事件：

　　国务院总理温家宝近日主持召开国务院常务会议，研究部署进一步贯彻落实重点产业调整和振兴规划。

　　内容：

　　会议指出，贯彻落实重点产业调整和振兴规划是一项长期的任务，目前取得的成果只是初步的、阶段性的：

　　1、要立足扩大内需，巩固重点产业企稳回升势头。继续实施家电下乡和汽车、家电以旧换新政策，扩大补贴产品范围，支持新能源汽车示范推广。稳定和拓展外需，引导企业积极开拓新兴市场。

　　2、要优化产业布局，严格市场准入，强化投资管理，做好有序转移。

　　3、要压缩和疏导过剩产能，加快淘汰落后产能，引导产业健康发展。坚决控制钢铁、水泥、电解铝、焦炭、电石等行业产能总量。强化安全、环保、能耗、质量等指标的约束作用，提高落后产能企业和项目使用能源、资源、环境、土地的成本。建立钢铁行业碳排放考核指标体系和汽车产品节能管理制度，启动石化行业低碳技术示范工程建设。

　　4、要着力推进企业兼并重组，提高产业集中度和企业竞争能力。

　　5、要加强关键领域和重要环节的技术改造，提升优化传统产业，夯实发展战略性新兴产业的基础。

　　点评：

　　1、国务院再次表达了对产能过剩的担忧，并重申了控制钢铁、电解铝等行业产能的执行力度和决心，政策信号将进一步增强淘汰落成、控制产能的市场预期。

　　2、支持、推进企业兼并重组，对钢铁、有色等行业集中度提高预期增强。近期的中国五矿集团入住湖南有色、济南钢铁收购莱钢、宝钢与沙钢达成战略合作协议等都在国家推进钢铁、有色等行业兼并重组政策指导下的商业活动结果，但与国家目标仍有相当距离，未来钢铁、有色等行业重组活动预期将趋于频繁。

　　3、我们认为，未来钢铁、有色金属行业产能会逐步并有实际性的得到控制。中小地方钢产能淘汰为大趋势，但鉴于地方和中央利益的冲突，步伐会缓慢，关键看国家的执行力度和决心，国务院此次会议将突破先去市场预期，产能淘汰、产量控制速度预期增强。除关闭中小、落后产能外，实现大企兼并重组中小企是未来市场主要运作方式，同时以行业、区域龙头企业为基础核心，兼并重组全国、区域内中小企业乃国家政策立场，因此，行业、区域龙头在产能减少、集中度逐步提高的行业发展趋势下，将获得更多长期利益。

　　4、建议关注江西铜业(16.66,-0.04,-0.24%,经济通实时行情)（358.hk）、中国铝业(7.76,-0.02,-0.26%,经济通实时行情)（2600.hk）等龙头企业，同时湖南有色（2626.hk）在中国五矿入主后的业绩、股价表现预期会有一个积极的转折点。