随着一年一度的夏季用电高峰的到来，在今年电力供应异常紧张、政府调控“严查死守”的双重压力下，电解铝行业是否会再度减产呢？据报道，限电涨价的调控政策在一些地区有成效，但在产业转移、下游需求等诸多因素的影响下，整个电解铝行业的产能过剩局面难以有效改观，行业的调控是否越控越多也是一个大大的问号。

    产能控制陷尴尬

    4月中旬之后，工信部等九部委紧急叫停电解铝拟建项目，取消地方对电解铝行业的优惠政策，让本来就由于电力供应紧张而被要求限电减产的电解铝企业面临着更加严峻的形势。在夏季用电高峰即将到来之际，电解铝行业是否出现了减产停产的情况呢？至少目前还不明显。

    去年为完成节能减排任务而第一个喊出减产的焦作万方，在今年异常紧张的形势下似乎要将减产进行到底。业内人士指出，电解铝产能集中的河南、湖南地区因为存在电力缺口而执行限电，但并未影响当地电解铝企业生产。

    电解铝虽身陷调控漩涡，却似乎难以撼动。2005年全国电解铝产能刚过1000万吨，几轮调控下来2010年突破了2000万吨，按现有拟建产能发展而不制止的话，“十二五”期末将达3000万吨。年年喊调控，年年上台阶，这正是近年来电解铝行业产能控制所陷入的尴尬局面。而从今年一季度的经济运行情况来看，17个省份的用电量增速超过全国12.4%的平均水平，14个省份增速超过14%，高耗能行业过度发展的势头仍然没有得到有效控制。

    业内人士认为，金融危机后的大规模扩张的产能现在集中释放，加剧了目前资源供应的紧张。专家指出，目前我国电解铝行业的一个恶性循环正在加剧，除了行业内主要企业在生产外，一部分能源企业自身进入了电解铝的生产。如一些发电公司自己也生产电解铝，这加剧了煤炭等资源供应的紧张，并进一步恶化了整个资源的配置。

    如果对新增产能再不加以控制，整个行业发展前景堪忧。对于被称为史上最严厉的新一轮调控，业内一些人担心还会是雷声大雨点小。

    铝价或倒逼行业调整

    但现实的情况似乎也不像业内部分人士说的这么乐观。

    6月1日起，国家发改委宣布上调15省市工业电价，河南、湖南、山西等电解铝产能大省名列其中。电价上调导致电解铝企业的平均生产成本每吨增加200~300元。据报道，由于上游原材料涨价，最近河南市场铝板材的价格也涨了不少。

    据河南省有色金属工业协会统计，今年上半年河南有色金属行业整体运行虽然平稳，但电力紧缺、资金紧张、电价上涨、成本上涨的“两紧两升”问题越发突出，电解铝工业仍处于整体亏损。

    据介绍，河南省10种主要有色金属产量上半年保持低速增长，铜、铅、锌与铜材、铝材、镁及镁合金材、氧化铝、钼精矿都有较大幅度增长。铝工业中，氧化铝和铝材两头增长，电解铝产量大幅度下降。主要原因在于去年拉闸限电停产的100多万吨电解槽，今年在电价提升与限电的双重因素制约下，复产缓慢。

    在效益方面，河南有色金属行业整体效益有较大幅度提高，但是电解铝工业仍处于整体亏损状态。近3年来，河南电解铝企业除了在2009年年底前后出现短时盈利外，其余时间基本都在处于亏损状态。
专家认为，对于电解铝生产成本的上涨，利用自备电厂发电或许能解部分企业的燃眉之急。但从长期来看，一些中小企业的电煤成本支出太过庞大，产能高增长的趋势难以为继。据市场人士估计，进入迎峰度夏之后，持续的限电政策还将逼迫铝价进一步上涨，产品价格上涨或许会成为倒逼行业调整的一把利剑。

    然而，电解铝企业都有自己的自备电，自己可以发电，目前对他们的影响还不是特别明显。据预计，如果七八月继续目前的限电政策的话，铝价还会继续往上涨。

    然而，目前全球电解铝的供给依然呈过剩的趋势，价格上行将受到抑制。尽管下游需求旺盛，但作为全球定价的大宗商品，在供给过剩的大环境下，价格持续上行的概率较小。业内人士认为，电力供应不足可能会导致部分地区炼铝成本明显上升，但能否形成成本推动型的价格上涨仍然有待观察。

    产业转移即将开启

    虽然电力供应紧张对电解铝行业产生一定的影响，但事实上对全行业的影响或许没有业内人士预计的那么大。

    据分析，在产业政策调控和电力供应紧张共同作用下，未来电解铝行业产量相对需求将保持一个较低的增速，供需两方面增速差将会给行业基本面带来改善。此外，西部相对于东中部地区电力成本存在比较优势，电解铝行业产能向西部转移将是大势所趋。

    与新疆、甘肃、内蒙古等西部地区相比，我国中东部地区的电解铝企业用电成本相对较高。目前，已经有不少实力较强的中东部电解铝企业开始将产能向西北等能源成本较低廉地区转移。

    去年，国家取消了电解铝等高耗能企业电价优惠措施，加之今年煤炭价格上涨、发电成本上升、人员工资提高等因素，河南、山东等一些自备电厂的电解铝生产企业也越来越感受到了生产成本的上涨压力。因此有专家预计，未来我国电解铝的产能增量主要来自西部地区，特别是新疆的产能增速会对国内供求关系造成不小的影响。

    另外，下游需求暂无近忧，铝加工业成为支撑电解铝市场长期需求的因素之一。据报道，相关企业一季度以来订单饱满，生产满负荷运行，显示下游需求旺盛。业内人士认为，其中主要的原因是房屋建筑安装较新开工存在时滞，现阶段建筑铝型材的消费很可能仍处于一个景气高位。此外，出口增长对需求也有一定的贡献。如果下半年国内外经济放缓，那么下半年到明年初的需求将会出现下滑。