几经波折,首钢与通钢终于修成正果。昨日,记者从首钢集团获悉,今日中午,首钢与通钢集团将签署协议,首钢正式成为通钢重组方。由此,多日来关于双方已经分手的传言彻底粉碎。在重组完成后,首钢的全国布局战略也基本成型。
　　首钢全国布局的算盘
　　对于具体重组方案,首钢新闻处负责人告诉记者:“不方便透露,一切谜底要等明天中午才能揭晓。”而在此之前,业内一直盛传的版本是,首钢将以“控股”的形式重组通钢。按照首钢的计划,重组后,届时通钢年产能将保持在500万吨左右。同时,首钢也将获得通钢板石矿山资源。
　　“虽然不清楚重组的具体方案,但我认为非现金收购对首钢最为有利,就是通过股权托管或划拨的方式重组通钢。”兰格钢铁分析师徐力表示,“近期,首钢也在多方并购,再加上钢铁行业整体状况不佳,如果现金收购将增加首钢现金流压力。”
　　业内普遍认为,在拿下通钢后,可以实现其抢占东北市场的野心。此前,首钢已经通过收购贵州水城钢铁和贵阳特殊钢有限责任公司,从而打入了西南市场。去年,首钢集团以5亿元收购山西长治钢铁公司90%的股权,进而将业务延伸至西北市场;在华北市场也已经和河北钢铁(000709,股吧)等形成有力的竞争。再加上通钢,就可使首钢的全国市场布局更为完善。
　　2009年,首钢集团粗钢总产量达到1730万吨,与河钢、宝钢、鞍钢(000898,股吧)等几大钢铁集团相比仍有较大差距。现在,通过市场兼并重组,可以帮助首钢更容易扩张规模,提高产能。
　　通钢曾是烫手山芋
　　通钢一事可以追溯到2005年底,吉林省对通钢实行改制,民营企业建龙钢铁成为通钢的重组方。但建龙进入后,由于钢铁行业低迷等原因,通钢集团连续亏损,一再限产、减薪,这引起了通钢员工不满。随后,建龙集团决定与通钢集团进行股权分立,这使双方矛盾更加激化。2009年7月,随着钢铁行业逐渐走出逆境,建龙集团看准机会拟二次入股通钢,计划持有通钢65%股份,但遭到通钢职工的抗议。建龙委派的总经理陈国君于7月24日被围殴致死。吉林省政府为平息民怨,宣布“建龙永不参与通钢重组”。通钢重组暂时搁置,业内对通钢重组事宜也变得格外谨慎,而通钢一时变成了“烫手山芋”。
　　2009年下半年,吉林省国资委向鞍钢、首钢、华菱钢铁(000932,股吧)等钢铁公司抛出橄榄枝。但随着其他钢铁公司的退出,首钢成为重组通钢的惟一候选人。不过,在重组谈判过程中,首钢一直非常低调,甚至给人“不太情愿”的感觉。以致业内多次传言,由于控股权归属以及利益划分等问题,首钢和通钢已不欢而散。
　　重组前景难以预测
　　对于首钢和通钢的联姻,一位不愿具名的分析师表示,其前景很难预测。他分析,众所周知,在我国钢铁企业跨省重组鲜有成功例子。虽然首钢在重组地方钢铁企业方面具有较好的经验,但对于每个收购个案来说依旧要面临与地方政府的利益博弈问题。
　　另外,在首钢收购通钢后,在市场上也面临当地鞍钢、本钢等大型钢铁公司的激烈竞争。通钢的优势是有东北市场份额和销售渠道,但其管理混乱、内部问题积累较深等痼疾也在制约公司发展,对接盘者也是一大考验。
　　更重要的是,通钢近两年经营状况不佳,首钢如何改善其经营状况是其最大难题。公开资料显示,2009年通钢实现营业收入19.7亿元,比2008年同期增加7.3亿元。但由于通钢技术装备较落后,在国家铁腕淘汰落后产能的背景下,通钢面临淘汰落后产能的巨大压力。此外,目前,钢材价格持续下降,炼钢原材料价格居高不下,加上建筑钢材市场尤其低迷,通钢再度陷入亏损泥潭。
　　“只有公司的盈利状况转好,通钢职工才可能对新来者'首钢’认可,那样首钢的重组才会更加顺利推进。”上述分析师称。