我们对公司进行调研认为：公司电解铝产能近几年不会发生较大变化，电解铝业务的盈利能力将随着电解铝价(16450,180.00,1.11%)格波动而变化，电解铝生产总成本呈现上扬态势；公司电厂未来成本将保持稳定，公司总体购电成本将保持小幅上升；煤炭业务是公司未来盈利增长的亮点，也是公司业绩提升的保障。

　　总体来看，我们认为，公司未来的盈利将快速提升，预测2010-2012年公司可实现每股收益分别为1.27元、1.51元和1.70元。我们维持公司“买入”评级，6个月目标价为31元。