美元走软、经济复苏预期与原油库存下降共同推高国际油价。美国能源资料协会(EIA)23日公布的周原油库存报告显示美国的原油库存、馏分油库存、汽油库存分别较上周大幅减少490万桶、310万桶和90万桶,远超出市场预期,受此影响,23日国际原油期货价格大幅上涨;24日美国商务部公布的11月扣除运输的耐久财订单同比增长2%,高于市场预期的1%,与此同时,美国劳工部公布的申请救济金人数也创出15月以来的新低,经济数据好转加强了市场对经济复苏的预期,从而进一步推升油价。另外,美元走软也是支持油价反弹的重要因素,美元指数自23日开始下跌,累计跌幅0.76%。

澳大利亚BJ煤价大幅上涨4.94美元/吨至86美元/吨。我们认为推动煤价上涨的原因在于:一方面目前北半球正处于冬季用煤高峰期,煤炭需求旺盛,这一点可以通过纽卡斯尔港船舶等待情况得到印证。据彭博资讯报道,截至12月21日7点,纽卡斯尔港等待运煤船只60艘,较上周增加8条,并创下07年7月以来新高;另一方面国际原油价格反弹、美元走软也有助于国际煤价走高。

中转地煤价继续上涨,截至12月28日,秦皇岛山西优混、山西大混、大同优混的报价分别为840元/吨,790元/吨和680元/吨,分别较上期上涨50元/吨、40元/吨和30元/吨,煤炭供求紧张仍是煤价上涨的主要驱动力。目前全国直供电厂的最新存煤天数已降至9天,处于警戒线水平以下,湖北、湖南、江西等省市电煤供应纷纷告急,受此影响,预计未来一段时间煤价仍然易涨难跌。

中转地煤炭库存继续下降,最新库存505万吨,较上期下降35万吨,再次接近500万吨的警戒线水平。

我们继续维持对大同煤业、西山煤电、国阳新能、潞安环能和兰花科创的推荐评级。