俗话说,“三十年河东,三十年河西”。然而一年不到,国内氧化铝和电解铝这对冤家对头的地位就已经发生了改变,一年前还是趾高气扬的氧化铝生产企业现在不得不全力应对来自业内新生力量的挑战。

　　从今年8月初的5650元/吨调整到4900元/吨,进而到9月份调整到3800元/吨,中国铝业氧化铝出厂价格在短期内下调了32.74%。促成中国铝业全线做出这一调整的市场力量若隐若现,而目前市场方面更是冒出了低至3150元/吨的氧化铝供应,并且是现货。

　　信发华宇的冲击力

　　从山东荏平县县城往西行7公里,就是山东信发华宇氧化铝有限公司的所在地,这家之前在中国铝产业链当中并不那么出名的公司目前正成为业界的焦点,因为该公司的氧化铝产量将对国内氧化铝市场带来越来越强大的冲击。信发华宇是由山东信发铝电集团投资建设,信发铝电集团的产业则涵盖了热电、蒸汽、氧化铝及电解铝,是一家特大型民营企业。

　　事实上,在之前到山东调研的国务院氧化铝项目督察组看来,信发华宇自身具备供热发电机组,能够满足自身电能需求,这是督察组“放行”信发华宇的重要原因之一。关于信发华宇的产能,目前业界的说法仍不统一,来自信发华宇方面比较可靠的数字是,其氧化铝项目占地2000余亩,到2006年底可达到240万吨的产能,2006年内氧化铝实际产量约在220万吨。按照规划,这一总投资为60亿人民币的项目最终将形成420万吨氧化铝产能,并同时配套930MW的热电机组项目。

　　2005年国内的氧化铝进口量约为700万吨,信发华宇超过400万吨的氧化铝产能增量意味着国内长期以来大量进口氧化铝的格局有望发生改变,并进而影响到氧化铝的供应价格。信发华宇给业内带来的冲击不单是量上的,其产业发展速度之快,配套之完善也让业内侧目。负责信发华宇氧化铝项目建设的十一冶建设有限责任公司有关人士表示,原来按照常规需要5年时间才能建设完成的信发华宇300万吨氧化铝安装工程,最后他们加快进程只用了1年多的时间就完成了。

　　氧化铝全行业扩张

　　氧化铝项目如此急速扩张的原因,在于2003-2005年暴利的刺激。在此前国内电解铝项目扩张过快、上游原料紧缺的情况下,氧化铝成了众企业追逐的对象。从2000多元/吨升至6000元/吨以上,每吨氧化铝的利润达到了2000-2500元以上。

　　信发华宇的氧化铝工程从2005年5月的一期40万吨扩展到2005年末的100万吨,进而到今年5月份,超过了200万吨,也正是利润刺激下的产物。实际上,国内的氧化铝项目产能已经开始逐步释放,还有更多在建氧化铝项目如潜藏在海面下的冰山若隐若现。

　　以山东为例,在2003年以前,只有山东铝业在进行大规模的氧化铝项目,但现在则有包括信发华宇、南山集团、魏桥集团在内的4个大型氧化铝企业。加上山东铝业(行情,论坛)生产线改造后扩大到160万吨/年的产能,山东全省氧化铝产能在2006年就可达到600万吨,超过河南跃居全国第一。另有数据显示,山东在建和规划中的氧化铝将在未来使得全省产能超过1000万吨。

　　即使不考虑其他省份氧化铝项目的扩张,单是山东一地的产能增长也足以引发国内铝业格局的改变,因为在2005年,全国的氧化铝需求也只是在1500万吨,氧化铝的需求增速并不会比供应增长得更快。

　　据有关统计,目前国内有29个在建和拟建氧化铝项目,规划总规模在2900万吨左右,已开工1800万吨,加上目前已有的1000万吨,未来不久就可达到3000万吨的产能。

　　产业酝酿变局

　　上游原料厂商之间的恶战,是下游电解铝企业的福音。

　　从今年年初的四处搜求采购无门、以高价购买氧化铝,到现在能以3000多元/吨的价格轻易购到氧化铝,下游企业着实松了一口气。最直接的是氧化铝成本的降低,按照国内厂商的平均生产能力,每吨电解铝生产须耗费约2吨的氧化铝,氧化铝成本占总成本的55%左右,电力成本占总成本的30%左右。氧化铝价格从年初到现在的降幅超过了40%,对电解铝企业来说,生产总成本可降低大约22%。并且从可预计的情况来看,国内氧化铝项目大规模释放产能后,不可能在短时间内降下来。

　　氧化铝大规模扩张的另一个隐忧或将向更上游的铝土矿转移,由于国内缺乏铝土矿资源,国家目前允许和鼓励的大型氧化铝项目基本依靠海外铝土矿资源。有业内人士担心,如果未来各地氧化铝项目纷纷投产,会不会形成像铁矿石、铜矿石进口谈判那样的被动局面。如果是那样,氧化铝企业将成为受铝土矿和电解铝双重夹击的对象。