10月9日，为期两天的欧元区财长会议落下帷幕，欧洲稳定机制(ESM)正式生效，会议对多个重债国的情况进行了评估，继续商讨欧债危机的有效解决方案。欧元区财长认为重债国的财政整顿计划取得一定进展，但仍将继续对其进行监督。同日，德国总理默克尔访问希腊，这是2009年债务危机爆发后默克尔首次踏上希腊领土，市场认为，选择此时到访希腊，德国无疑在向外界表明试图挽留希腊在欧元区的立场，这也意味着欧债危机或在本周迎来转折点。

　　葡萄牙喜迎救助金

　　10月9日，国际货币基金组织(IMF)公布《全球经济展望》指出，由于主权债务危机继续蔓延，IMF将下调今明两年欧元区经济增幅，预计欧元区经济2012年将萎缩0.4%，2013年将仅增长0.2%。同日，欧洲央行行长德拉吉在欧洲议会经济和货币事务委员会作证时也表示，虽然过去两三个月，一些问题已经改善，但未来还有一段很长的艰难道路要走。他同时指出，只要债务危机国遵守援助计划附带的严格而有效的条件，那么，欧洲央行将通过欧洲金融稳定机构(EFSF)和ESM实施接货币交易计划(OMT)。

　　对于债权国的债务整顿，此次会议也取得了一定的进展。欧元集团主席、ESM理事会主席容克10月8日在新闻发布会上表示，财长会议对由欧盟、欧洲央行和IMF组成的“三驾马车”对葡萄牙的第五次调查结果表示欢迎。调查显示葡萄牙的财政整顿计划仍大体稳步推进，同时葡萄牙经济恢复平衡的速度也比预期的要快。容克表示，欧元区财长会议决定批准对葡萄牙发放下一批8亿欧元的救助贷款，同时期望欧盟财长会议批准由EFSF向葡萄牙发放的20亿欧元贷款，以及IMF的15亿欧元贷款。

　　而西班牙方面，虽然该国政府官员近期一再强调不需要救助，此次财长会议仍然花了相当多的时间对西班牙形势进行了讨论。容克表示，“我们对西班牙政府于9月27日提出的一揽子紧缩与改革计划表示欢迎，欧盟委员会对计划的评估表明，该计划总体符合欧盟对西班牙的建议，在某些方面甚至力度更大。财长会议将继续鼓励西班牙推进其紧缩与改革计划。”

　　EFSF的机构首席执行官兼ESM总裁雷格林则提出已经做好向西班牙银行业提供注资的准备，预计这一工作最早会在11月进行。“此外，我们也准备好将这一任务由EFSF转移给ESM”。

　　不过，德国财长朔伊布勒一再强调，西班牙无需欧元区资金援助，因为西班牙问题源于银行业领域，并且该国当前已获得资金调整该国银行业资本结构。为此，IMF总裁拉加德表示，等东京年会一结束，IMF将派工作小组前往西班牙对其金融业改革进行监测。

　　默克尔赴希表支持

　　对于希腊，容克在会上表示，该国在得到下一批贷款前必须向外界明确表现出落实财政整顿计划的决心与承诺。拉加德也表示，对希腊财政整顿与结构改革方面取得的成绩表示欢迎，但同时希腊需要做的工作还有很多。她表示IMF将继续与希腊政府合作，并强调“三驾马车”的IMF成员将不会去东京参加IMF年会，而是留在雅典继续他们的工作。

　　与此同时，默克尔对希腊的访问吸引了所有人的注意。德国政府新闻发言人斯特芬·塞伯特称，默克尔将与萨马拉斯会面，讨论希腊的经济改革、削减预算赤字以及控制债务等问题，德国政府希望支持希腊政府进行密集改革。作为欧洲最有权势的领导人，默克尔5小时的突击访问依旧意义重大。分析普遍认为，默克尔访问希腊，是对希腊总理萨马拉斯执掌的联合政府表示支持，旨在释放力保希腊留在欧元区的积极信号，但前提是希腊必须履行规模为1730亿欧元救助计划的备忘录条款。尽管希腊在前两轮救助中已多次未能实现财政目标和经济改革的承诺，德国始终不敢轻易让希腊退出欧元区从而导致整个欧元体系分崩离析。

　　与市场乐观情绪不同的是，德国官员此前表示，默克尔此行不是给希腊“送礼物”的，此次访问并不意味着希腊会顺利获得下一轮救助贷款。分析人士认为，德国是希腊救助最大的出资方，默克尔选择在此时访问希腊，主要目的有三：其一，通过主动挽留希腊的方式重新让分裂的欧元区团结起来抗击危机;其二，为自己2013年赢得连任铺路。德国救助欧元区重债国遭到了国内反对党的指责，有人甚至提出让德国退出欧元区，默克尔此行给国内释放的信号是，她有能力收拾希腊烂摊子并带领欧元区走出债务危机，而解决债务危机的途径并不是踢走希腊;其三，默克尔此行意在安抚希腊领导人。在德国施压下，连番进行财政紧缩，希腊国内已经民怨不断，萨马拉斯政府可谓几头受气，默克尔访问的深意不再是猜测希腊政府的忠心程度，而是直接力挺萨马拉斯的立场，将紧缩进行到底。

　　对于默克尔的首访，希腊民众并不喜悦。希腊首都雅典出现大规模示威游行，希腊政府紧急部署约6000名警力确保雅典市区的安全，禁止工会和反对党涌入雅典中心地带。有投资者担心，在与“三驾马车”的谈判中，削减公务员和养老金开支一直悬而未解，如果默克尔此行不能缓解希腊压力，那么希腊退出欧元区的可能性仍然存在。

　　穆迪给出负面展望

　　面对欧盟好不容易绘出的信心蓝图，国际评级机构总不忘举起添乱之笔：全球主要信用评级机构穆迪投资者服务公司10月8日给予刚刚生效的欧元区永久性救助基金ESM Aaa评级，但评级展望为“负面”。

　　根据穆迪的评级报告，欧洲稳定机制的Aaa评级主要基于其预先规定的低杠杆率、成员国的信用评级、稳健的流动性和资金管理政策，以及基金的优先债权人地位。

　　对于给出负面评级展望，穆迪解释说，这主要是由于欧洲稳定机制重要出资国的信用评级均为Aaa，且评级展望均为负面，其中包括德国和法国，他们对该基金承诺的贡献率分别达到21.7%和20.4%。

　　另外，穆迪还警告，如果成员国的信用评级降低，成员国对该基金的承诺效力减弱，或基金管理出现问题，都可能造成欧洲稳定机制的信用评级被下调;相反，如果当前评级展望为负面的重要成员国的评级展望改善，欧洲稳定机制的评级展望可能被调整为“稳定”。