近日，海关总署公布了今年上半年我国进出口商品有关数据。数据显示，上半年，铁矿石进口量达到5.39亿吨，比去年同期的4.93亿吨增加9.3%;6月份铁矿石进口均价同比增长23.6%，前6个月的进口均价同比则上涨了55%。截至7月21日，全国45个港口的进口铁矿石库存量为1.432亿吨，比去年同期的1.084亿吨大幅增加了32%。一边是铁矿石进口的“量价齐升”，另一边是进口库存的大幅攀升，这背后究竟发生了什么?
产量维持高位钢价或继续上涨
自2016年初以来，随着钢铁行业供给侧结构性改革的不断深化，行业运行环境和企业盈利情况有了明显的改善，加之需求总体保持基本稳定，为行业维持高位生产奠定了基础。
马钢股份市场部首席市场分析师夏仕卿表示，目前被全面取缔的“地条钢”产能约为1.19亿吨，加上2016年去掉的6500万吨产能及截止到今年5月底已去掉的4239万吨，钢铁行业去产能的总量超过2亿吨，预计当前的粗钢总产能小于10.5亿吨。
“目前不管是电炉钢新增的量，还是钢厂调整生产线转至生产建筑钢材(3592, 39.00, 1.10%)的量，都没有取缔的‘地条钢’量大。所以，即使在需求略微减少的情况下，供需矛盾在短期内并不突出。”中天钢铁投资部总经理田杰说。产能的阶段性减少导致钢材价格不断上涨，行业利润持续好转。国家统计局的数据显示，今年前5个月，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额为1053.1亿元，同比增加93.5%。
夏仕卿预计，在利润良好和产能减少的情况下，钢铁生产企业想方设法增加产量，预计2017年全年粗钢产量为8.5亿吨~8.6亿吨，产能利用率将升至83%左右。据国家统计局数据，上半年，我国粗钢产量同比增加4.6%，其中6月份粗钢日均产量为244.1万吨，环比增加4.72%，日均产量创历史新高。对于后期钢价走势，夏仕卿认为，建筑钢材价格预计将高位震荡，且上涨空间有限，但板带材价格或许将持续上涨。他表示，制造业目前属于周期性复苏阶段，企业总体的订单量较为乐观;建筑业行业发展也不会太弱，2015年基础设施建设投资增幅为17.2%，2016年为17.4%，今年上半年为20.9%，从这一点可以看出基础设施建设的支撑作用很大。
“总体上，市场对下半年钢价相对看好，板、带材机会更多，对建筑钢材多持谨慎乐观态度。”夏仕卿告诉《中国冶金报》记者。苏钢集团市场主管张益明认为，钢铁行业目前的高利润不会持续很长时间，半年或一年以后可能会回到比较正常的状态。短期内，钢价还有上涨的空间。
铁矿石供需失衡长期继续看跌
尽管盈利水平和钢铁生产维持高位，但钢厂的原料采购基本按正常节奏进行。某北方国有大型钢企相关负责人认为，上半年钢铁原料整体供应平稳，公司采取低库存采购策略，焦炭(1953, 12.00, 0.62%)和铁矿石供应较为充足，价格在高位盘整后出现快速回落。“铁矿石过剩的局面没有缓解，特别是下半年海外矿山增产，且运输处于高峰期，预计在不出现重大变化的情况下，铁矿石价格会继续下行。”该负责人表示。
海外三大矿商公布的最新生产数据也显示，全球铁矿石产量在今年第二季度明显增加，供给充足。全球最大的铁矿石生产商巴西淡水河谷第二季度铁矿石产量达到创纪录的9184.9万吨，同比增长5.8%，环比增加6.6%。力拓第二季度铁矿石产量为7980万吨，同比减少1%，环比增加3%。必和必拓第二季度铁矿石产量为6041万吨，同比增加8%，环比增加12%。
中信金属矿产资源部副总经理王雪彬认为，长期来看，现在资本市场已经给出了比较明确的答案，铁矿石期货的长期贴水状态并没有因为市场的起伏而改变。“贴水的根本原因还是不看好铁矿石的供需基本面。产能周期不匹配，我国的城市化进程会逐渐放缓，而铁矿石投资周期比较长，产能还在释放。因此，在较长时间内，铁矿石价格不会大幅上涨。”他告诉《中国冶金报》记者。
王雪彬表示，建筑钢材的需求目前已基本到顶部区域了，去掉一些建筑钢材的产能，短期来看必然引起价格大幅上升，而长远来看不存在供给偏紧的问题。值得关注的是，高品质的钢材(如板卷)可能有阶段性过剩的问题，但从长远来看，其发展空间相对更大，与其他成熟发达国家相比，我国的建筑钢材占比是偏高的。他同时表示，钢铁业未来发展将进入废钢循环利用阶段，这将有利于铁矿石价格的稳定。
大有资源有限公司相关负责人认为，当前铁矿石市场供大于求的局面不会改变，钢铁总产能在减少，预计铁矿石的用量不会增加。在钢材市场趋好的带动下，铁矿石价格的反弹应该不会持续，而是在高点后下行到低价位。
不过，王雪彬强调，由于力拓、必和必拓在铁矿石生产成本方面有绝对的优势，且已形成垄断竞争的格局，新进入的生产商逐步被淘汰出局意味着铁矿石进入边际成本决定价格的时代。
“也就是说，(目前)进入了实体决定铁矿石价格的时代，今年初的95美元/吨是融入了更多的预期、杠杆和炒作在里面。”他说。 |
