（一）1月27日外围股市以及期市概览
道琼斯工业股票平均价格指数上涨41.87点，至10,236.16点，涨幅0.41%，创1月19日以来最大单日涨幅；
3月轻质低硫原油期货结算价跌1.04美元，至每桶73.67美元，创12月21日以来最低水平；
三个月期铜收盘下跌165美元，报7,230美元；
3月期大豆下跌18 /12美分，收于929美分/蒲式耳；
国际金融市场1月27日收市一览
（二）宏观事项
1、美联储维持利率不变，重申利率将在较长时间内维持在极低水平，重申预期在第一季度末前完成MBS和机构债购买计划。
2、原油库存增加，但成品油库存减少
（三）重点品种操盘指南
金属：
1、LME锌库存继续增2275吨至496200吨，LME铜库存增5025吨至538600吨。LME铝注销仓单增22875吨至258300吨。现货对三个月贴水铜C24,铝C31.725,锌C21.875。金属内外持仓均有下降。
2、沪铜现货升贴水为贴水250至100，平水铜59150-59300元/吨，升水铜59250-59500元/吨，期铜走低导致市场买兴回落，早盘贴水250-280，后随盘面继续走低贴水有所缩窄，出货困难。早盘收市前期铜走高带动买兴回升，成交略有好转。上海铝现货成交价格16670-16700元/吨，贴水130-贴水100元/吨；无锡铝现货成交价格16640-16680元/吨。今沪铝低开后弱势盘整，华东铝锭贸易商出货意愿高，成交重心不断下倾，后期市随股市小幅反弹但现货成交始终难以提振，今日市况偏清淡。随着期价企稳上行，今上海0号锌主流成交价格在18900-19000元/吨，贴1004合约400元/吨左右；1号锌成交在18850-18950元/吨，现货交投一般，下游观望气氛甚浓。
3、巴西淡水河谷准备重启Fabrica铁矿石厂。
4、铝加工方面，据称南海市的加工厂因环保检查将停产两到三周，该市每年消费约60万吨原铝和200万吨废铝。贸易商和官员预计目前国内原铝库存超过110万吨，前两个月为100万吨。
5、标准银行评论称基本金属投机兴趣减弱。
小结：基金属连日来的震荡走弱转化为大幅下跌，短期整体弱势延续。
钢材：
1、螺纹钢增仓4.7万手至126.1万手。期货仓单增加905吨。空头席位增仓集中在永安、中大、国泰君安等。
2、前一日现货：二级钢16-25mm报价3640-3750，28-32mm挂在3720-3790元；其中，芜湖、中天等产品主流售价3650-3700元，与昨天基本持平；沙钢等同规格产品则有10-20元/吨的下跌。三级钢整体平稳，芜湖、长治、萍乡和日照16-25mm规格售价3770-3830元，沙钢部分规格在3850-3880元出货。高线价格盘整，北台、萍乡和邯郸产品挂在3800-3930元之间。
3、1月27日，工业和信息化部在新闻发布会上表示，2009年中国淘汰落后的炼钢、炼铁产能分别达到1691万吨和2113万吨。
4、据日本共同社报道，日本钢铁联盟会长、新日本制铁公司社长宗冈正二27日在记者会上表示，预计2010年国内粗钢产量将时隔两年超过1亿吨。由于亚洲市场需求预计增长，粗钢产量将急速恢复。去年日本的粗钢产量仅为8753万吨，创40年来的新低。
5、中国政府首次公开对今年的铁矿石谈判发表评论。昨日，在工信部举行的新闻发布会上，工信部新闻发言人朱宏任表示，三大铁矿石供应商应该从行业的长期利益和根本利益以及与中国钢铁业界的长期友好合作着眼，尽快达成一个公平合理、双方都能接受的价格协议。与此同时，朱宏任透露，去年我国铁矿石进口量大幅增加，进口6.3亿吨，同比增长41.6%，对外依存度从2002年的44%提高到69%。
6、紧缩银根措施的最新传闻是，中国央行已首次对国内数家商业银行实施差别存款准备金率，据中新网向有关人士独家求证，这一措施确实已经实施。
7、德胜于1月27日对昆明地区线材、螺纹钢、盘螺出厂价格下调20元/吨。邢台龙海于1月27日对线材出厂价格下调30元/吨。河北明顺于1月27日对高线出厂价格下调10元/吨。济钢闽源于1月27日对螺纹钢出厂价格下调30元/吨。冷热轧：唐山国丰于1月26日出台热轧卷板结算价格政策。泰山钢铁于1月26日对热轧卷板出厂价格上调50元/吨，对冷轧卷板出厂价格保持不动。
8、国有和民营钢企实质性兼并重组遇瓶颈国有和民营钢企实质性兼并重组遇瓶颈。
9、国务院总理温家宝今天（27日）主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《国家环境保护“十一五”规划中期评估报告》,会议中强调
大力削减火电、钢铁、有色、水泥行业的大气污染物排放量和造纸、化工、酿造、印染行业的水污染物排放量。
7、上海3级20mm螺纹钢3780（0），6.5高线3900（-30），4.75热轧板卷3750（+20），河北唐山铁精粉950（0），山西河津二级冶金焦1800（0）。
小结：螺纹钢昨天表现不错，但从总体市场氛围看恐将艰难运行。
PVC:
1、上一交易日PVC1005延续下跌，而现货价格平稳，贸易商看淡后市，但成本支撑较强。
2、东南亚PVC均价1023美元(+0)，折合国内进口完税价为8412。
3、华北地区32%离子膜烧碱市场价400元/吨(+0)。
4、SG-5广州市场价7500(-0)；齐鲁石化S1000齐鲁化工城市场价7620(-0)。
5、华中电石价3375(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6863，成本较高的电石法厂商生产成本7275。东北亚乙烯均价1345美元(-0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约9052。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7300-7340，大厂货源华东市场价7300-7358；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7580-7720，高端乙烯料PVC华东市场价7700-7800。
7、目前成本较高厂商亏损，而由于货运紧张，生产盈利厂商货运不畅，因此目前现货价仍能显现较强的成本支撑因素。且接下来的春运仍会导致运力不足，因此PVC的供应紧张状况无法从根本上解除，目前的现货价格在成本抬升下难以回落，可以等待超跌买入机会。
8、1003合约面临注销仓单压力，目前1003合约已跌至现货价格之下，后市期现价差已基本无回落空间，行情的重点关注点将落在华东地区的到货环节和现货价格的变化。
燃料油：
1、EIA公布开工率略增0.07至78.45，仍处于20年来的低位。原油库存减少389万桶；汽油库存增加199万桶至08年3月中旬来最高点，需求同比下滑环比略增；馏分油库存略增36万桶至处于近半年来低位，需求同比与环比均下滑。库欣库存连续3周下滑，上周减少69万桶，目前仍处于04年来的高位区。
2、周三华南调油成本持高不下，黄埔库提估价持平于4440元/吨，处于09年初来高位。
3、周三山东低硫渣油市场估价4245元/吨，持平；华东国产250估价4250，持平。
4、周三黄埔现货相对上海燃油5月贴水86，较前一交易日拉大7元。
5、周三上海期货交易所仓单371200吨，较前一交易日减少5000吨。
6、周三广东小炼厂方面，渣油和非标油报价继续走稳；油浆市场，报价均持稳。
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