最近特斯拉老板马斯克放出两个消息，一是特斯拉要自己造电池，二是正在和合作伙伴宁德时代(159.900, -0.10, -0.06%)研究无钴电池。

话音刚落，特斯拉的股价再次上天；A股的钴业们争先恐后的跌停。

长期以来，表哥花费很大的精力，给大家鼓吹一个概念：在原油进口超过70%的情况下，强势发展新能源，摆脱对原油的过度依赖。

但是，锂电常用的锂矿、钴矿等核心原材料，中国矿藏都不多，这不还是靠进口么？进口这些矿石和进口原油有什么区别吗？

区别大了。

中国一直强调的是自主可控，注意这句话的核心是可控，只要实现了可控，哪怕不是100%自产也可以接受。

比如操作系统我们可以接受Linux，芯片技术可以接受ARM架构，这些都是可控的，不会被卡脖子。

同理，锂矿和钴矿都是可控的，况且国内还有盐湖提锂这种天顶星技术。假设中国全面转型电动车，对锂的控制能力要远远强于原油。国际著名的大锂矿几乎都有中方资本参股，钴矿也是如此。

根据美国地质调查局（USGS）的数据， 2018 年全球钴矿储量为 690 万公吨，其中储量占比最大的国家为刚果（金），占比高达 49%，第二为澳大利亚，储量 120 万吨，占比为17.4%，第三为古巴，储量 50 万吨，占比 7.2%。

其中，刚果的钴产量高达全球66%。

全球第一大钴生产商是嘉能可，全球第二大钴生产商是洛阳钼业(4.600, -0.08, -1.71%)。没错，这个挂着钼业招牌的，是中国最大的钴业生产商，除了洛阳钼业，华友钴业(46.000, -0.30, -0.65%)等巨头均在刚果有矿。

动力电池的钴使用量比较低

大约60%的钴用来生产电池，但是其中超过80%是用来生产3C电池，真正用于动力电池上的钴并不多。

为什么呢？

因为钴的储量和产能的问题，让各大动力电池厂商都不太放心，不断的尝试降低钴含量的电池配方。

早在2018年，马斯克就叫嚣要生产不含钴的电池了（到底是真的要这么干，还是为了打压钴价？这套路是不是很耳熟）。

因此，钴的价格非常不稳定。

2018年以来，钴从较高价格一路下探，跌幅最高达到67%，早就姑爷们血亏，业绩一塌糊涂。在股价和钴价大幅背离差不多一年后，姑爷们的股价终于扛不住了。

姑爷们的业绩

1月22日，洛阳钼业就发布业绩预报，净利润较上年下滑，下降幅度60%左右。

1月20日，华友钴业也发布业绩预报，预计 2019 年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将减少 85%-95%。

1月14日，寒锐钴业(75.950, -0.54, -0.71%)发布业绩预报，业绩下滑100%左右。

各位姑爷们的解释大同小异：上市公司股东的净利润同比大幅下降，主要是由于受市场环境影响，钴金属价格同比大幅下跌，公司钴产品毛利降低。

看起来，寒风瑟瑟，这个特别寒冷的2020年很难过吗？

并非如此。

以洛阳钼业为例，公司是经营范围比较多。钴和铜是伴生矿，公司采钴的同时，还从事铜矿业务，还从事钨矿业务… …

当然，还有钼。

作为老道成熟深埋了无数资本巨头的周期性行业，公司早就学会了如何过冬。

最新的财报显示，公司账面现金超过250亿（含交易性金融资产），手握大把现金就不怕冷。

整体来看，公司的财务状况也不算特别优秀。

公司资产负债率60%左右，资金周转成本比较高。公司长短期借款高达270亿，其中长期借款174亿，利润表显示，全年利息超15亿。

需要备注一下的是，对于跨国矿业类企业来说，存款和贷款都很高，不算严格意义上的存贷双高，因为公司在海外的开矿业务常常需要在当地大规模贷款。和国内高效的银行工作效率相比，在国外很难跨境统筹使用资金。

姑爷们的未来

在动力电池领域，随着三元锂电池材料的发展，钴将会迎来消费强度的下降，但总消耗量还是增加的。与锂、镍相比，钴的消费增速会放缓。

在3C消费电池领域，随着消费电子的回暖，尤其是5G手机换机潮的到来，钴的消耗量会稳步增加。

中国会坚定不移的推进新能源战略，其中电动车是最重要的组成部分，至少目前看产业链要远比氢能、天然气等其他方式更为成熟。而电池路线中，三元锂电依然是主流之一。

马斯克这个人，很擅长营销，他深知自己发话的分量。

毕竟，无钴电池喊了不是一次了，上次喊话是2018年，钴价一口气跌到腰斩。

好不容易钴价开始缓慢回升了，他再喊一次… …

姑爷们表示，有一句NMP不知道当讲不当讲。

套路，都是套路，表哥严重怀疑无钴电池的真实性。

退一步讲，即便是特斯拉真的实现了不含钴的动力电池，也并不代表姑爷没人要了。其他动力电池厂家，以及3C消费电子领域，钴的需求会持续上升。

但是钴的价格从长期看，将趋于稳定，不会涨幅太大。