“中东有石油，中国有稀土”。早在90年代初，就有国家领导人如此表态，被称为“工业维生素”的稀土，其战略地位可见一斑。
5月15日，限制稀土进口的消息正式出台，稀土行业随即开始了强势回归之路。
更令市场振奋的是，5月20日，习近平总书记赴江西考察调研,第一站就来到相关企业详细了解我国稀土资源的开发现状。
可以说，这给沉寂许久的稀土点了一把火。资本市场的反应最为直接，十几只概念股齐刷刷上演涨停潮。不过，在经历了几天的狂欢后，5月24日，稀土概念股大幅杀跌，不少概念股一度逼近跌停。
多位业内人士在观察了稀土行业此轮行情后向《证券日报》记者表示，稀土行业这些年可以说大起大落，在政策的调控下，稀土行业乱象逐步减少，价格也相对平稳。未来不管是从资源量还是从战略上来考虑，以六大稀土集团为代表的稀土行业仍将持续整合。
稀土价格暴涨恐难持续
实际上，限制稀土进口一事，从去年开始就已逐步启动。
2018年11月3日，云南腾冲海关禁止缅甸所有资源类商品进口至中国，其中包括稀土矿资源。2018年12月14日，腾冲海关针对缅甸稀土矿通关，执行期5个月。
今年从5月15日开始，云南腾冲与缅甸边境关口正式进行封关，禁止所有稀土业务相关商品进行进出口贸易。
消息一出，稀土价格大涨，稀土概念股也因此受到追捧。
实际上，一直以来，中国都是稀土出口大国。但在2018年，中国成为了最大稀土进口国。缅甸是中国最大的稀土进口来源国，2018年中国从缅甸进口的中重离子型稀土矿约2.6万吨，而中国中重稀土矿全年消费量5万吨-6万吨。
“除去宏观因素的影响，这件事对稀土行业影响很大”，有不愿具名的稀土行业专家向《证券日报》记者表示，我国去年从缅甸进口稀土那么多，主要是因为国内供应短缺。缅甸是南方稀土企业获得矿源的主要国家，但这一来源也是不稳定的。2019年南方矿的供应存在很大的不确定性。
他还介绍称，这几年我国南方稀土矿生产企业的总量控制指标完成率不足40%，一是地方受环保技术制约，二是现有南方矿证下资源枯竭。受国内环保压力影响，我国南方稀土矿生产2018年基本处于停滞状态，基本没有下发采矿证。
某资讯分析师在接受《证券日报》记者采访时也表示，受上述消息影响，近期国内稀土价格普遍上行，尤其是中重稀土产品。同时国内环保严查力度不减，加之国内对于稀土行业秩序进行整顿，缅甸限制出口，供应量大幅减少，对于稀土行业产生一定的利好支撑。
实际上，这几年国内环保治理叠加供给侧改革，外加全球宏观背景偏弱，稀土供需两淡，缺乏对价格的实质支撑。
他认为，短期看，稀土进口限制对行业影响较大。其中缅甸进口限制影响尤为显著，可能影响国内大概30%-50%的中重稀土消费，这也是导致近期镝铽类价格暴涨的原因。未来一段时间，国内中重稀土价格上涨仍是较为明显的趋势，不确定性因素是国家是否启动抛储，以缓解市场需求压力，以及扩大其它地区的稀土矿进口量。
Wind数据显示，稀土永磁板块指数自2017年9月份以来一路下跌，进入2019年随大盘上涨出现反弹，但4月底又随大盘调整掉头向下。但自限制稀土进口以来，该板块持续走强。
“目前市场上炒作成分比较多”，未来一段时间，稀土价格企稳回升概率较大，中重稀土仍以偏强运行为主。
稀土行业仍将深入整合
稀土是不可再生的重要战略资源，在新能源、新材料、节能环保、航空航天等领域的应用日益广泛，被称为“工业维生素”。因此，一直以来，稀土行业实施指标配额化生产。
3月15日，工信部、自然资源部下发2019年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划，指标总量同比下滑18%，低于市场预期。
据了解，总量控制指标按2018年全年指标的50%下达，且从历史来看第二批指标往往与第一批指标持平或小幅减少。
业内预计，全年指标将与去年持平或小幅上调，这反映了两部委对大幅放开总量控制指标仍较为谨慎。
但是，稀土行业根据配额指标可产出的氧化物产量均无法满足终端需求量，以往通常通过黑稀土供应可弥补缺口，但这几年环保打黑力度加强，黑稀土基本以存量消化为主，增量已不大。
近几年，为了稳定稀土价格和整治稀土行业乱象，下发的生产指标呈现稳中有降的态势，配合打黑行动，整体上稀土的供应过剩局面得到较大改善，对稀土价格起到一定支撑作用。
需要一提的是，除了政策上的调控，这几年，国家一直在加大对稀土行业的整合力度。
“2016年底，稀土产业整合宣告初步完成，形成北方稀土、中国铝业、中国五矿、南方稀土、厦门钨业和广东稀土六大稀土产业集团”，据上述稀土行业专家透露，随着2017年10月份以南方稀土集团对赣州地区约22家稀土回收企业集中整合为代表的行业整合进一步深入，中国稀土行业进入集团整合震荡期，总的趋势是企稳向好。
因此，涉稀土企业继续整编合并，使产能与实际需求相符，以满足国内需求为主。毕竟我国稀土资源下降较快，需要权衡资源储量和战略考量。 |
