央行：10月末，广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%。社会融资规模存量437.72万亿元，同比增长8.5%。前十个月，社会融资规模增量累计为30.9万亿元，同比多3.83万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加14.52万亿元，同比少增1.16万亿元。

　市场监管总局局长罗文：针对部分领域出现的“内卷式”竞争问题，市场监管部门将加强反垄断和反不正当竞争执法，坚决纠治利用市场优势地位挤压其他经营主体发展空间等行为，深入治理假冒伪劣、虚假宣传、低价倾销、违法广告等突出问题。

　第一财经：11月12日起，浙江、广东、四川多所中小学迎来史上首个秋假。11月12日-11月23日，国内往返四川、浙江、广东、湖北的机票平均价格（不含税）约700元，同比增长约7%。

　宏观经济

　1、证监会主席吴清：当地时间11月10日至13日，访问法国、巴西金融监管部门并与国际机构投资者代表座谈，就法国、欧盟、巴西证券市场监管动态、进一步深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换了意见。还听取了国际机构投资者、中资企业对推进中国资本市场高水平开放的意见建议。

　2、工信部：我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。

　3、市场监管总局局长罗文：针对部分领域市场准入质量不高和企业注销难、清算难、迁移难等问题，市场监管部门将进一步统一经营主体登记管理制度，统筹促进经营主体量的增长和质的提升，推动经营异常企业有序退出市场，切实增强市场活力。

　4、央视新闻：当地时间11月12日，美国总统特朗普签署了一项联邦政府临时拨款法案，结束了持续43天的史上最长联邦政府“停摆”。该法案将使大部分政府机构获得运作资金直至2026年1月30日。特朗普表示，美国政府“停摆”损失了1.5万亿美元。

　地产动态

　1、克而瑞：10月，法拍房挂拍2.9万套，环比下降31%，同比下降13%；成交5169套，环比上升3%，连续3个月在5000套以上。成交房源的溢价中位数为9.7%。

　2、中指院：10月，居民购房信心继续下降。住宅产品持续迭代，居民购房延续观望态势。其中，三四线城市居民购房信心下降最为明显，环比下降2.9个百分点；一线城市、二线城市居民购房信心环比下降约1个百分点。

　3、每经网：截至11月10日，京东资产交易平台“竞价金融资产”项下尚有414套由银行挂出的待拍住宅用房，957套商业用房，远超去年同期。城商行与农信社为直售主力军。这些抵债房产多半价出售，但银行使用过的办公楼往往被高价抢拍。

　股市盘点

　1、周四，上证指数报4029.50点，上涨0.73%，刷新十年新高，成交额8764.01亿。深证成指报13476.52点，上涨1.78%，成交额11655.61亿。创业板指报3201.75点，上涨2.55%，成交额5286.72亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。两市成交额2.04万亿，较上个交易日放量969亿。盘面上，能源金属、电池、有色金属等板块涨幅居前，芬太尼、油气、6G等板块跌幅居前。

　2、周四，恒生指数涨0.56%，报27073.03点。恒生科技指数涨0.80%，报5981.30点。国企指数涨0.63%，报9599.06点。盘面上，创新药概念、固态电池板块走强，黄金股活跃，造纸业上涨，芯片股尾盘拉升；大数据板块领跌，油气股、煤炭概念走弱。南向资金净卖出35.21亿港元。其中，港股通（沪）净卖出21.28亿港元，港股通（深）净卖出13.93亿港元。

　3、截至11月13日，北交所上市公司282家，当日无新增。总市值9125.82亿元，成交金额238.85亿元。

　4、两市融资余额：截至11月12日，上交所融资余额报12608.74亿元，较前一交易日减少23.23亿元；深交所融资余额报12153.67亿元，较前一交易日减少7.01亿元；两市合计24762.41亿元，较前一交易日减少30.24亿元。

　财富聚焦

　1、每经网：据悉，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问App，全面对标ChatGPT。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”，希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。

　2、第一财经：2025年新能源汽车全额免征购置税政策即将结束，车企订单抢夺战已打响。截至11月13日，理想、蔚来、极氪、问界、小米等17家主流汽车品牌推出了购置税兜底方案，自掏腰包为今年锁单消费者补贴购置税。

　3、每经网：《2025Z世代情绪消费报告》显示，选择“为情绪价值买单”人群占比为56.3%，同比增长16.2个百分点。满足情绪价值的热门单品类别前五，分别为毛绒玩具、香薰等实物消费，演唱会、脱口秀等体验消费，迪士尼陪玩等社交消费。

　行业观察

　1、上证报：上半年漫剧赛道累计上线超3000部作品，流水规模同比激增12倍，供给量复合增速达83%。估计今年市场规模有望突破200亿元。业内人士称，AI技术降低漫剧制作门槛与成本，成其火爆的关键原因。

　2、中国汽车技术研究中心：当前需要明确固态电池相关的术语、分类、编码等基础内容，我们正在制定相应的国家标准。在术语和分类中，将电池分为了固态电池、固液混合电池、液态电池三大类。

　3、每经网：10月，特斯拉上海超级工厂出口超3.5万辆，创2年单月最高纪录，Model Y出口量大增。该厂是特斯拉首个海外基地，已实现多个里程碑，产业链本土化率达95%。此外，特斯拉三季度全球销量创新高。

　4、群智咨询：第三季度，全球智能手机市场进入高端机型密集发布周期，终端品牌备货需求释放带动面板市场呈现显著季度性增长态势。全球智能手机面板总出货量达5.8亿片，同比增长约5.2%，环比明显回升。

　5、TrendForce：存储器平均销售价格(ASP)上涨带动供应商获利增加，DRAM与NAND Flash后续资本支出将持续上涨，但对2026年位元产出成长的助力有限；产业投资重心转变，从单纯扩产转向制程升级、高层数堆栈、混合键合及HBM等高附加价值产品。

　6、CINNO Research：第三季度，中国消费级AR/VR眼镜市场销量达16.9万台，环比增长17%，同比增长57%。市场增长主要得益于AR设备新品的持续推出、上游产业链成本优化以及AI技术的深度融合。

　7、证券时报：近期，六氟磷酸锂正以“一天一价”的态势搅动新能源产业链，主流成交价较10月中旬已翻倍。业内人士指出，涨价核心为供需错配，需求爆发叠加供给收缩，已传导至电解液并形成产业链正向反馈。短期价格易涨难跌，后续产业链将趋向良性恢复走势。

　环球视野

　1、第一财经：AI教母李飞飞的创业公司WorldLabs，11月13日发布首款商用世界模型Marble，由多模态世界模型提供支持，官方称其是“构建空间智能未来的基础”，该模型能通过单张图片、一段视频或一句文本提示创建高保真、持久的3D世界。

　2、央视新闻：当地时间11月12日，美国铸币局停止生产面值最小的硬币——一美分硬币，旨在节省成本。美国总统特朗普此前表示，美国铸造的1美分硬币的成本实际上超过2美分，这“太浪费”。

　3、新华国际：11月13日，韩国高考开考，逾55万人参加考试，人数创6年来新高，预计大学入学竞争将空前激烈。参加考试人数上涨原因包括医学院招生人数恢复至原先规模，2007年“金猪年”出生的应届生人数高于历年。

　金融数据

　国内

　1、新三板：11月13日，合计挂牌6062家公司，当日增加1家，成交金额2.27亿。三板成指报731.03，涨0.07%，成交额1.58亿。

　2、国内商品期货：截至11月13日下午收盘，多数收涨，沪银涨超5%，多晶硅、苹果涨超3%，苯乙烯、沪锡、纯苯涨超2%，纯碱、菜油、沪金、橡胶、沪铝、国际铜涨超1%。跌幅方面，LU燃油跌超4%，原油跌超3%，红枣、集运欧线跌超2%。

　3、国债：11月13日，2年期国债期货主力合约TS2512下行0.01%至102.462；5年期国债期货主力合约TF2512下行0.08%至105.885；10年期国债期货主力合约T2512下行0.10%至108.410。10年期国债利率涨0.55BP，至1.81%；10年期国开债利率涨0.44BP，至1.94%。

　4、上海国际能源交易中心：11月13日，国际铜价格上涨，主力合约2512，以78070.00元/吨收盘，上涨840.00元，涨幅为1.09%。全部合约成交6387手，持仓量增加273手至6810手。主力合约成交5726手，持仓量增加231手至4144手。

　5、央行：11月13日开展1900亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有928亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放972亿元。

　6、Shibor：隔夜报1.3150%，下跌10.00个基点。7天报1.4740%，上涨0.00个基点。3个月报1.5800%，上涨0.00个基点。

　7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0959，涨0.2993%，人民币中间价报7.0865，跌0.0452%。

　8、上海环交所：11月13日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量1159309吨，成交额7074.72万元，收盘价60.59元/吨，跌0.62%。

　国外

　9、亚洲：日经225指数涨0.43%，报51281.83点。韩国KOSPI指数涨0.49%，报4170.63点。

　10、美股：道指收跌1.65%，报47457.22点；纳指收跌2.29%，报22870.36点；标普500收跌1.66%，报6737.49点。

　11、欧洲：英国富时100收跌1.05%，报9807.68点；德国DAX30收跌1.39%，报24041.62点；法国CAC40收跌0.11%，报8232.49点。

　12、黄金：现货黄金收跌0.5%，报4172.32美元/盎司。

　13、原油：WTI 12月原油期货收涨0.34%，报58.69美元/桶。布伦特1月原油期货收涨0.48%，报63.01美元/桶。

　14、波罗的海干散货指数：涨2.32%，报2077点。