氧化铝全球市场的供需平衡并不能掩盖区域市场之间力量变化的暗流汹涌。新增电解铝产能向具有禀赋优势的低成本生产地区转移,导致了全球电解铝行业的成本变化趋于下降。这一趋势却从另一方面彰显了中国电解铝行业面临的挑战 – 过去的生产优势被侵蚀而未来的成本压力与日俱增。
新增电解铝产能的成本优势对中国电解铝行业的围城之势凸显了未来保持中国电解铝行业竞争优势的关键点:对能源和原料的成本控制。
但中国电解铝行业的突围之战的形势也不容乐观。首先,随着对铝土矿和氧化铝对外依存度的增加,中国电解铝行业无法有效地通过权益投资确保低价和稳定的供应。其次,中国电解铝产业链的结构缺陷 – 大量依靠进口铝土矿进行本地氧化铝生产 – 也拖累了对生产成本的控制。因此,中国的电解铝采购在未来必须依靠一个供应垄断性极高的第三方市场来解决,采购压力巨大。
国际主要氧化铝供应商最近又老调重弹,要求改变氧化铝市场的定价模式,使其更接近现货市场的定价模式。但不同于2003年以前的类似要求,他们这次的努力更有底气。这份底气来自于中国对电解铝和氧化铝的长期的持续高需求和供应商对第三方市场控制力的增强。
我们不否认国际氧化铝供应商要求改变定价模式中的部分合理性,但是我们认为对市场效率的提升不仅局限于对定价模式的改变,更重要的是如何建立一个公平,透明和具有流动性的市场。 |
