谁能想到，钢铁业在2009年初时还是全行业亏损，年中就能盈亏平衡；谁又能想到，钢铁业刚刚把希望寄托于2009年初的行业振兴规划，10月初又登上了国家产能过剩黑名单。

    “从政策的延续性和全行业的强劲增长势头来看，国内钢铁业已经逐步走向稳步健康的发展道路。”我的钢铁网资讯总监徐向春向《中国经营报》笔者表示，四万亿投资对于钢铁行业的复苏起到了关键性作用，而以钢铁振兴规划为主的一系列政策的出台，直接点燃了钢铁行业兼并重组的引线，最终形成了宝钢系、鞍钢系、武钢系、河北系、山东系、首钢系和江苏沙钢系七大巨头分天下的格局。

    上半年地狱下半年天堂

    8月初，正值A股上市公司2009年半年报集中披露期。此前，钢价已经连续上涨达15个星期，但集中披露的钢铁行业上市公司半年报却依然“黑脸”紧绷。统计显示，2009年上半年，包括济南钢铁（600022.SH）、莱钢股份（600102.SH）、西宁特钢（600117.SH）在内的30家钢铁上市公司共计亏损121.4亿元，环比下降46.7%。

    “钢铁企业一方面受制于上游铁矿石、铅锌镍、焦炭等原材料价格的上涨，被迫提价；另一方面受到需求增加的支撑主动提价。钢铁企业处于一个尴尬的盈利夹缝中。”8月份，中信证券（600030.SH）研究员周希增接受《中国经营报》笔者采访时认为，钢铁行业已经逐步从年初的盈利恢复期转向平稳发展期。

    果如周希增所料，2009年第三季度，钢价持续上扬和需求持续增加，让钢铁企业从巨亏变为盈利。Wind资讯统计显示，2009年前三季度，A股钢铁类上市公司均已实现扭亏为盈。虽然盈利水平同比下降30.3%，但剔除2009年上半年巨亏影响后，钢铁类上市公司第三季度单季共实现净利润160亿元，同比增长高达238%。

    “这是四万亿投资作用的直接体现。”徐向春认为，钢铁行业是四万亿投资下受益最大的行业之一，“虽然无法算清钢铁行业在四万亿投资中能够占多少份额，但以‘铁公基’（即铁路、公路及其他基础设施建设）为主的内需刺激政策几乎全部与钢铁有关，直接刺激了钢铁需求的强劲增长。”

    徐向春测算，2009年全年，国内钢铁行业消费增速同比将达到15%。2008年全年钢铁行业消费4.5亿吨，以此计算，2009年钢铁消费增长将增加6750万吨至7000万吨。“看起来绝对量增加不大，但实际上，美国全年的钢铁产能也没有中国2009年增加的部分多。”

    “四万亿”催生“七巨头”

    实际上，对于钢铁行业来说，四万亿投资远远不止“救命稻草”这么简单，它更是一个促进钢铁业格局转变的契机。经历了2009年冰火两重天的洗礼之后，钢铁行业产能地图已经重构。

    “盘点2009年，钢铁行业如火如荼的兼并重组是最令人振奋的，这将使国内钢铁行业进入秩序化发展，行业集中度低、高耗能、产能过剩等问题也有望找到解决之道，四万亿投资充当了事实上的催化剂角色。”徐向春这样评价。

    钢铁行业较大规模兼并重组始于2007年。这一年，宝钢集团以吸收合并的方式并购了韶钢松山（000717.SZ）和广钢股份(600894.SH)，成立广东钢铁集团；武钢集团以同样的方式并购了柳钢股份(601003.SH)。

    这两个吸收合并案例的出台，为钢铁行业整合提供了样板。2008年，在河北省国资委的主导下，以邯郸钢铁为基础，通过吸收合并的方式兼并承德钒钛和唐钢股份，由此形成河北钢铁集团；2009年，山东省效仿河北，拟通过同样方式整合省内济南钢铁、莱钢股份以及日照钢铁，组建山东钢铁集团。

    “宝钢系、鞍钢系、武钢系、河北系、山东系、首钢系和江苏沙钢系七大巨头的钢铁新格局，现在已经显现。”周希增认为，在宝钢与其他公司牵头国内兼并的推动下，国内将出现更大的钢铁集团。

    年头年尾政策定调

    “回顾2009年，对钢铁行业影响最大的莫过于行业振兴发展规划的发布和逐步完善实施。”作为国内钢铁行业最资深的研究员之一，徐向春认为，2009年初发布的钢铁行业振兴发展规划，对于今后若干年国内钢铁行业的发展至关重要。

    2009年临近收尾，国家发改委、工信部等部门联合发布了钢铁行业准入条件，从产品质量、环境保护、能耗标准和综合利用、工艺装备以及生产规模等五大方面对钢铁企业设置了门槛；从2010年开始，400平方米以上高炉、30万吨以上电炉、100万吨粗钢产能和50万吨特钢产能等一系列门槛成为钢铁行业的准入条件。

    “这是钢铁行业振兴规划的延续和补充。年头年尾两个政策，为国内钢铁行业的发展定下了基调。”徐向春表示，“七巨头”格局也由此暂定，并将在陆续出台的补充政策中继续稳固。

    根据2009年11月公布的《钢铁产业发展政策》（草案），到2015年，全国将形成1至2个规模达亿吨级的、具有国际竞争力的特大型钢铁集团，形成若干个5000万吨以上具有较强竞争力的集团。

    徐向春表示，对于钢铁业跨区整合来说，政府应在税收、审计、考核等多方面给予政策支持。此外，在整合方式上，对于国有钢企，将主要通过资产划拨的方式实现整合，在强调市场性的同时，也要从单纯强调规模效应转向强调效益和盈利。

    而对于民营钢企，更多的则是通过市场的手段实现兼并重组。“民营钢铁企业应该发挥各自的优势进行产业和资本整合，将主要精力放在生产高附加值的产品上，并且有步骤地到海外设厂布点。”徐向春说。