1、国是直通车：2021年春运中国人口流动规模将显著低于常年，客流量存在较强不确定性。在需求缩减和运力提升双重作用下，预计营业性客运压力将减轻，高铁、民航出行比例进一步提高，小客车出行偏好明显增加。连日来，中国多地新冠肺炎疫情多点散发，防控压力升级。对此，官方倡导职工民众就地过节，并鼓励用人单位结合工作需要和职工意愿，统筹安排休假，组织做好务工人员错峰返乡返岗。

　　2、央广网：蔚来汽车2022年装配续航里程将超过1千公里的固态电池，这一消息近日在市场引发持续震动。业内称，固态电池不会这么快商用，10年内完全攻克全固态难度很大。蔚来汽车所谓的固态电池其实是固液混合电池或者半固态电池，这是固态电池到来前的一个过渡方案，也就是同时使用固态电解质和电解液，但是两者混合的比例和安全性目前在国际上还没有定论。

　　3、世卫组织：目前世卫组织团队正在中国与科兴公司和国药集团合作，评估其生产的新冠疫苗，可能将其列入世卫组织紧急使用清单。尽管新冠疫苗已开始保护最脆弱人群，2021年全球无法实现任何程度的群体免疫，即使部分国家在今年实现了群体免疫，也无法保护全球人民。即使扩大疫苗接种至所有人群，公共卫生措施仍非常重要。

　　一、宏观经济

　　1、央行：2020年12月末，广义货币(M2)余额218.68万亿元，同比增长10.1%;2020年12月，社会融资规模增量17200亿元， 前值为21343亿元;2020年12月，人民币贷款增加12600亿元，同比多增1170亿元。2020年全年，社会融资规模增量累计为34.86万亿元，比上年多9.19万亿元;2020年全年，人民币贷款增加19.63万亿元，同比多增2.82万亿元。

　　2、医保局：医保支付新冠肺炎疫苗费用是应对特殊事件的特殊之举。主要动用医保基金滚存结余，不影响当期医保基金的收支，也不会影响人民群众看病就医的待遇。从长远看，全民免费接种疫苗，有利于快速建立免疫屏障，维护正常生产生活秩序和经济社会健康发展，从而进一步促进医保基金长期可持续运行。

　　3、21世纪：截至2021年1月12日，包括浦发银行等7家股份行、富民银行等7家民营银行同业存单发行计划显示，其中13家银行今年计划发行量较去年有所增长，最高涨幅为100%，但均严格控制在监管要求的同业负债不超过总负债1/3范围内。同业存单计划发行量增长，一方面源于银行总负债的增长，但另一方面，对于股份行、民营银行来说也有特定原因：股份行在结构性存款压降后，缺乏较为稳定的负债，需要同业存单来管理流动性;民营银行创新性存款产品、互联网平台吸储行为被规范后，负债难度进一步加大。

　　4、医保局：2020年全国基本医保参保人数13.6亿人，参保率稳定在95%以上，建立了世界上最大的全民医疗保障网。国家医保助力新冠肺炎疫情防控取得战略性成果。临时将新冠肺炎诊疗方案中的药品和诊疗项目纳入目录，核酸和抗体检测试剂价格分别下降7成和4成以上，已累计结算患者费用28.4亿元，医保支付16.3亿元。

　　5、央行：周二，开展50亿元逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期。

　　6、隔夜shibor报1.3330%，上涨11.70个基点。7天shibor报1.9850%，下跌16.30个基点。3个月shibor报2.5990%，下跌1.90个基点。

　　二、地产聚焦

　　1、武汉市房管局：2020年武汉新建商品房成交20.12万套，其中，新建商品住房成交17.54万套，面积1961万平米，位居全国城市住房销量第一位。

　　2、深圳：2021年第一季度，深圳预计入市商品住房及商务公寓项目20个，建筑面积94.9万平方米，其中商品住宅92.5万平方米，约8900套，商务公寓2.4万平方米。

　　3、格力地产：2021年1月12日，格力地产子公司珠海太联以总价8.8亿，楼面价约9002元/㎡斩获港珠澳大桥口岸一宗约1.5万㎡商务地块。根据地块竞拍要求，竞得人在项目用地范围内须将计容建面不少于5000㎡普通办公,作为自用免税业务和跨境物流、跨境电商等跨境业务的办公场所，发展港珠澳大桥珠海口岸免税产业。

　　三、股市盘点

　　1、周二，上证指数报3608.34点，上涨2.18%，成交额4857.71亿。深证成指报15460.03点，上涨2.28%，成交额6044.73亿。创业板指报3180.35点，上涨2.83%，成交额1992.72亿。两市合计成交10902.44亿。盘面上，钛白粉、券商、军工等板块涨幅居前，游戏、餐饮、文化传媒等板块跌幅居前。

　　2、周二，恒生指数涨1.32%，报28276.75点。国企指数涨1.43%，报11217.69点。北上资金当日净流入84.45亿。

　　3、私募排排网：2932家投资机构在2020年共计调研上市公司32183次，中小板个股最受关注，调研次数高达9786次，其次是创业板，获调研8480次，科创板也获得2767次调研。头部私募机构是调研主力军，34家百亿私募在2020年累计调研3474次。淡水泉是年度“最勤奋”百亿私募，在2020年调研次数达到304次，也是唯一调研次数在300次以上的私募机构。

　　4、上证报：开年第一个交易周，A股继续演绎结构性行情，高市值股票的股价频创新高，而小市值股票跌跌不休。在此背景下，多家私募盯上了“新玩法”。业内称，目前看到的套利空间有两个，一个是A股内部不同板块间的估值引力差，另一个就是A股和H股之间的配对套利交易。另外，除了A、H股之间的配对交易，随着A股多只龙头股的飙涨，转债与正股间的套利空间也值得关注。

　　5、证券时报：证监会2021年1号行政处罚和2021年1号市场禁入决定书显示，熊模昌、吴国荣因操纵华平信息技术股份有限公司(华平股份，300074)股票价格，利用196个账户亏损3.24亿元，熊模昌被给予警告，合计处以205万元罚款，吴国荣被给予警告，合计处以185万元罚款。

　　6、两市融资余额：截至1月11日，上交所融资余额报7933.79亿元，较前一交易日增加6.08亿元;深交所融资余额报7354.77亿元，较前一交易日增加18.68亿元;两市合计15288.56亿元，较前一交易日增加24.76亿元。

　　四、行业观察

　　1、国家粮食和物资储备局：当前企业和农户主动存粮意识明显增强。企业商品库存创近15年来的最高水平，东北地区玉米商品库存已达到上年同期的3倍。

　　2、澎湃新闻：受春节白酒消费刚需推动，近期飞天茅台成箱出售的单瓶价格已达到2960-2980元/瓶，部分地区已突破3000元/瓶关口，散装茅台零售价格却下行至2300元至2500元之间。其他千元价格带的白酒企业在春节前夕也迎来了价格的小幅上涨。

　　3、中证网：去年以来铁矿石价格大幅上涨，钢厂业绩承压明显。铁矿石价格暴涨传导到钢材价格存在时间差，对钢厂造成较大困扰。业内称，每吨螺纹钢消耗1.6吨铁矿石原材料。铁矿石价格每吨上涨100元，螺纹钢成本每吨至少要上涨150元。由于原料端缺乏定价权，需求端缺乏必要的粘性，我国钢铁产业链企业中，能够将原材料价格波动完全转移出去的仅占少数。

　　4、证券时报：近两个月以来LED照明市场相关产品迎来涨价潮，2020年12月国内多家照明公司已密集发布涨价函，涨价幅度多为10%。机构认为，2021年，看好LED行业持续回暖，照明受益集中度持续提升;显示方面，新基建将显著带动LED显示需求反转。

　　5、中证网：国内钛白粉价格开启2021年第一轮调涨。龙蟒佰利、中核钛白、惠云钛业、安纳达等钛白粉上市公司先后发布产品调价公告。业内称，目前钛白粉企业出口订单表现良好，国内现货较为紧张。原料钛矿货价格高位，成本面支撑有力，钛白粉市场信心较好，预计短期内钛白粉市场以高位运行为主。

　　五、产业数据

　　1、中国民航网：2020全年完成运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量798.5亿吨公里、4.2亿人次、676.6万吨，相当于2019年的61.7%、63.3%、89.8%。中国民航旅客运输量连续15年稳居世界第二。2021年，民航力争完成运输总周转量1062亿吨公里、旅客运输量5.9亿人次、货邮运输量753万吨，分别恢复至疫情前80%以上、90%左右以及与疫情前基本持平。

　　2、IDC：预计到2024年中国物联网市场支出将达到约3000亿美元，未来5年的复合增长率将达到13.0%。2024年，中国占全球物联网支出的26.7%，超越美国成为全球第一大物联网市场。

　　3、华为王成录：鸿蒙OS的出现，不是为了应对美国制裁而做的替代系统。鸿蒙OS不是安卓的拷贝，也不是iOS的拷贝。预计2021年，华为自有设备的装机量达到或远超2亿台，鸿蒙OS也会开放给第三方设备，保守的装机量会达到1亿台。

　　4、腾讯音乐人：在享有独家激励收益的音乐人中，超过85%的音乐人总收入增长50%以上，超过60%的音乐人总收入增长100%以上;全平台年播放量近3000亿，同比增长近50%;全平台原创歌曲数超110万首;总入驻音乐人达18.5万，年增长达131%。

　　5、菲律宾：总统杜特尔特表示，已经暂停该国最南端省份Tawi-Tawi省的所有采矿作业。Tawi-Tawi为菲律宾主要的镍矿出货地之一，主产中品位镍矿，年出货量占总出货量的近30%。其中，该矿区月均可出口至中国镍矿量5-6船，暂停开采后预计年出货总量减少约3万吨金属量。

　　6、中国木业网：自进入冬季以来，板材行业频繁停限产，各种原材料价格呈现一涨再涨态势。多家装饰纸企业发布涨价函，每吨提价800-1000元不等。

　　六、公司要闻

　　1、蔚来汽车：计划发行6.5亿美元2026年到期可转换优先票据和6.5亿美元2027年可转换优先票据。有意向最初的购买者授予30天期的选择权，以便对2026年和2027年可转换优先票据分别购买1亿美元的额外票据。

　　2、英国在线支付公司Checkout.com：获4.5亿美元C轮融资，估值150亿美元。本轮融资由老虎环球管理公司领投，Greenoaks Capital、Insight Partners、Coatue Management和DST Global等现有投资者跟投。

　　3、小鹏汽车:与中国农业银行广东省分行、中国银行广东省分行、中国建设银行广东省分行、中信银行广州分行、以及广州农村商业银行等五家银行正式达成战略合作伙伴关系。在战略合作基础上，五家银行将联合向小鹏汽车提供授信额度合计人民币128亿元，以支持小鹏汽车的业务运营及生产、销服体系的建设。

　　七、资本动态

　　1、5年期国债期货主力合约TF2103上行0.20%，至99.970;10年期国债期货主力合约T2103上行0.18%，至97.965。10年期国债利率跌1.75BP，至3.15%;10年期国开债利率跌2.55BP，至3.52%。

　　2、截至1月12日下午收盘，国内商品期货走势分化，煤炭板块跌幅居前，焦炭跌超3%，橡胶、生猪、纯碱、焦煤、不锈钢跌超2%，热卷、螺纹、豆油、棕榈、沪铝、国际铜跌超1%。纸浆、尿素涨超2%，郑煤、菜粕、豆粕涨超1%。

　　3、上海国际能源交易中心：1月12日，原油期货主力合约2103，以344.3元/桶收盘，涨幅为0.38%。主力合约成交84713手,持仓量减少554手至41272手。全部合约成交210534手,持仓量减少3030手至97131手。

　　4、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.4670，涨0.1205%，人民币中间价报6.4823，跌0.0911%。NDF：3个月报6.5170，6个月报6.5493，1年报6.6154，2年报6.7493。

　　5、新三板：1月12日合计挂牌8097家公司，当日新增0家，成交金额5.03亿。三板成指报1014.90，跌0.23%，成交额2.23亿。

　　八、国际资讯

　　1、波罗的海干散货指数：涨5%，报1849点。

　　2、德国DAX30指数收盘下跌0.08%，报13925.06点;英国富时100指数下跌0.65%，报6754.11点;法国CAC40指数下跌0.20%，报5650.97点。

　　3、美股三大指数集体收涨，道指涨0.19%，报31068.69点;纳指涨0.28%，报13072.43点;标普500指数涨0.04%，报3801.19点。

　　4、日经225指数涨0.09%，报28164.34点。韩国KOSPI指数跌0.71%，报3125.95点。

　　5、COMEX 2月黄金期货收跌0.4%，收于每盎司1844.2美元，跌幅为0.36%。

　　6、WTI 2月原油期货收涨0.96美元，涨幅1.84%，报53.21美元/桶。