公司今日公告非公开增发预案修订草案，拟收购整合矿井产能合计870万吨，权益产能559万吨，保有储量7.4亿吨，可采储量4.4亿吨，预计完全达产后可贡献母公司净利润10.32亿元。公司拟非公开发行股票价格不低于22.76元/股，增发不超过24165万股收购集团整合的7个主体矿井以及太行海运有限公司资产。增发后集团持有上市公司股权比例将从75.90%下降到57.41%，总股本将从7.5亿股增加到99165万股。本次注入7个矿井，整合后规划产能合计870万吨，权益产能559万吨，保有储量7.4亿吨，可采储量4.4亿吨，权益可采1.7亿吨，煤种有焦煤、肥煤、无烟煤、长焰煤、贫瘦煤。按照公司披露的矿井规模及价格成本预测完全达产后可贡献业绩10.32亿元，按照增发后股本计算业绩为1.04元/股。

    山煤国际 (SH:600546)最新价：28.28 - 0 0%行情走势 公司新闻 最新公告大单追踪 资金流向 持仓成本个股股吧 优股预测 龙虎榜收购煤矿资产盈利能力突出，PE仅为4.58倍，权益可采储量吨价格18元/吨。煤矿资产对应收购价格47.25亿元，对应达产后盈利能力10.32亿元，所以收购PE仅为4.58倍，对应可采储量4.4亿吨，权益可采储量2.6亿吨，所以权益可采储量吨价格为18元/吨。

    公司为构建产运销一体化，拟同时收购太行海运公司，6艘干散货运输船合计运力达40万吨，10年实现营业收入2.47亿元，实现净利润547万元。

    如果考虑按照现价28.28元增发融资55亿元，预计公司12-14年业绩为1.88、2.51、2.85元/股，对应12年估值15倍估值，考虑到注入产能后公司未来优异的成长性，我们维持“增持”评级。如果不考虑增发收购预计11-14年业绩分别为1.36、1.85、2.12、2.21元/股。我们预计公司此次注入的整合矿井产能将在未来2-3年逐步达产，12年产量增长主要靠铺龙湾和霍尔辛赫的达产和部分整合矿产量，13-14年则主要靠整合矿井的产能释放。公司煤炭体量小，未来成长性佳，且集团还有接近千万吨的整合产能有待成熟后注入，维持增持评级。（来源：中国证券网）