央行：考虑到中国债券市场发展的时间还比较短，没有经历过大的波折，不是所有人都熟悉政府债券高投资回报背后隐藏的市场价格风险。因此央行加强了宏观审慎管理，在一级市场发行较少的时间段，暂停在二级市场买入操作，转而使用其他工具来投放流动性，这样能够避免加剧供需矛盾和市场波动。

    上交所：将用5年左右的时间，构建一套组织综合化、形式系统化、内容品牌化的机构投资者服务体系，培育一支自觉践行理性投资、价值投资、长期投资理念的机构投资者队伍，以机构投资者队伍的高质量发展来更好地服务广大中小投资者，营造加快建设世界一流交易所的市场生态。

    央行：2024年12月末，广义货币(M2)余额313.53万亿元，同比增长7.3%。社会融资规模存量为408.34万亿元，同比增长8%。1-12月，社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加17.05万亿元，同比少增5.17万亿元。

    宏观经济

    1、央行：下阶段，宏观经济政策还将进一步强化逆周期调节，将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏，支持实现全年经济社会发展目标。不断提升工具使用的便利性，相关企业和机构可以根据需要随时获得足够的资金来增加投资。

    2、人民网：铁路春运1月14日开始，至2月22日结束，为期40天，全国铁路预计发送旅客5.1亿人次，日均发送1275万人次，节前客流高峰日预计为1月25日，节后客流高峰日预计为2月4日。1月14日春运首日，全国铁路预计发送旅客1030万人次。

    3、央行：2024年末，衡量人民币对一篮子货币汇率变动的人民币汇率指数（CFETS）为101.47，同比上涨4.2%；人民币对美元汇率收盘价为7.2988，同比贬值2.8%，同期美元指数上涨7%，人民币韧性得到充分体现。增强外汇市场韧性稳定市场预期，坚决防范汇率超调风险。

    4、第一财经：湖北和青岛分别发行了约639亿元和39亿元地方政府债券，成为今年首批发债的地方，也正式拉开了今年地方政府债券发行序幕。一季度地方债发行规模有望超过2万亿元，发行节奏将快于去年同期，这笔资金则主要投向市政和产业园、交通、社会事业、棚户区改造等领域重大项目。

    5、财经头条App：随着人们对TikTok禁令的担忧日益扩大，中国另一款热门社交媒体应用RedNote（小红书国际版）迅速在美国网络中走红，成为苹果应用商店下载量第一的免费应用程序。

    6、美国：12月，PPI同比增长3.3%，预估3.5%，前值3%；环比增长0.2%，预估0.4%，前值0.4%。

    地产动态

    1、上海市：优化“一张床、一间房、一套房”的多层次租赁住房供应体系，不断满足农业转移人口住房需求。鼓励通过收购、转化用途、盘活闲置存量等方式，加大保障性租赁住房建设筹措供应力度。全面推进城市更新，到2025年底，全面完成中心城区零星二级旧里以下房屋改造；到2026年底，全面启动城中村整体改造项目；到2027年底，全面完成小梁薄板房屋改造工作。

    2、河南省郑州市：合理制定“双节”楼盘销售优惠措施。推出“双节”特惠房源，举行购房送家电、送旅游、减免物业费、送车位（或打折优惠）、代缴契税、代缴物业维修基金等促销活动。

    3、辽宁省鞍山市：优化全款购房提取政策，每套房产可提取两次住房公积金，每次提取额为申请日前一个月公积金账户余额，累计提取额不超过总房款。

    4、浙江省杭州市：1月14日迎来2025年首场宅地土拍。共出让2宗地，总出让面积50213平方米，起拍总价25.45亿元。最终，两宗地均溢价成交，共收金39.9亿元。

    股市盘点

    1、周二，上证指数报3240.94点，上涨2.54%，成交额5389.84亿。深证成指报10165.17点，上涨3.77%，成交额8117.17亿。创业板指报2075.76点，上涨4.71%，成交额3861.66亿。总体上个股普涨，两市超5300只个股上涨，下跌个股不足40只，上涨个股家数创去年10月8日以来新高，两市成交额1.35万亿，较上个交易日放量3843亿。盘面上，人形机器人、小红书概念、抖音概念、互联网金融等板块涨幅居前，无下跌板块。

    2、周二，恒生指数涨1.83%，报19219.78点。恒生科技指数涨3.08%，报4352.04点。国企指数涨2.10%，报6987.36点。盘面上，航空、中资券商、光伏太阳能、医药、电力设备、汽车等行业或概念涨幅居前。教育、化妆品等行业或概念跌幅居前。南向资金净买入121.83亿港元。其中，港股通（沪）净买入83.31亿港元，港股通（深）净买入38.52亿港元。

    3、截至1月14日，北交所上市公司263家，当日无新增。总市值5780.67亿元，成交金额215.39亿元。

    4、两市融资余额：截至1月13日，上交所融资余额报9314.98亿元，较前一交易日减少3.49亿元；深交所融资余额报8718.46亿元，较前一交易日减少5.07亿元；两市合计18033.44亿元，较前一交易日减少8.56亿元。

    5、央行：截至2024年末，证券、基金、保险公司互换便利累计操作超过1000亿元，金融机构已经和超过700家上市公司或主要股东签订了股票回购增持的贷款合同，金额超过300亿元。

    6、证券时报：券商分析师加紧发布“淘金指南”，出行及旅游板块因春节临近而关注量大幅提升，除机票酒店需求高增长外，“非遗春节”、入境游带来的机会受不少券商分析师看好。在消费领域，休闲零食、黄金珠宝、“谷子”潮玩等板块也被诸多券商分析师关注。

    增减持

    22、海泰科：持股5.49%的大股东刘奇因自身资金需要，计划以集中竞价、大宗交易方式减持本公司股份不超过84.76万股，占本公司总股本比例1%。

    23、朗新科技：持有公司2.45%股份的控股股东一致行动人无锡曦杰智诚投资合伙企业因资金需求，计划以大宗交易或集中竞价的方式减持其持有的公司股份不超过1066.25万股，即不超过公司总股本比例1%。

    24、和胜股份：公司控股股东、实际控制人李建湘先生计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内（即2025年2月13日—2025年5月12日），以集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份数量不超过8373422股（即不超过公司总股本的3%）。

    投融资

    25、杭氧股份：拟使用自有资金1.34亿元，收购杭州新世纪混合气体有限公司51%的股权。本次交易完成后，杭州新世纪将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。

    财富聚焦

    1、澎湃新闻：当被现场问及“上海是否能接住‘霉霉’（泰勒·斯威夫特）的演出？”时，上海市文旅局表示，曾接待过“霉霉”的演出团队到上海来进行这方面的前期沟通，至于最后能不能成行，还要看市场，但可能今年会有希望。

    2、光明网：咖啡连锁品牌“星巴克”宣布一项新规定，推翻了2018年来实施的开放政策，北美各地门店不再免费开放，进店需要消费。

    3、证券日报：社交电商领域迎来了一场前所未有的“送礼物”比拼。近日，微信小店、阿里巴巴集团旗下淘宝天猫集团、抖音集团电商业务等社交电商平台纷纷上线“送礼物”功能，切入私域电商流量这一新兴赛道。

    行业观察

    1、上海市：印发《〈上海市深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划的实施方案〉任务分工方案》。强化产业跨区域协作，推进智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通，加强氢能基础设施协同布局，探索开展低空飞行应用场景试点，加快推进全国一体化算力网络长三角国家枢纽节点建设。前瞻布局数字新基建，加快构建国家级区块链网络上海枢纽，初步建成全球双万兆城市。

    2、新华网：2024年，全国31个省（区、市）和新疆生产建设兵团科技馆接待观众1.04亿人次，同比增长16.3%。这是我国科技馆年接待人次首次突破1亿大关。

    3、重庆市：智慧医疗装备产业将迎来单项目最高支持1000万元、产品检测时间缩短、2亿元种子基金等一系列重磅政策扶持，其中不少政策属于国内首创。

    4、中科院：大科学团队成功研制强流直线等离子体装置“赤霄”，如同一把性能超强的“激光剑”，为研制“人造太阳”核心材料提供科技利器。

    5、浙江省：2025年，要新增雄鹰企业20家、国家制造业单项冠军30家、国家专精特新“小巨人”企业300家，新认定高新技术企业5000家。

    6、新华网：我国首个百万千瓦级居民虚拟电厂1月14日在江苏启动建设，旨在将省内海量居民家中的大功率智能电器整合进云端虚拟能量池，配合新能源发电特性开展灵活调配，助力全社会绿色低碳转型。

    7、财经头条App：大飞机基础研究联合基金第一批项目指南1月14日正式向全国公开发布，旨在聚焦大飞机领域国家重大战略需求，以重点支持项目的形式予以资助，资助期限为4年，直接费用平均资助强度约为260万元/项。

    8、21世纪经济报道：巴斯夫发函调涨TDI价格。一位业内销售人员表示，巴斯夫、科思创拉动TDI价格的上涨。截至1月13日，今年以来，TDI已上涨650元/吨。

    9、Canalys：2024年第四季度，全球智能手机市场增长3%，达到3.3亿台。市场实现了连续五个季度的正增长，但增长率正明显放缓。苹果在传统新机发布季展现了强势，以23%的市场份额夺得第一。

    公司要闻

    1、小米汽车：工厂2月开放参观场次，共开放16场公众参观，可接待960名游客。增设春节专场，初五开始至初七开放5场参观，与用户一起到工厂过大年。为满足中小学生寒假参观需求，增加周中专场（每周一上午）与周六上午场次。

    2、华为车BU：与广汽的合作在内部被定义为“全新模式”，这种模式是2025年重点推进的项目。目前与上汽之间仍处于谈判过程中，与广汽、上汽两大车企之间的合作具体模式、细节不会完全相同。

    3、上汽大众：接下来的重点工作是扩张和提升网络建设。据了解，经销商网络目前约有900家，进入到2025年以后，计划在淘汰一批的情况下，净增100家网点。希望在2026年产品大年到来之前，做好准备，打好网络基础。

    4、菜鸟：将于近日完成一轮组织架构调整。调整后，菜鸟更符合自身的“产业定位”，从一家互联网物流科技平台，真正转型为一家物流公司，专注物流运营。负责阿里电商业务的高管丁宏伟将直接汇报给淘天集团、国际商业集团CEO蒋凡。

    5、大众汽车：2024年全年交付903万辆汽车，同比下降2.3%。其中，西欧下降0.4%至325.9万辆；北美市场增长105.7万辆，增长6.4%；中国市场下降9.5%至292.8万辆。

    环球视野

    1、央视新闻：2024年日本全国破产企业数量达到10006家，同比上升15.14%。为自2013年以来，时隔11年超过1万家。

    2、世卫组织：猴痘疫情仍然在刚果民主共和国、布隆迪和乌干达等国家广泛传播。呼吁各国采取更严密的监测和防控措施，共同应对猴痘疫情的跨国传播风险。

    金融数据

    国内

    1、外汇局：2024年12月，银行结汇16272亿元，售汇17040亿元。1-12月，银行累计结汇165448亿元，累计售汇173317亿元。

    2、新三板：1月14日，合计挂牌6096家公司，当日无新增，成交金额1.27亿。三板成指报747.59，涨0.15%，成交额0.83亿。

    3、国内商品期货：截至1月14日下午收盘，涨多跌少。玻璃涨超3%，纯碱、锰硅等涨超2%，纸浆、花生等涨逾1%，红枣、碳酸锂等小幅上涨；氧化铝跌超4%，沪银跌逾2%，烧碱、原木等跌超1%，尿素、PX等小幅下跌。

    4、国债：1月14日，2年期国债期货主力合约TS2503上行0.12%至102.842；5年期国债期货主力合约TF2503上行0.20%至106.520；10年期国债期货主力合约T2503上行0.13%至109.140。10年期国债利率跌1.46BP，至1.64%；10年期国开债利率跌2.25BP，至1.65%。

    5、上海国际能源交易中心：1月14日，原油期货主力合约2503，以609.2元/桶收盘，上涨8.2元，涨幅为1.36%。全部合约成交181551手，持仓量减少5621手至56875手。主力合约成交93263手，持仓量增加1770手至31339手。

    6、央行：1月14日进行550亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有71亿元7天期逆回购到期，实现净投放479亿元。

    7、Shibor：隔夜报1.9650%，上涨14.20个基点。7天报2.1620%，上涨20.20个基点。3个月报1.6580%，上涨1.00个基点。

    8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.3303，涨0.0150%，人民币中间价报7.1878，涨0.0097%。

    9、上海环交所：1月14日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量161694吨，成交额1520.39万元，收盘价94.47元/吨，涨0%。

    国外

    10、亚洲：日经225指数跌1.83%，报38474.30点。韩国KOSPI指数涨0.31%，报2497.40点。

    11、美股：道指收涨0.52%，报42518.28点；纳指收跌0.23%，报19044.39点；标普500收涨0.11%，报5842.91点。

    12、欧洲：英国富时100收跌0.28%，报8201.54点；德国DAX30收涨0.69%，报20271.33点；法国CAC40收涨0.20%，报7423.67点。

    13、黄金：COMEX黄金期货收涨0.54%，报2693.1美元/盎司。

    14、原油：WTI原油期货结算价收跌1.67%，报77.50美元/桶；布伦特原油期货结算价收跌1.34%，报79.92美元/桶。

    15、波罗的海干散货指数：跌1.19%，至1080点。