央行：1月，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，均与上月持平。

    IDC：得益于过去几年积压的换机需求逐渐释放，2024年中国智能手机市场出货量约2.86亿台，同比增长5.6%，时隔两年触底反弹。预计2025年在全国性消费补贴政策的刺激下，中国智能手机市场有望延续增长趋势。

    央视新闻：特朗普提出希望美国在一家合资企业中拥有50%的股权，以此让TikTok继续运营。外交部称，希望美方能认真倾听理性的声音，为各国市场主体提供开放、公平、公正和非歧视的营商环境。对于企业的运营和收购等行为，应当根据市场的原则，由企业自主决定。

    宏观经济

    1、国家主席习近平：2025年是“十四五”规划收官之年。要坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有为的宏观政策，推动高水平科技自立自强，保持经济社会发展良好势头。

    2、国务院总理李强：要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，为应对挑战、推动发展提供强有力的政策支持。要进一步深化改革扩大开放，激发各类经营主体活力。要以科技创新推动新旧动能转换，培育更多经济新增长点。

    3、央视新闻：1月20日，美国总统特朗普发表就职演讲，表示将签署一系列行政命令，宣布南部边境进入国家紧急状态，所有非法入境将被暂停；将指示内阁应对创纪录的通货膨胀，宣布国家能源紧急状态；计划再次充实战略（石油）储备，并将把美国能源出口到世界各地；将撤销电动汽车补贴政策。

    4、发改委、数据局：发布关于建立公共数据资源授权运营价格形成机制的通知。制定公共数据运营服务费标准，核定运营机构最高准许收入；建立定期评估调整制度。

    5、财经头条App：2024年，山东省地区生产总值9.86万亿元，同比增长5.7%；四川省地区生产总值预计增长5.7%，经济总量超过6.4万亿元；安徽省地区生产总值增长5.8%，经济总量跨上5万亿元台阶。

    6、统计局：2024年12月，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为15.7%，不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.6%，不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为3.9%。

    7、香港特区政府投资推广署：2024年招商引资成果创下历史新高，共协助了539间海外及内地企业在港开设或扩展业务，同比跃升超40%。这些企业为香港经济带来超过677亿港元的投资，同比增长约10%，同创新高。

    8、生态环境部：2024年，全国地级及以上城市PM2.5平均浓度为29.3微克/立方米，同比下降2.7%，连续5年稳定达标。全国地表水优良水质断面比例达到90.4%，首次超过90%，同比上升1.0个百分点。

    地产动态

    1、国务院副总理何立峰：大力实施城市更新，有力有序有效推进城市更新重点任务。坚持一张蓝图绘到底、干到底，合理适用、因地制宜，科学确定改造目标和标准，让群众舒适舒心。

    2、北京市：发布关于开展提取住房公积金直付房租业务试点工作的通知。根据授权和申请，将缴存人可提取的住房公积金从其公积金账户直接划转至试点住房出租机构指定账户，用于支付房租，实现“一次申请，按月支付，自动到账，一站办结”。

    3、证券日报：2024年12月重点城市新房和二手房成交同比分别增长17%和11%，开盘去化率稳定在四成左右的年内高位。1月上半月，市场周期性回落，但新房成交与2024年2月“春节月”同期相比增幅仍达47%。

    4、北京市：印发《北京市2025年度建设用地供应计划》。结合市场需求安排商品住宅用地弹性指标240至300公顷，这也是本市首次对商品住宅用地实行弹性供应。

    5、新世界发展：市场上有一些传言，称本集团已开始讨论对其现有财务债务（包括其债券）进行整体债务重组。谨此澄清，公司尚未进行或开始讨论任何该等整体债务重组。

    股市盘点

    1、周一，上证指数报3244.38点，上涨0.08%，成交额4697.41亿。深证成指报10256.40点，上涨0.94%，成交额7131.87亿。创业板指报2104.73点，上涨1.81%，成交额3239.77亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3600只个股上涨。两市成交额1.18万亿，较上个交易日放量474亿。盘面上，铜缆高速连接、影视、服装、电池等板块涨幅居前，电商、小红书概念、草甘膦、煤炭等板块跌幅居前。

    2、周一，恒生指数涨1.75%，报19925.81点。恒生科技指数涨2.59%，报4595.2点。国企指数涨1.79%，报7235.71点。盘面上，电力、汽车、医药、化妆美容股、回港中概股、IP经济等板块涨幅居前；航空公司、半导体、石油股、黄金、互联网金融等板块低迷。南向资金净买入13.47亿港元。其中，港股通（沪）净买入20.44亿港元，港股通（深）净卖出6.97亿港元。

    3、截至1月20日，北交所上市公司263家，当日无新增。总市值5792.78亿元，成交金额135.43亿元。

    4、两市融资余额：截至1月17日，上交所融资余额报9319.5亿元，较前一交易日减少36.23亿元；深交所融资余额报8790.11亿元，较前一交易日减少30.97亿元；两市合计18109.61亿元，较前一交易日减少67.2亿元。

    财富聚焦

    1、智联招聘：2024年，37.8%的职场人预计有年终奖入袋，年终奖平均值约为6091元，同比减少859元。虽然连续两年金额下降，但是下降幅度有所收窄。

    2、北京商报：春节临近，部分网点年货快递量同比增长了30%，景区特产寄递也迎来高峰期。为了平衡人力、运营等成本，部分快递网点快递费会在春节上涨1-2元，生鲜电商配送费上涨3-6元。

    3、上海市：延续实施8大类家电产品消费补贴，扩围实施4类家电产品消费补贴。1月20日起，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品给予消费补贴，补贴标准产品最终销售价格的15%。

    4、上证报：截至1月16日，债券型ETF总规模已超过1800亿元，同比增长超1.2倍。据悉，首批8只基准做市信用债ETF均设置了30亿元的募集上限，全部成立后有望吸引240亿元资金流入，届时债券型ETF总规模或突破2000亿元。

    5、证券时报：临近春节，基金公司密集发布公告，称遭不法分子假冒公司名义诈骗，提醒投资者防范“李鬼”。“李鬼”们的骗术升级，但万变不离其宗，投资者识别诈骗套路，可以从销售人员资质、产品备案情况、收款账号等方面进行判断。

    行业观察

    1、中注协：注册会计师独立性缺失或保持独立性不足，已成为审计失败的主要原因之一。会计师事务所不得因其为审计客户提供审计以外的其他服务而影响审计收费。针对关键审计合伙人轮换实施过渡期安排，针对向审计客户提供非鉴证服务实施过渡期安排。

    2、卫健委：自3月起，全国公立医疗机构取消门诊预交金、将住院预交金降至同病种医保患者个人自付的平均水平，以切实减轻患者预付资金压力。

    3、能源局：2024年，全社会用电量98521亿千瓦时，同比增长6.8%，其中城乡居民生活用电量14942亿千瓦时，同比增长10.6%。

    4、中新网：2025年中国低空经济产业规模将达1万亿元左右。到2030年有望突破3万亿元，无人机产业将率先突破1万亿元。

    5、IDC：2024年第四季度，中国折叠屏手机出货量达到250万台，在连续9个季度的高速增长之后，首次同比下降9.6%。虽然在轻薄、折痕等方面不断进步，但价格、质量等先天劣势使其在使用场景和消费人群上难有更大突破。

    6、能源局：2024年，我国国内油气产量当量首次超过4亿吨，连续8年保持千万吨级快速增长势头。原油产量达2.13亿吨，相比2018年增产2400万吨。天然气产量2464亿立方米，近6年年均增长130亿立方米以上。

    7、央视财经：春运前三天，全国日均快递业务量超6.7亿件。通过铁路运输的发运体量增长了70%以上，北方的酒水、米面粮油以及礼品订单，南方的衣帽、服饰以及生鲜水果，同比增长了两到三倍。

    8、广州海关：2024年外贸进出口值达1.12万亿元，年度规模创历史新高，同比增长3%。其中，出口值7005.5亿元，增长7.8%。

    9、央视新闻：我国安全应急装备供给与应用水平显著增强，安全应急产业在2024年达到了2.4万亿，在2025年有望达到2.8万亿的规模。

    10、TrendForce：目前激光雷达（LiDAR）在车用市场主要用于乘用车和无人出租车等，而在工业市场则支持机器人等应用。预估激光雷达市场产值将从2024年的11.81亿美元成长至2029年的53.52亿美元，年复合成长率达35%。

    11、中物联：2024年我国冷链物流需求总量为3.65亿吨，同比增长4.3%；总收入为5361亿元，同比增长3.7%。新能源冷藏车销量实现爆发式增长，为21368辆，同比增长350.8%。

    12、TrendForce：1月下旬，电视面板价格上涨；显示器、笔记本面板价格持稳。

    13、灯塔专业版：截至1月20日8时54分，2025春节档（1月28-2月4日）档期预售总票房突破2亿元，刷新中国影史春节档预售最快破2亿纪录。

    公司要闻

    1、证券时报：近日，国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额600.6亿元，该企业由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、国智投（上海）私募基金管理有限公司共同出资。

    2、今日酒价：1月20日，“蛇茅”（原箱）报2830元/瓶，较前一日上涨80元。

    3、荣耀：中国区CMO姜海荣将辞去相关职务，据悉，公司全球CMO郭锐将兼任中国区CMO。

    4、阿里巴巴：截至2024年12月底，1688PLUS会员数已突破1000万，2年实现了10倍增长，00后会员买家数同比增长12倍。

    5、豆包：推出实时语音大模型，并在APP全量开放。相比传统级联模式，它在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳，并具备低时延、对话中可随时打断等特性。

    环球视野

    1、央视新闻：尹锡悦的律师团表示，尹锡悦将出席定于1月21日14时在宪法法院举行的弹劾审判庭审公开辩论。

    2、央视新闻：截至1月8日，加沙地带有92%的住房被摧毁或部分损坏，超过180万人迫切需要紧急住所和生活必需品，大约90%的人口流离失所，其中许多人被迫多次迁移。

    金融数据

    国内

    1、中基协：截至2024年12月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家，资产净值合计32.83万亿元。

    2、中国进出口银行：截至2024年末绿色信贷余额6350亿元，同比新增超1000亿元，同比增长18.82%。

    3、新三板：1月20日，合计挂牌6084家公司，当日减少13家，成交金额2.03亿。三板成指报751.82，涨0.08%，成交额0.85亿。

    4、国内商品期货：截至1月20日下午收盘，互有涨跌。烧碱跌超3%，焦煤、焦炭等跌逾2%，玻璃、国际铜等跌超1%，白糖、红枣等小幅下跌；氧化铝、豆二等涨超2%，棕榈油、沪锌等涨逾1%，棉花、豆一等小幅上涨。

    5、国债：1月20日，2年期国债期货主力合约TS2503上行0.04%至102.822，5年期国债期货主力合约TF2503上行0.05%至106.520，10年期国债期货主力合约T2503下行0.04%至109.050。10年期国债利率涨1.54BP，至1.67%；10年期国开债利率涨1.50BP，至1.68%。

    6、上海国际能源交易中心：1月20日，原油期货主力合约2503，以622.0元/桶收盘，下跌6.7元，跌幅为1.07%。全部合约成交189321手，持仓量减少44手至62791手。主力合约成交168015手，持仓量减少1852手至35852手。

    7、央行：1月20日进行1230亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有248亿元7天期逆回购到期，实现净投放982亿元。

    8、Shibor：隔夜报1.8350%，下跌1.30个基点。7天报2.0130%，下跌2.60个基点。3个月报1.6870%，上涨1.00个基点。

    9、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.3161，涨0.1678%，人民币中间价报7.1886，跌0.0000%。

    10、上海环交所：1月20日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量50000吨，成交额466.00万元，收盘价93.85元/吨，跌1.16%。

    国外

    11、亚洲：日经225指数涨1.17%，报38902.50点。韩国KOSPI指数跌0.14%，报2520.05点。

    12、欧洲：英国富时100收涨0.18%，报8520.54点；德国DAX30收涨0.42%，报20990.31点；法国CAC40收涨0.31%，报7733.50点。

    13、黄金：COMEX黄金期货收跌1%，报2720.6美元/盎司。

    14、原油：WTI原油期货收跌1.32%，报76.37美元/桶。布伦特原油期货收跌0.79%，报80.15美元/桶。

    15、波罗的海干散货指数：跌3.04%，报957点。