1、12 月国内钢材进出口局面持续第8 个月改善,出口同比首次实现正增长5%;前12 月共计粗钢出口、进口分别为2611、2325 万吨,净出口286 万吨,我们预计今年可实现净出口2000 万吨左右。
    2、钢材进口数据的环比增加可能是由于汽车需求的旺盛而导致的冷轧进口增加:从历史看,冷轧进口比例一直稳定在55%左右,09 年11 月冷轧进口77 万吨,占进口钢材比重为60%。目前国内冷轧价格略高于国际价格,且对高端冷轧板的需求有望持续,冷轧进口量或稳中有增。
    3、12 月份进口铁矿石6216 万吨,比上月增加1109 万吨,同比增长80.02%,1-12 月份合计进口62778 万吨,累计增长41.6%,进口环比增加反映国内旺盛需求和对矿价看涨预期。
    4、从外部环境看,国际钢价自11 月初以来出现了两个多月的调整,调整幅度在5%~15%之间,近期美国板材价格已率先反弹,东南亚、印度等地区进口报价近一个月涨幅达10%,国际钢价企稳回升将有利于直接出口进一步恢复。况且从中长期看,OECD 领先指标显示国际钢价在调整结束后仍有上行空间。从出口国别看,主要还是对亚洲出口的复苏,因为持续的反倾销事件和需求相对低迷,对欧美出口仍维持低位。对亚洲出口出口比例从07~08 年的60%上升至近6 个月份的73%左右,对非洲、南美等发展中国家的出口也有所恢复。
    6、未来6 个月我们仍相对看好钢铁表现:从需求看,随着地产新开工和出口增加,呈环比改善趋势。从钢价趋势看,成本上涨预期和强劲的需求将推动钢价易涨难跌。从政策层面看,将要出台的《钢铁行业准入条件和兼并重组指导意见》对行业预期影响正面。