刚刚过去的周末，国务院整顿“地条钢”再度加码。资本市场反应灵敏，7月31日，从期货到钢铁板块股票涨势如虹。
不过，分析人士称，钢铁现阶段上涨仍是小周期的延续，还不能确定是新的大周期的开始。券商继续推荐钢铁行业，看好低估值标的和产业链细分领域。
整顿“地条钢”再加码
近日，国务院第一督查组在天津督查期间，新发现2家“地条钢”生产企业，督查组立即组织专项小组，突击核查，并责成天津市有关方面迅速整改，将整改结果及时向督查组报告。
2017年上半年的钢铁去产能工作中，清理地条钢成为一项关键的行动。国务院曾三令五申坚决打击“地条钢”非法生产，并要求于今年6月30日前彻底取缔。
然而在高额利润面前，地条钢问题依然存在。31日开盘，钢铁相关产品和股票应声而涨。螺纹、热卷、铁矿等期货合约震荡走高，螺纹1709期货合约报收3733点位，涨4.71%，螺纹指数也再次刷新3年半以来高位。
另外，A股钢铁板块表现抢眼，高开高走。申万钢铁指数涨4.72%，领涨所有板块。34只钢铁板块个股中，27只飘红，其中包钢股份、方大特钢涨停。
卓创资讯钢铁分析师刘新伟对证券时报·e公司记者表示，短期来看上涨情绪仍浓厚，预计下半年会维持整体上涨的趋势，但他称近段钢铁上涨是2015年底以来钢铁小上涨周期的延续，目前还不能确定是一个新的大的上涨周期的开始。
在钢价屡创新高情况下，金联创分析师谭文秀则保持谨慎。他告诉记者，近期钢厂出货和市场成交方面一直未有明显突破，呈现出低位阶段性补库，高位接受不足的状态，市场心态分歧继续加大，对后市走向态度谨慎。
钢铁企业一改颓势
不管钢价后市如何，伴随着价格上涨，相关钢铁公司今年已经取得丰厚利润，一改往日颓势。
截至7月30日，在34家申万钢铁行业公司中，山东钢铁、韶钢松山、凌钢股份三家公司已经发布半年报，三家公司业绩均取得爆发式增长。
2017年上半年，山东钢铁实现营业收入315.59亿元，同比增长41%;实现净利5.96亿元，同比增长2023%。韶钢松山2017年上半年，实现营业收入113.37亿元，同比增长96%;净利润为6.50亿元，同比增长384%。凌钢股份报告期内实现营业收入83.63亿元，同比增长37%;净利润为4.05亿元，2015年同期亏损7973万元。
对于业绩增长，山东钢铁称，今年以来，国家推进供给侧结构性改革取得一定效果。钢铁去产能工作特别是6月底前彻底清除“地条钢”等政策措施的有力贯彻实施，为钢铁行业创造了较好的外部环境，全行业保持了持续盈利。韶钢松山和凌钢股份也同样将业绩增长归功于，供给侧改革和取缔“地条钢”政策。
其实，国家政策对钢铁公司的影响，从2016年就已经开始显现。2015年34家钢铁行业公司中19家亏损，28家同比负增长，而且其中17家亏损超过10亿元。2016年以来，情况大为改观，2016年34家公司仅4家亏损，25家盈利过亿，22家公司同比增长翻倍;2017年中报，除了上述3家已发布业绩报告，还有18家公司发布了业绩预告，目前仅2两家公司预告业绩下滑，其余均有不错增长。
细分领域受关注
行业向好也刺激钢铁板块上涨。截至7月31日，申万钢铁指数2017年以来涨20.45%，远高于上证综指涨幅5.46%。
34家申万钢铁行业个股中，2017年以来23家录得上涨，其中18只股票涨幅超10%，八一特钢、方大特钢、河钢股份、马钢股份涨幅较高，分别涨97%、69%、56%、54%。
兴业证券称，继续看好三季度钢铁板块的投资机会，并表示环保很有可能是继地条钢之后的下一个超预期风口。建议关注低估值标的个股，马钢股份、南钢股份、*ST华菱、新钢股份、方大特钢;环保限产弹性标的的河钢股份;国企改革预期标的的太钢不锈、鞍钢股份。
另外，钢铁价格的上涨、毛利率的上升，对钢铁产业链的细分领域也起到提振作用。近段时间，钢铁产业链细分领域的石墨电极领域的方大炭素，耐火材料领域的濮耐股份，钒铁领域的西宁特钢，工业气体领域的杭氧股份等，均取得不错涨幅。
长江证券钢铁行业王鹤涛团队表示，钢铁行业景气将延续，重点推荐以钢铁行业景气为前提的产业链细分领域。该团队表示，只要钢企维持高毛利，自身产品价格延续涨势，其对应龙头标的仍将是市场关注焦点。
长江证券重点推荐包括：因电炉需求增加而拉动石墨电极涨价的方大炭素，受益于螺纹钢质检提振锰硅需求的鄂尔多斯，因环保整治推动镁碳砖产业链涨价的濮耐股份，钒铁价格拉涨受益的西宁特钢、河钢股份。 |
