| 作者：佚名 来源：中国冶金网 点击数： 更新时间：2011-1-19 8:24:54 |
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2011年钢铁行业发展催化剂：政策趋向与执行力度
兼并重组、淘汰落后产能政策将延续并深化
近几年，在我国钢铁产能和产量快速增长的同时，钢铁行业集中度一直保持在较低水平，数量庞大的中小型钢铁企业产品结构不合理，仍有许多国际上已经淘汰的工艺和装备在生产，因此产能虽然庞大，但相当比重的落后产能仍亟待淘汰，且集中度仍偏低。
钢铁行业产能的分散加剧了钢铁企业之间的无序竞争；同时，由于缺少超大型的强势钢企，使得我国在全球资源采购和产品销售中缺乏话语权。加快钢铁企业间的兼并重组，提高钢铁产业集中度是解决我国钢铁工业结构性矛盾的关键，也是政府未来对行业调控的重点方向，将成为未来行业发展的重要催化剂。
节能减排将成为常态，环保指标考核将被重视
按照国家对钢铁行业的规划，钢铁工业是节能减排潜力最大的行业之一，在节能减排工作中占有举足轻重的地位。加强节能减排和结构调整，是转变钢铁工业发展方式、提高产业发展质量和效益、实现可持续发展、适应全球供求结构变化、应对铁矿石资源垄断加剧严峻形势、增强抵御国际市场风险能力的有效途径，同时直接影响到抑制钢铁产能过快增长、推进淘汰落后产能的进度，预计2011年节能减排将成为常态，对钢铁行业环保指标的考核将越来越被政府重视。
国家鼓励对内挖潜，逐步将解决铁矿石供应瓶颈
在国办发〔2010〕34号文件中，对铁矿石问题做了明确规定：大力推进国内铁矿资源的勘探开发，加大国内铁矿石资源的勘探力度，增加资源储量。加快推进铁矿资源的开发整合，将铁矿矿业权依法优先配置给符合钢铁产业政策的钢铁企业和大型矿山企业。进一步推进“走出去”战略，支持钢铁企业充分利用两个市场、两种资源，鼓励钢铁和矿山企业开展多种形式的境外铁矿石资源勘探开发，在境外建立稳定、可靠的铁矿石供应基地，鼓励有条件的大型钢铁企业到国外建设钢铁厂和钢铁工业园区。
2010年我国黑色金属矿采选业固定资产投资增速出现大幅上涨，而黑色金属冶炼及压延加工业的固定资产投资增速却逐年下降。这一方面表明国家对开采国产矿提高内部供应方面在增强，另一方面表明钢铁产能建设由快速增长转向高位平稳。如果铁矿石价格不出现剧烈下滑，预计未来国产矿的使用比例逐步提高，进口矿需求下降将不可避免。
2011年行业将由供应快速增长期，转向平稳结构调整期
钢铁行业供需将由同步高速增长转为高位平稳
2004～2009年间大规模新建的已建成产能开始陆续释放，使得2010年产能利用率开始明显攀升，2010年产能利用率已回升到80%以上的水平。由于产量明显上升，国内市场稍微供大于求。
预计2011年我国钢铁产能将维持在7亿～7.5亿t左右的存量水平，同时，产能利用率将维持在85%的高位。如果国家进一步加大淘汰落后产能、兼并重组的力度，不排除2011年钢铁产能将首度出现负增长，使得钢铁行业供需情况进一步得到改善，逐步由过剩3000万t左右转变为供需基本平衡。
房地产相关政策对钢铁行业影响将延续
从钢铁行业生产及终端消费来看，建筑用钢占钢材消费的比例在45%左右，房地产对钢铁行业的影响十分关键。由于国家对房价的调控，2011年商品房将难以再创类似2009年4万亿投资拉动下的增长率新高，商品房开工压力较大，但保障性住房、基建用钢消费仍能稳定在较高水平，综合来看，房地产用钢需求存在一定的不确定性，但在2011年仍将保持在一定高位。预计2011年建筑用钢需求将稳定在3亿t左右。
传统需求稳定增长，高端领域国产钢替代将增强
预计2011年我国钢材需求将保持较好的增长，此外，国家重点扶持的风电、核电、高速轨道交通设备等新兴产业的快速发展将为高端钢材品种的发展注入新的动力。
未来新兴产业及高端领域用钢仍值得关注，主要方向包括风电、核电高清洁能源、高端装备制造业等。此外，“十二五”期间，我国将建设4万km的石油天然气长输管道，其中输气压缩机组、输油泵及阀门等主要场站设备依赖进口。
“十二五”铁路建设投资规模依然坚挺，2015年我国铁路运营网线将达到12万km以上，未来5年内铁道部每年的铁路投资额平均在7000亿元左右，比“十一五”期间增加1万多亿元，铁路每投资1万元消耗钢材0.32t，预计2010年铁路建设用钢量将超过2200万t。
随着动车、高铁的快速进入市场，铁路基建进入了超越以往的大发展时期，中长期对钢材消费拉动作用明显。
此外，以下几点对2011年钢铁行业的影响值得关注：
钢铁产业政策方向及执行力度。钢铁作为与宏观经济密切相关的行业，国内产业政策内容及执行力度将对行业发展有重要影响，如兼并重组、节能减排未能达到预期效果，钢铁行业将仍很难摆脱供大于求的困难处境，企业将继续面临市场无序竞争。
流动性泛滥及通货膨胀。美国的量化宽松货币政策将极可能引发流动性泛滥，从而使得大宗商品存在暴涨暴跌的潜在风险，同时当前中国国内通货膨胀压力仍较明显，国家信贷政策趋紧。
原材料价格及供需情况变动。如果2011年铁矿石价格再度冲高或主要矿山对中国供应减少，将会挤压钢铁企业的利润空间，影响企业经营业绩。
综上所述，目前我国整个钢铁行业的盈利水平和钢价均处于历史中线以下，类似的情况均多发生在每年年底，随着次年春节前后采购需求的增多，将迎来一段钢价快速上涨过程，因此判断2011年年初钢价仍有上行的基础和动力。同时结合当前铁矿石价格将处于易涨难跌的高位，未来供给端将有效收拢，需求也将保持平稳，钢铁行业正酝酿一轮新的大范围、长波段的修正行情，将由产能高速增长向结构调整转变，初步总体判断2011～2012年整体行业价格水平及毛利率水平将上移。 |
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