评级机构再发降级威胁

    惠誉周二表示，除非区域经济全面复苏、政府的减赤计划取得进展，否则金融市场仍可能大幅波动，因此欧元区国家主权评级被下调的压力将持续存在。

    周二公布的官方数据显示，8月份欧元区企业和消费者对未来的信心显著下降，整体经济景气指数从7月份的103.0降至98.3，创去年3月以来最低水平，同时低于经济学家预计的100.5。8月份经修正后的消费者信心指数从7月份的负11.2降至负16.5，创2010年6月以来最低水平，但略高于负16.6的初值。此外，欧盟统计局周三公布数据显示，欧元区8月通胀年率一如预期持平，7月份失业率同样不变，未见好转迹象。

    面对区域内的债务乱局，周三，德国政府发言人表示，内阁当日批准了扩大EFSF规模的法律草案框架。此前由于担心德国向欧盟让渡过多的权力，默克尔执政联盟中的一些成员曾威胁，将在德国国会下议院9月29日召开会议时，投票反对向EFSF授予更多权力。

    EFSF发行的债券由高评级的成员国提供担保，并向二线国家发放低息贷款。欧洲央行周一公布的数据显示，在截至上周三的当周，欧洲央行购买的国债量缩减逾半至66.5亿欧元，购买量持续低迷。

    就在这项购债数据公布之际，欧洲央行总裁特里谢表示， “我们认为市场动荡的主要责任在于政府，他们发行国债就要对自己的证券信用负责。”荷兰一家银行的利率策略师理查德·麦克圭尔表示，欧洲央行可能不得不继续在二级市场购买国债，直到EFSF在今年稍后接手。

    欧洲银行业忙自救

    就在欧元区政府为救助机制争论不休时，欧洲银行业率先展开自救。据海外媒体8月31日报道称，一个代表欧洲银行的行业团体已经向巴塞尔银行监管委员会建议，全球监管机构应该下调对系统重要性银行2.5%的附加资本要求，因为这种规定可能影响经济复苏。所谓系统重要性银行，是指那些一旦倒闭会导致全球金融系统动荡的银行。

    2008年雷曼兄弟倒闭引发了银行间信贷市场冻结，多家银行被迫接受政府援助，目前监管机构所做的就是极力避免重蹈覆辙。巴塞尔银行监管委员会上月公布了资本金要求草案，规定系统重要性银行的资本金充足率必须高于国际最低标准。银行业被允许在8月29日前提交对该计划的意见。

    与此同时，欧洲银行业仍被资金问题困扰。欧洲央行周一表示，上周五各银行在央行的隔夜存款有所增长。有海外媒体评论认为，这表明欧元区银行宁可把资金存放在欧洲央行，也不愿拆借给同业。

    也有媒体报道称，银行通过自身资产负债表促进交易的意愿下降。巴克莱资本国际数据显示，6月末迄今银行在交易商间美国国债回购市场的活动减少逾60%。此前，欧洲央行上周发布的数据显示，银行通过紧急贷款机制借入约28.2亿欧元，较之前一天增长逾四倍，贷款利率也较高，为2.25%。

    欧盟委员会发言人周一曾表示，没有必要向欧洲银行业提供进一步支持。上周末，国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德警告称，欧洲部分银行需要进行资本结构调整。

    欧元下跌行情难改

    波兰央行行长贝尔卡周二则表示，与15至18个月之前相比，欧元债券问世的可能性似乎有所上升。他称，“解决希腊问题所花的时间越久，发行欧元债券也就变得越发不可避免。”

    金融集团Natixis的美国固定收益债券交易主管阿布杜拉·卡拉他什称，“我认为未来市场将变得更加紧绷，不确定性增加可能导致股市大跌。等那一刻到来时，银行金融股会领头下挫。”他还表示，“这会让各国的资产负债表遭受损失，从而进一步打击市场的流动性。”

    与此同时，市场猜测欧洲央行的加息周期已经结束，因为欧洲主权债务危机抑制了经济增长。“欧洲央行要在未来6至9个月加息将非常困难，”外汇交易公司Tempus驻华盛顿的资本市场资深副总裁格雷格·萨尔瓦吉奥表示，“欧洲主权债务问题仍悬而未决。”

    欧元也在债务危机的阴影下承受压力。北京时间周三20时10分，欧元对日元汇率报110.53日元，跌幅0.23%。不过由于美国联邦公开市场委员会周二发布的8月份会议纪要显示，美联储曾经考虑更大胆的刺激举措，这令欧元对美元汇率周三在前一交易日收盘价附近波动。