三种动力促使产能快速扩充

红土镍矿进口量大幅增加

      镍矿资源分两种，一种是硫化镍矿，也叫硫化铜镍矿，另一种是红土镍矿。我国是个镍资源短缺的国家，镍矿储量少，主要分布于甘肃、新疆、云南、吉林、四川、陕西和青海等省区。2009年，我国镍精矿产量仅为7.94万吨（金属量），原生镍产量为25.38万吨，原料自给率仅为30%。同时，我国镍矿资源埋藏较深，开采成本较高，供给难以满足国内需求，只能大量从国际市场进口。红土镍矿资源为硫化镍矿岩体风化、淋滤、沉积形成的地表风化壳性矿床，世界上红土镍矿分布在赤道线南北30度以内的热带国家，集中分布在环太平洋的热带、亚热带地区，主要有美洲的古巴、巴西，东南亚的印度尼西亚、菲律宾，大洋洲的澳大利亚、新喀里多尼亚、巴布亚新几内亚等。

      红土镍矿可分为两类：一类称为湿型，主要分布于近赤道地区，如新喀里多尼亚、印度尼西亚、菲律宾、巴布亚新几内亚和加勒比海地区；另一类称为干型，主要分布于距赤道较远的南半球大陆，以澳大利亚为代表。如果红土镍矿的镍含量达到2.0%，就是所谓的高品位，常见的多是1.5%左右低品位，最低还有0.8%的超低品位。20世纪90年代，世界经济发展较快，占镍用途65%的不锈钢需求增长坚挺。前5年，镍需求平均每年增长4%以上，其中亚洲的镍需求增长率为7%。然而，世界可供近期开发的硫化镍矿资源，除了加拿大的镍矿以外，几乎寥寥无几。据估计，全球至今约探获7000万吨镍资源（金属量）。其中，硫化镍矿约3000万吨镍(金属量)，占42%；红土镍矿约有4100万吨镍(金属量），占58%。而且，镍矿勘察成本低，资源国家均靠海，运输便利。

       另外，使用红土镍矿提炼镍有火法冶炼铁镍技术和压力酸浸技术。火法冶炼技术始于20世纪50年代，首次用于古巴Moa Bay矿，目前已经成熟；20世纪70年代，澳洲QNI公司采用酸浸技术处理新喀里多尼亚、印度尼西亚和澳大利亚昆士兰州的红土镍矿，目前基本成熟。在这种资源和技术背景下，我国从2005年开始采用红土镍矿生产镍铁，并用于不锈钢生产。2006年，我国开始大面积推广，进口了350多万吨低品位和超低品位红土镍矿，2009年进口红土镍矿1600多万吨。

需求快速增长

      目前，不锈钢和特钢行业产能快速增长。镍的主要用途是制造不锈钢、高镍合金钢和合金结构钢，被广泛用于飞机、导弹、舰艇、宇宙飞船、原子反应堆等各种军工制造业；在民用工业中，镍常制成结构钢、耐酸钢、耐热钢等大量用于各种机械制造业、石油行业。另外，镍与铬、铜等元素可组成非铁基合金。镍基合金、镍铬基合金是耐高温、抗氧化材料，用于制造喷气涡轮、电阻、电热元件、高温设备结构件等；镍还可作陶瓷颜料和防腐镀层；镍钴合金是一种永磁材料，广泛用于电子遥控、原子能工业和超声工艺等领域；在化学工业中，镍常用作氢化催化剂。2006年，我国不锈钢产量一举超过亚洲第一的日本，达到561万吨；2009年达到880万吨；2010年上半年至547万吨，全年超过1000万吨。“十一五”期间，我国不锈钢粗钢产量翻番。2006年，我国特钢产量为1330万吨，2009年达到3500万吨。“十一五”期间，我国特钢产量增长了161.9%。

降低生产成本

     在没使用镍铁之前，我国生产不锈钢用镍元素主要有3大来源：电解镍、镍铁和废不锈钢。其中，电解镍具有纯度高、含杂质低、熔点高（1400℃以上）、抗腐蚀性强等特点。在冷热状态下，电解镍的压力加工等机械性能良好，同时还具有特殊物理性能：磁性、磁伸、缩性、电真空性能好等特点，因而在工业上得到广泛应用。

     但是，电解镍要通过低冰镍-高冰镍-电解镍三个生产环节才能获得，每吨近20万元，价格非常高。而镍铁的出现取代了电解镍和废不锈钢，直接用于不锈钢冶炼。镍铁里中高品位产品是按含镍量计价，即一个百分点乘以价格。如与电解镍相比，镍铁的优势体现在其对不锈钢原料成本的影响上。以镍板出厂价176000元/吨计算，现在含镍量10%的镍铁国内价格为1550元/镍 吨~1600元/镍 吨，即15500元/吨~160000元/吨，比镍板价格优势明显。并且镍铁里还含有大量的铁元素是不需要计价的，因此与电解镍相比，镍铁在不锈钢成本核算上占据了绝对优势。

      2009年，国内不锈钢粗钢产量为880万吨，以相关品种结构测算，大约需要40万吨镍金属。其中，10万吨来源于国产红土矿火法镍的镍金属，已经占到总需求的约1/4，成为仅次于来源于废不锈钢中含镍量的第二大镍供给来源。另据测算，2010年上半年，使用镍铁生产304不锈钢比使用电解镍大约可节省成本2200元/吨。同时，以红土镍矿为原料冶炼镍铁，生产企业效益相当丰厚，这也算是“动力中的动力”。

镍铁产业起步后陷入混乱

     2007年，在国际市场镍价疯涨到47万元/吨的背景下，我国镍铁行业不管是生产企业数量、全国产能产量，还是市场价格，均出现了爆发性增长。这种增长一直延续到2008年下半年爆发的国际金融危机。

     据统计，目前我国镍铁生产企业总数在70家以上。其中，山东有15家企业，占全国总量（下同）的20%；内蒙古7家，占19%；江苏10家，占16%；宁夏3家，占9%；山西5家，占5%。另外，辽宁、福建、贵州各占4%，广西、河北、四川、河南各占3%。总的来看，山东、内蒙古、江苏和宁夏4省区的35家企业合计产量占全国的55%，整个行业呈现小、散、乱状态，且冶炼装备起点低、高耗能、污染严重。

     目前镍铁生产厂家采用高炉和电炉冶炼，亦称高炉法、电炉法。其中，山东地区以高炉厂家为主，同时山西、江苏、河南等地也有一定数量的高炉企业。而内蒙古、宁夏地区则基本上是矿热炉企业，即电炉，以冶炼10%～15%的高品位镍铁为主，其中内蒙古地区生产企业数量多但产能均较小。

      国内生产镍铁用高炉大多是由生产生铁用高炉转产而来。高炉镍铁的特点主要是产量较大，但同时品位也较低，价值没有电炉冶炼的高品位镍铁大。真正在源头上开始冶炼镍铁的厂家很少，多是半路出家，炉型大小不一，高炉在30立方米~450立方米，大小均有。一些原先的小型炼铁厂，工艺稍加改造即可进行镍铁加工，产出的镍铁品位为6%~11%。

       国内生产电炉镍铁的厂家主要分两种，内蒙古、宁夏地区多为其他铁合金生产企业转产过来，山东、江苏、福建等地则多为新建企业，同时电炉功率也相对较大。在这些企业中，矿热电炉多在6300千伏安到35000千伏安，产出的镍铁含镍量一般为11%~18%。与高炉相比，电炉的优点是其生产出的镍铁含镍量较高，基本都能达到10%以上，但其缺点也同样明显，即耗电量大但产量较小，单吨镍铁须耗7000千瓦时左右的电。在资源匮乏、能源紧张的情况下，如此大的能耗将导致电炉镍铁的成本进一步增加。

     目前高炉镍铁冶炼面临的局面较为尴尬，小高炉面临政策性淘汰，大高炉冶炼6%~8%的镍铁又效率低下。据业内人士介绍，小高炉由于耗能高、污染严重，已被列入淘汰范畴。其中，山东省公布的《2010年山东省有关行业淘汰落后产能计划的通知》显示，临沂地区部分镍铁生产企业被列入淘汰落后产能计划，其容积均为300立方米以下的炼铁高炉，包括中镍铁冶炼企业和低镍铁冶炼企业，预计至少有92万吨的高炉镍铁产能将被淘汰。而在2011年，国家将400立方米以下高炉列入淘汰范围，镍铁生产企业还将有一批高炉被淘汰。

      随着镍矿价格、能源费、环保费等成本的增加，厂家的利润空间逐渐受到挤压。未来政府可能出台的更严厉的节能减排政策会不会进一步挤压镍铁厂商的盈利空间？如何应对这些可能出现的不利局面？这些不得不引起业内深思。同时，2011年国家新一轮淘汰落后产能，已经包括了6300千伏安以下铁合金矿热电炉和6300千伏安铁合金矿热电炉，这预示又将有一批电炉镍铁产能被淘汰掉。

       纵观镍铁行业的现状，小高炉、小电炉已经进入国家淘汰落后产能政策的范畴，但是淘汰落后产能在实际落实中并非一帆风顺。一是地方政府基于自身经济利益诉求，还要实施一定的保护政策，使落后产能在一定时期内还可以“合理”存在。二是随着国家调整结构重点转向内需领域，制造业获得更多、更大的发展空间，对不锈钢需求的增加能间接扩展镍铁需求空间，使镍铁生产企业短期内保持现有盈利能力。此二者形成一种合力，共同抵消国家淘汰落后产能政策的执行力。因此，那些产能规模小、装备水平落后的企业，至少在一两年内，不可能退出市场，现有的格局不会发生根本性改变。

2010年大项目、新产能发展迅猛

      在短期内镍铁行业现有格局不会发生根本性变化的条件下，进入2010年，随着国际国内经济复苏，市场逐步好转，国际国内市场镍价回暖，国内镍铁新项目建设热潮再度涌起。据不完全统计，中钢一个新建项目2010年下半年投产，预计年供应纯镍量16000吨；江苏宿迁一个扩产项目2010年投产，预计年供应纯镍量4400吨；山西鑫海科技扩产项目2010年下半年投产，预计年供应纯镍量12000吨；广西新合力冶金新建项目2010年年中投产，预计年供应纯镍量8000吨；金信利不锈钢新建项目，预计年供应纯镍量8800吨；郑州永通特钢-连云港新建项目2010年下半年投产，预计年供应纯镍量30000吨。另外，中国镍资源有限公司连云港镍铁项目2010年下半年投产，设计产能为100万吨镍铁，预计达产后最高可生产32000吨镍/年。另外，山西省平陆县昌盛不锈钢炉料有限公司与江苏省尼可卡夫公司、上海浦之利冶金设备有限公司投资1.3亿元，建设10万吨不锈钢锭及10万吨镍铁生产线；在广西防城港，上马了总投资6亿元的年产20万吨镍铁加工项目；由江苏省泰州市东风船舶有限公司投资建设，地处内蒙古丰镇市的成丰镍铁公司，将建设16万吨镍铁等初级产品、100万吨特种钢为下游延伸产品的铁合金循环经济产业群；内蒙古商都硅鑫冶金化工有限公司镍铁项目正式投产后其年产能将达到40000吨，产品主要为含镍量10%~15%的高镍铁。

      纵观2010年镍铁项目建设，有两个明显的趋势：一是不锈钢厂自身建设镍铁项目越来越多，如青山控股和韩国浦项合资的青浦合金、福建吴航的德盛镍业、宝钢和中钢合资建设的中宝滨海镍业等；二是在建和拟建的镍铁产能快速扩大，形成规模优势，如总投资30亿元的广西钦州恒新镍业，以及规划中的镍铁年产能达10万吨的山西平陆昌盛。

      2011年是“十二五”开局之年，据估计，2010年的不锈钢粗钢产量为1000万吨~1100万吨，预计2011年的不锈钢粗钢产量将比2010年增加15%~25%，达到1150万吨~1250万吨。但是我国不锈钢产能没有完全释放，目前国内的不锈钢产能约1500万吨，加上正在新建的项目，不锈钢总产能将达到1650万吨，另外还有500万吨~600万吨产能没有利用。这种预期前景，有可能将吸引镍铁投资商的眼球，大干快上。