►中金公司：市场低估了这次美联储紧缩的力度及其潜在影响。投资者习惯于将上一轮美联储紧缩周期（2015—2018年）看作这次紧缩的参照系，但这次与上次非常不同。本轮联储紧缩可能来势汹汹，简单以上一轮紧缩周期外推可能会严重低估紧缩的力度。近期美股虽经历了一波调整，但在美债利率上行未结束的情况下，股市或仍有调整空间。

    ►新华社：上海人社部门在内的八部门最新出台《关于维护新就业形态劳动者劳动保障权益的实施意见》，明确要求平台优化算法原则，禁止平台将“最严算法”作为考核要求。对符合劳动关系情形、不完全符合确立劳动关系情形但企业对劳动者进行劳动管理的新就业形态劳动者权益保障承担相应责任。

    宏观经济

    1、国务院总理李克强：做好春耕备耕工作，对于确保全年粮食丰收至关重要。当前冬小麦苗情偏弱，促弱转壮任务繁重，要因地因苗抓好春季田管，做好病虫害防控和极端天气应对防范。要加大农业生产扶持力度，深入实施种业振兴行动，确保全年粮食产量继续保持在1.3万亿斤以上。

    2、中新网：目前31个省区市2022年GDP增长目标均已公布。其中，有9个省份的经济增长目标在7%及以上。海南设定了9%左右的目标，西藏为8%左右，江西、安徽为7%以上，湖北、贵州、云南为7%左右，宁夏、河南为7%。多数省份设定的2022年经济增长目标低于2021年实际增速。

    3、央视新闻：今年以来，我国可再生能源发展进一步换挡提速，在先立后破的基础上，加速对化石能源的替代。目前，我国正在以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快建设黄河上游、河西走廊、冀北、松辽等七大陆上新能源基地；建设山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾五大海上风电基地集群。

    4、国家药品监督管理局：已对辉瑞新冠抗病毒口服药（Paxlovid）给予有条件上市批准，这距离美国批准该药物不到两个月时间。此前已应急批准了腾盛博药公司的首个新冠中和抗体药物，辉瑞口服药也成为中国国内首个批准的海外新冠药物。

    地产动态

    1、易居研究院：发布《2022年1月中国城市住房价格288指数》报告。监测的全国288个地级以上城市房价变动趋势的“中住288指数”为1583.6点，较上月下降3.1点，环比下跌0.19%，同比涨幅为1.39%。值得注意的是，该指数自2021年10月以来已经连续四个月下跌。

    2、证券时报：世茂集团挂牌22.5亿出售深坑酒店。该酒店位于上海市西南郊佘山景区的天马山深坑内，从开业之时就颇受欢迎，2019年收入实现2.79亿元；2021年上半年收入亦实现1.34亿元。目前，世茂集团已先后出手了香港、上海、广州等核心城市的多处资产，合计变现逾94亿元。

    股市盘点

    1、招商证券：1月新增社融增速转正并将逐渐进入上行周期，有利于改善投资者对盈利的悲观预期，这是A股历次大底的重要条件之一。待美联储加息等影响风险偏好的外部因素逐渐落地后，A股有望重回上行周期。仍维持全年A股走势“√”的判断，“低估值+”，“洼地策略”仍是当前主导的配置策略。

    2、中国基金报：2022年A股迎来最惨淡的开年行情，基本上延续了2021年11月中下旬之后的下跌走势。受累股市下跌，基金净值遭到重挫。开年以来已有170只主动权益基金净值跌超20%，其中医药、军工类主题基金领跌，还有部分持仓高度集中的“赛道型”基金。

    3、中金公司：初步预计二季度初左右A股市场回到成长风格。海外市场也在反应全球货币收紧的影响，制约全球高估值成长板块表现。要等中国增长预期逐步稳定，海外市场对货币收紧的反应到一定程度，市场风格可能会逐步具备回到成长风格的条件。

    4、中国基金报：2021年四季度，索罗斯做空纳指基金，减持科技股。加码特斯拉的“神秘死敌”Rivian，一家由亚马逊和福特汽车参与投资的电动汽车公司。此外，购入景顺旗下的纳斯达克100指数基金QQQ的做空期权，该基金主要持仓包括苹果、微软、亚马逊及特斯拉、英伟达等大型科技股。

    5、证券时报：2月7日至11日，机构合计调研上市公司78家。从调研方来看，券商和基金涉猎广泛，分别对67家、58家上市公司进行调研。被调研方来看，在50家以上机构调研的上市公司中，以计算机、轻工制造、医药生物和电子行业居多。

    财富聚焦

    1、中国基金报：作为与股债关联性较低的公募REITs持续走出独立行情。截止2月11日，已经上市交易的11只公募REITs开年以来不到30个交易日的时间，平均涨幅达到17.76%。作为一类底层资产较为稳定的产品，公募REITs二级价格不断上涨必然会摊薄其潜在的分红收益率。

    2、经济日报：今年春节期间，各地夜间文化活动和餐饮、旅游消费变得愈加活跃，仅含有夜游类景区的订单占比即达35%。推动夜间经济健康发展，充分挖掘夜间经济潜力，要将多元文化深度融合到城市夜景营造，开发多样化、主题性、特色类的夜间文化体验项目，增强夜间消费的体验感和便利度。

    3、财经头条App：今年以来股市开局不利，多数权益类基金净值大幅回撤。截至2月9日偏股混和型基金指数年内下跌了10.49%，但FOF基金指数仅回调2.47%。近日华夏基金推出一款许利明为拟任基金经理的平衡混合型FOF——华夏聚盛优选一年持有期FOF（A类：014568C类：014569）。

    行业观察

    1、乘联会秘书长崔东树：2021年全国新能源车市场火爆，国内新能源车零售达到299万台，同比增长170%。由于终端新能源需求旺盛，产能不足，未交车订单充裕，锂价格上涨不会严重影响整体市场需求。有信心2022年新能源乘用车销量达到550万台左右，继续实现70%左右高增长。

    2、央视新闻：云南昆明花价创近十年最高。业内称，去年最低30元20支的红玫瑰，今年最高已涨至160元，99枝鲜切红玫瑰成本价已高达500至800元左右。此次鲜花价格高涨受到了气候、节日假期等多方面影响。此外，受疫情影响，国外高端花材进口困难，也影响国内中低端市场的消费。

    3、上证报：光伏行业上下游冷暖不一。上游硅料硅片环节普遍大赚，下游组件电池环节则亏损连连。对于今年的行业走势，业内认为很大程度上取决于硅料价格。业内称，2022年硅料走势可能不如2021年强势，主要受供需基本面影响。2022下半年投产期到来，多晶硅可能面临高位回落的风险。

    4、中新网：据天猫国际调查，2022年，宠物新年服首次入选了十大增速最快的“新”年货，宠物“衣食住行”相关的进口商品迎来销售高峰，其中宠物新年礼包搜索量已经翻倍，宠物主食罐头、清洁用品等销售额同比增长超60%。

    5、Sourcengine：今年2月，芯片从下单到交货的前置时间比去年10月增加5-15周。一般用途的16位元处理器的前置时间拉长至平均44周，比去年10月增加15周。高效能芯片的交货前置时间平均为37周，特定处理器的交货时间更长达99周。除了需求成长速度比供给快，制造商优先处理高阶芯片缺货问题而非通用产品，也导致交货前置时间拉长。

    6、中国水泥网行情中心：春节后，长三角、珠三角地区熟料价格接连上涨，多家企业已发布调价函。业内称，按往年惯例，随着各地恢复“开工”、下游需求复苏，水泥市场会在正月十五前后开启上涨行情，水泥股也会迎来“春季躁动”。

    公司要闻

    1、中国一汽：2022年1月，整车产销分别为290371辆、311508辆。其中，红旗品牌产销分别为37758辆（同比增长60.9%）、42158辆（同比增长29.6%）。一汽-大众产销分别为181573辆、182977辆；一汽丰田产销分别为40964辆、51741辆。

    2、科大讯飞：披露投资者关系活动记录表。C端和B端的根据地业务2022年会保持良性的增长，达40%-50%以上，甚至更高；车载要增长70%，医疗今年收入要翻番，合同毛利要翻两倍。2022年学习机收入目标增长200%以上。

    环球视野

    1、国金证券：乌俄关系紧张，地缘政治风险有可能影响半导体材料的供应。美国／欧洲的8英寸／12英寸晶圆厂受到影响的概率较大，非相关国家如中国、韩国、日本等在这些半导体气体和材料的获取渠道畅通，反而有机会受惠于短期内市场份额的提升。

    金融数据

    1、新三板：上周，新增2家挂牌公司，成交金额20.11亿，环比减少20.49%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6902家。

    2、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量7.24万吨，总成交额423.74万元，收盘价56.15元/吨，周跌8.52%。

    3、美股：上周五，道指收跌1.43%，报34738.06点，周跌1%；标普500收跌1.90%，报4418.64点，周跌1.82%；纳指收跌2.78%，报13791.15点，周跌2.18%。

    4、欧洲：上周五，德国DAX30指数收跌0.42%，报15425.12点，周涨2.16%；法国CAC40收跌1.27%，报7011.60点，周涨0.87%；英国富时100指数收跌0.15%，报7661.02点，周涨1.92%。

    5、黄金：上周五，COMEX3月黄金期货收涨1.39%，报1861.90美元/盎司，周涨3.02%。

    6、原油：上周五，WTI3月原油期货收涨4.44%，报93.87美元/桶，周涨2.12%。布伦特4月原油期货收涨4.04%，报95.10美元/桶，周涨2.79%。