沪深北交易所：宣布优化再融资一揽子措施。明确对经营治理与信息披露规范，具有代表性与市场认可度的优质上市公司，优化再融资审核，进一步提高再融资效率。修订上市公司“轻资产、高研发投入”规则，明确主板企业认定标准。存在破发情形的上市公司，可以通过定增、发行可转债等方式合理融资，募集资金需投向主营业务。

    Counterpoint：一季度，内存价格环比上涨80%-90%，迎来前所未有的创纪录暴涨。本轮上涨的主要推手是通用服务器DRAM价格大幅攀升。去年第四季度表现相对平稳的NAND闪存，在一季度也同步上涨80%-90%。叠加部分HBM3e产品价格走高，市场正呈现全品类、全板块全面加速上涨态势。

    宏观经济

    1、新华社：2月9日，习近平总书记在位于北京亦庄的国家信创园考察科技创新工作，走进展厅察看人工智能、机器人等科技创新成果展示。习近平说，建设社会主义现代化强国，关键在科技自立自强。要充分发挥我们国家集中力量办大事的优势，把各种优质要素集合起来攻关，加快解决突出短板问题，实现我们的战略目标。

    2、第一财经：随着地方近期陆续披露当地政府“账本”，2025年31省份地方一般公共预算收入规模随之揭晓。广东2025年财政收入逼近1.4万亿元，总量连续35年居全国首位；江苏这一收入规模也突破1万亿元，稳居全国第二；浙江、上海、山东、北京收入规模分列第三至第六位。

    3、深圳铁路：2026年节前春运已过半，2月2日到2月8日，累计到发旅客411.9万人次，同比增长8.91%，日均到发旅客58.84万人次。其中发送旅客265.47万人次，同比增长8.05%；到达旅客146.38万人次，同比增长10.5%。

    地产动态

    1、中指院：1月，全国法拍市场各类法拍房源累计挂拍数量10.5万套，同比增加3.6%，房源累计拍次共11.3万次（存在多次拍卖），最终成交拍品数量为1.6万套，同比增加2.0%；总成交金额215.9亿元，同比下降3.4%。

    2、克而瑞：2026年第5周，30城新建商品住宅成交面积约64万平方米，环比下降38%，同比增长36%，主要因为去年同期基数较低，为春节假期后首周。其中一线城市环比下降41%，环比降幅最大。

    股市盘点

    1、周一，上证指数报4123.09点，上涨1.41%，成交额9497.26亿。深证成指报14208.44点，上涨2.17%，成交额12997.47亿。创业板指报3332.77点，上涨2.98%，成交额6444.86亿。总体上个股涨多跌少，全市场超4600只个股上涨。两市成交额2.25万亿，较上一个交易日放量1038亿。盘面上，AI语料、CPO、短剧、影视院线等板块涨幅居前；燃气、退税商店、采掘行业跌幅居前。

    2、截至2月9日，北交所上市公司292家，当日无新增。总市值9398.28亿元，成交金额209.18亿元。

    3、两市融资余额：截至2月6日，上交所融资余额报13358.58亿元，较前一交易日减少76.19亿元；深交所融资余额报13025.26亿元，较前一交易日减少93.91亿元；两市合计26383.84亿元，较前一交易日减少170.1亿元。

    4、中证网：随着春节的临近，近期A股大消费板块整体表现强势。上周以来，多只消费主题ETF明显上涨，并且迎来较为显著的资金净流入。大消费板块在经历长期调整后，估值已进入具有吸引力的区间，叠加春节旺季催化与促消费政策发力，板块配置价值正逐步显现。

    5、第一财经：AI持续引爆电力焦虑。受益AI快速发展带来的电力需求暴增，2026年开年以来电网设备板块持续强势行情。2月9日，电网设备主题指数收涨近3%，2026年以来累计上涨近21%。

    财富聚焦

    1、猫眼专业版：2月9日，2026年春节档新片预售总票房破4000万，《飞驰人生3》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》分列2026年春节档新片预售票房榜前三。

    2、兴业银行：将在2月14日以后关闭代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务个人网银交易渠道，柜面、手机银行等交易渠道正常开放。当前贵金属市场剧烈波动，市场风险较大，再次提醒尚未完成解约的个人客户尽快办理延期合约平仓/库存卖出、出金和解约操作。

    3、私募排排网：截至1月底，我国百亿私募达到122家，突破2022年3月116家纪录，创下历史新高。仅年内百亿私募数量就增加10家。其中上海地区私募占57家，北京地区私募占29家。

    4、证券时报：保险公司2025年四季度偿付能力报告密集披露。目前共有57家人身险公司披露报告，合计净利润同比大增超150%，迎来“最强盈利年”。不过寿险从业人员的另一种“体感”，在低利率周期环境下，险企经营仍承压。身险公司净利润大增的同时，净资产下滑成为普遍现象。

    5、海口海关：春运首周（2月2日—2月8日），共监管离岛免税购物金额11.06亿元，免税购物人数19.19万人次，购物件数89.5万件，环比提升6.3%，26%，9.4%。

    行业观察

    1、商务部：召开汽车企业座谈会，研究汽车流通消费有关工作。2026年将会同相关部门，坚持政策支持和改革创新并举，存量措施和增量政策集成发力，优化实施汽车以旧换新，开展汽车流通消费改革试点，完善行业管理制度，多措并举推动汽车消费扩容提质。

    2、第一财经：2026年春节白酒销售旺季相比往年推迟近一个月，市场动销直至2月才明显启动。受消费更趋理性等因素影响，酒商预计今年春节整体销售或难超去年同期。当前市场呈现分化格局，高端酒品牌动销相对稳健，而次高端及区域品牌仍面临库存压力。

    3、21世纪经济报道：胶原蛋白价格战打响。进口高端产品终端价在8000-12000元，而新品牌价格下探至千元以下，同一功效产品价差高达三四倍。原料与工艺差异是根源，动物胶原成本约800-1200元，重组胶原可控制在200元内。市场已进入全面竞争，部分机构以低价引流却影响术后满意度，恐损害品类口碑。

    4、集邦咨询：受惠于AI浪潮的推升，存储器与晶圆代工产值均将在2026年同步创下新高。存储器产业受供给吃紧与价格飙升影响，产值规模大幅扩张至5516亿美元。尽管晶圆代工产值同步创下2187亿美元的新高纪录，但存储器产值规模已攀升至晶圆代工的2倍以上。

    5、广东省深圳市：2026年，人工智能产业集群增加值增长10%以上，集中力量攻坚算法理论、智算芯片、智能机器人等核心技术；全社会研发投入增长10%以上，开展集成电路，工业母机等领域重点产业研发项目150个以上。

    6、证券时报：2025年被视为国内游戏产业“大年”。国内游戏市场实际销售收入、用户规模都创下历史新高；行业爆款频出，头部公司长青游戏表现稳健，新产品多点开花。2026年的游戏产业在政策、技术、产品层面均有望延续去年的良好态势。

    7、SensorTower：得益于头部游戏在运营活动上的加码，以及商业化策略的持续优化，2025年全球TOP100手游收入已逼近466亿美元，占全球手游总收入的份额提升至57%。预计2026年TOP100手游收入将进一步攀升至约530亿美元，占全球手游总收入的近58%。

    8、Omdia：2024年中国具身智能AI云服务市场规模约为1800万美元，到2030年将增长至4.08亿美元，年复合增长率达69%。在高速增长窗口期内，云厂商的技术深度与行业适配能力，正成为拉开差距的核心变量。

    环球视野

    1、日本厚生劳动省：日本2025年人均实际工资同比减少1.3%，连续4年负增长。

    2、南非：2025年农业出口创下151亿美元的年度新高，同比增长10%，实现连续第七年增长。因受关税影响，南非农产品第三季度对美出口下降11%，第四季度骤降39%。第四季度非洲其他地区占南非农产品出口总量的53%，亚洲和中东地区占17%，包括美国在内的美洲地区仅占4%。金融数据

    国内

    1、中期协：1月，全国期货市场成交量为912.49百万手，成交额为100.26万亿元，同比分别增长65.09%和105.14%。截至1月末，全国期货市场持仓量环比增长14.65%。

    2、新三板：2月9日，合计挂牌5975家公司，当日增加2家，成交金额2.64亿。三板成指报753.06，涨0.25%，成交额1.35亿。

    3、国内商品期货：截至2月9日下午收盘，有色金属涨幅居前。铂涨超10%，沪银涨超8%，钯涨超7%，沪锡涨逾6%，沪金、碳酸锂涨超3%，烧碱、国际铜涨超2%，氧化铝、沪镍等涨超1%，白糖、短纤等小幅上涨；苯乙烯跌超2%，锰硅、原木等跌超1%，生猪、焦煤等小幅下跌。

    4、国债：2月9日，2年期国债期货主力合约TS2603上行0.04%至102.484；5年期国债期货主力合约TF2603上行0.08%至106.025；10年期国债期货主力合约T2603上行0.06%至108.490。10年期国债利率涨0.12BP，至1.81%；10年期国开债利率跌1.2P，至1.95%。

    5、上海国际能源交易中心：2月9日，上海国际铜价格上涨，主力合约2603，以90500.00元/吨收盘，上涨1790.00元，涨幅为2.02%。全部合约成交7130手，持仓量减少302手至10719手。主力合约成交6126手，持仓量减少315手至5260手。

    6、央行：2月9日，开展1130亿元7天逆回购操作，因当日有750亿元7天期逆回购到期，实现净投放380亿元。

    7、Shibor：隔夜报1.2700%，下跌0.70个基点。7天报1.5050%，上涨7.00个基点。3个月报1.5800%，上涨0.00个基点。

    8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.9284，涨0.1686%，人民币中间价报6.9523，涨0.0963%。

    9、上海环交所：2月9日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量131676吨，成交额1061.58万元，收盘价80.56元/吨，涨5.81%。

    国外

    10、亚洲：日经225指数涨3.89%，报56363.94点。韩国KOSPI指数涨4.1%，报5298.04点。

    11、美股：道指收涨0.04%，报50135.87点；纳指收涨0.90%，报23238.67点；标普500收涨0.47%，报6964.82点。

    12、欧洲：英国富时100收涨0.16%，报10386.23点；德国DAX30收涨1.19%，报25014.87点；法国CAC40收涨0.60%，报8323.28点。

    13、黄金：COMEX黄金期货收涨2.1%，报5084.2美元/盎司。

    14、原油：WTI3月原油期货收涨1.27%，报64.36美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.45%，报69.04美元/桶。15、波罗的海干散货指数：跌1.46%，至1895点。