.SZ)存在同业竞争，不得不把重组目标放在了别的项目上，而公司第一大股东存在发生变更的可能性。
此外，大连国资旗下的公司大橡塑因为业绩连续巨亏，也把脱困放在了重组上。资料显示，公司去年和今年一季度亏损额度分别为1.9亿元、1.25亿元。
两类公司重组性大
一位券商分析师对记者表示，从目前东北三省国资旗下已经进行资产重组和因为重组而停牌的上市公司情况来看，与控股股东存在同业竞争或本身业绩已经大幅亏损的公司将会是下一轮重组的重点。
上述券商人士对记者表示，如与昆明机床存在同业竞争的沈阳机床，在两家公司同一控股股东沈机集团拟转让持有的昆明机床股权之际，沈机集团将同类资产装入到沈阳机床的可能性进一步增强。
黑龙江国资委旗下上市公司龙建股份(600853.SH)主营业务为建造工程项目、公路收费收入，而控股股东黑龙江省建设集团有限公司(以下简称“建设集团”)的子公司黑龙江省建工集团有限责任公司(以下简称“建工集团”)的主营业务为房屋建筑开发，在经营范围中还包括公路工程施工总承包叁级、公路路基工程专业承包叁级、公路路面工程专业承包叁级，与龙建股份存在着潜在的同业竞争。
为避免未来与龙建股份可能产生的业务竞争，支持龙建股份做强做大主业，建设集团于2011年9月在未来5年内，解决建工集团与上市公司存在的潜在同业竞争问题。
有市场人士对记者指出，按照上述承诺，建设集团将在2016年9月之前解决与龙建股份的同业竞争问题，目前距离这个时间仅有一年多时间。
其进一步指出，相关业绩陷入困境的国资公司也值得关注。如吉林国资旗下公司吉恩镍业(600432.SH)，其主营业务为冶金行业中的镍、铜产品。
数据显示，吉恩镍业2014年净利润亏损5.38亿元，今年一季度再度亏损1.49亿元，如果公司今年继续亏损，将带上ST的帽子。
北京一位市场人士对记者表示，吉恩镍业与昊天公司的产品都有镍，而在吉恩镍业出现巨亏的情况下，公司大股东昊融集团或将出手，虽然昊天公司目前的盈利情况不清楚，但两者整合的可能性在加大。
上述券商分析师表示，除了同业竞争和业绩亏损外，此前重组未成功的公司也值得重点关注，毕竟这类公司的重组意愿较为强烈。
记者统计发现，目前东北三省旗下上市公司已经发生过重组但失败的有4家，分别是哈投股份(600864.SH)、申华控股(600653.SH)、中兴商业(000715.SZ)、吉林森工(600189.SH)。
齐鲁证券认为，在稳增长成为下半年中央工作重中之重情况下，东三省是“三期叠加”问题最为突出的区域，因此，稳增长必先振兴东北。结合发改委、官媒密集发声和习总吉林调研，整个振兴东北板块在未来1-2个月中都将面临全板块性的强催化——振兴东北基金和东北国家级新区的设立。建议以习总调研中透露出的三大重点领域——国企改革、高端装备、农垦改革等作为东北振兴主题重点布局的线索，推荐核心标的:长春一东、吉林敖东、锌业股份、北大荒、沈阳机床。
同时，三条线索下，还分别建议关注如下标的:
国企改革:1)央企整合试点:长春一东、华电能源、一汽轿车、锌业股份、航天科技2)东三省地方国企改革:亚泰集团、长春高新、佳电股份。
制造业升级-高端装备:博实股份、吉林敖东、机器人、沈阳机床、利源精制、中直股份、智云股份.
农垦改革:北大荒。
在利好消息持续发酵下，8月份，东北区域126只上市交易的个股中，有101只个股跑赢同期大盘，占比逾八成;具体来看，佳电股份、紫鑫药业、出版传媒、一汽轿车、东安动力、东北电气、长春经开、海航投资、吉电股份、东北制药、金圆股份和易世达等多只个股月内涨幅均超30%。而上周五，部分东北股表现十分强势，大连控股、佳电股份、海航投资、通化东宝、东北电气、长春一东、易世达、商业城、万方发展、紫鑫药业、一汽轿车、东北制药和长春经开等13只个股集体涨停，在强者恒强的背景下，投资者可积极关注上述个股未来表现。
投资策略上，广发证券表示，结合“工业转型升级”和“国企改革”两条投资主线，建议关注：华电能源、吉林高速、龙江交通、长春经开、亚泰集团、佳电股份、机器人、大金重工、派思股份、沈阳机床、航天科技。 |
