国务院副总理何立峰：海南自由贸易港全岛封关12月18日正式启动。要以全岛封关运作为契机，持续深化重点领域改革，扎实推动高质量发展，不断完善风险防控体系，把海南自由贸易港打造成为引领我国新时代对外开放的重要门户。

　证券时报：铂金再次成为市场上最受关注的资产之一，首饰价格也水涨船高。12月18日，在六福珠宝等品牌官网，足铂999的价格达到每克815元。深圳水贝市场的铂金饰品克价也涨至470元左右，6月时克价还在300元左右。

　证券日报：元旦假期旅游市场显著升温，截至12月17日，同程旅行上“跨年”“元旦”等关键词搜索热度环比上涨超280%；去哪儿平台假期国内多个热门城市酒店订单量同比增长逾3倍；航旅纵横大数据显示，元旦假期国内航线机票预订量超176万张，同比增长约46%；出入境航线机票预订量超62万张，同比增长约18%。

　宏观经济

　1、新华社：中国进出口银行围绕海南建设“三区一中心”的战略定位，加大对重点领域重点项目的金融支持力度，“十四五”期间累计在海南投放贷款超950亿元。

　2、国务院：印发《关于全链条打击涉烟违法活动的意见》。聚力打击烟草境外制假走私入境。全方位加强电子烟监管严厉查处非法生产、批发、运输、销售电子烟和电子烟出口回流等违法活动。斩断烟草制假原辅材料及烟草机械供应链。

　3、财经头条：随着存款利率持续下行、资金配置需求不断升温，银行理财发行市场热度延续。截至11月末，全市场银行理财存续规模达到约34万亿元，创下历史新高，理财规模已连续多月保持正增长态势。

　4、SWIFT：11月，人民币排名全球第六大最活跃货币的位置，占比2.94%，以欧元区以外的国际支付作为统计口径，人民币位列第六，占比2.20%。

　5、美国：11月，CPI同比增长2.7%，预估增长3.1%；核心CPI同比增长2.6%，预估增长3%。

　6、上海日报：近日美国总统特朗普向全国发表讲话。政府已经非常迅速地降低了高物价，工资的上涨速度远远快于通货膨胀。新的美联储主席将很快被任命，他是一个认同低利率的人选。

　地产动态

　1、中指院：未来5年，尽管新房市场总量峰值已过，但全国每年新增城镇人口规模仍较为庞大，全国城镇住房需求总量约为49.8亿平方米。综合按照70%至80%的转化比例，未来5年新建商品住宅销售面积年均预计为7亿至8亿平方米。

　2、每经网：据悉，北京海淀区柳浪家园项目业主们疑似组建起“保价联盟”，发文称“守住一居室330万元”！“为了下一代守住房价，守住房价交易底线”。不过有中介发布消息称有房源275万元成交。

　3、证券日报：明年将有更多针对性政策继续聚焦降低购房门槛、降低购房成本等方面。北上深等城市限制性政策具备进一步优化空间。预计明年会继续通过降低房贷利率、降低中介费用、加大房贷利息抵扣个税力度等方式推进，加大购房补贴力度也将是各地推动住房需求释放的重要举措。

　4、广东省广州市：12月18日出让一宗白云新城宅地，起始价16.83亿元，起始楼面价32000元/㎡。吸引了2家竞买人参与竞价，经过31轮竞价，最终由广州穗泰置业有限公司（保利发展）以总价19.83亿元竞得，成交楼面价37703元/㎡，溢价率17.82%。

　股市盘点

　1、周四，上证指数报3876.37点，上涨0.16%，成交额7048.96亿。深证成指报13053.97点，下跌1.29%，成交额9505.87亿。创业板指报3107.06点，下跌2.17%，成交额4498.55亿。总体上个股涨多跌少，全市场近2900只个股上涨。两市成交额1.66万亿，较上一个交易日缩量1557亿。盘面上，医药商业、卫星互联网、AI医疗、银行等板块涨幅居前；玻纤、AMD、证券IT、能源金属等板块跌幅居前。

　2、周四，恒生指数涨0.12%，报25498.13点。恒生科技指数跌0.73%，报5418.29点。国企指数跌0.02%，报8841.51点。盘面上，煤炭、交通运输板块领涨，中国东方航空股份涨超8%，中国国航涨超4%，中国神华涨超2%；电气设备、零售板块跌幅居前，中国中免跌超5%，东方电气跌超3%。南向资金净买入12.57亿港元。其中，港股通（沪）净卖出10.95亿港元，港股通（深）净买入23.53亿港元。

　3、截至12月18日，北交所上市公司286家，当日无新增。总市值8585.16亿元，成交金额215.31亿元。

　4、两市融资余额：截至12月17日，上交所融资余额报12597.75亿元，较前一交易日减少12.67亿元；深交所融资余额报12183.79亿元，较前一交易日减少9.36亿元；两市合计24781.54亿元，较前一交易日减少22.03亿元。

　财富聚焦

　1、财经头条App：全球基金经理爱股票不爱现金？美国银行调查显示，12月全球基金经理投资组合中的平均现金持有率从11月的3.7%降至3.3%，创下1999年调查开始以来的最低水平。42%受访基金经理透露增持了全球股票，比例为2022年以来最高水平。但过于乐观的情绪也令一些市场人士担心负面事件带来的冲击。

　2、必和必拓CEO迈克·亨利：铜是“至关重要”的金属，需求激增而供应跟不上的压力下，铜的牛市行情可能在未来几年内持续下去；市场对“大宗商品整体篮子”的关注度上升，也可能对铜价形成支撑。

　3、猫眼专业版：12月18日，电影《疯狂动物城2》累计票房（含预售）突破36.13亿，进入2025年度票房榜前二。

　4、深圳市税务局：前11个月，全市办理离境退税5.6万笔，同比增长13倍；离境退税商品退税销售额同比增长2.4倍，“即买即退”商品销售额同比增长近40倍；来自超过160个国家和地区的旅客在深办理离境退税。

　5、上证报：多只货币基金近日扎堆发布限购公告，限购额仅1万元，还有产品直接暂停代销渠道申购。此举主要是为了防范套利资金“薅羊毛”，尽管监管近期出手规范，但相关行为仍屡见不鲜。在货币基金收益率集体走低、多只产品7日年化收益率跌破1%的背景下，套利行为进一步摊薄了货币基金投资者的收益。

　行业观察

　1、工信部：2026年光伏行业治理进入到攻坚期，将进一步加强产能调控，推动落后产能的有序退出；要健全价格监测机制，深入贯彻《反不正当竞争法》，严格打击价格违法，虚假营销等各种违法违规行为，遏制低价无序竞争，重点关注价格异常企业。

　2、中国光伏行业协会：多晶硅产量12年来首次下降。1-10月，多晶硅产量约111.3万吨，同比下降29.6%；硅片产量约567GW，同比下降6.7%。电池片产量约560GW，同比增长9.8%，光伏组件产量约514GW，同比增长13.5%。

　3、烟台发布：山东发现亚洲最大海底金矿。在莱州市三山岛北部海域新发现国内唯一、亚洲最大的海底巨型金矿，全市累计探明金资源储量3900余吨，约占全国的26%，金矿资源储量和产量均居全国首位。

　4、上海海关：11月，上海市进出口值3874.9亿元，同比增长10.6%，其中出口1866亿元，同比增长18.2%，出口值创月度历史新高；进口2008.9亿元，同比增长4.4%，已连续8个月进口、出口双双增长。

　5、中国音数协副秘书长唐贾军：防沉迷政策长效发力，2025年未成年人游戏时长控制在3小时以内的占比为71%，连续4年基本稳定。然而家庭监管存在漏洞，超时用户中73.4%使用父母或长辈的账号及身份信息绕开限制，游戏防沉迷进入“家庭攻坚”阶段。

　6、经济参考报：萝卜快跑获颁阿布扎比首批全无人驾驶商用牌照、滴滴出行加入阿布扎比智能和自动驾驶汽车产业集群、文远知行与优步在阿布扎比正式启动L4级纯无人Robotaxi商业化运营。近期阿联酋首都阿布扎比迎来中国自动驾驶企业的集中落地，包括中东和东南亚地区在内的新兴市场逐渐成为我国自动驾驶企业出海的重点区域。

　7、TrendForce：近期因存储器市况呈现供不应求，带动一般型DRAM(Conventional DRAM)价格急速攀升，尽管HBM3e受惠于GPU、ASIC订单同步上修，价格也随之走扬，但是预期未来一年HBM3e和DDR5的平均销售价格(ASP)差距仍将明显收敛。

　8、Omdia：采用专业家庭安防监控服务的英国家庭数量有望在2025年实现同比增长31%，达到54.26万户。这一快速增长反映出市场正在发生显著转变，消费者正日益拥抱智能技术，以更好地保护其家庭安全及数字生活。

　环球视野

　1、新华社：外交部长王毅12月18日分别同柬埔寨副首相兼外交大臣布拉索昆、泰国外长西哈萨通电话，柬泰双方都向王毅通报柬泰边境冲突最新进展，表达了降温停火的意愿。王毅表示，作为柬泰两国的朋友和近邻，中方最不希望看到两国兵戎相见。当务之急是做出决断、尽快停火、及时止损、重建互信。

　2、中新网：全球围剿“苹果税”再下一城！12月17日，苹果在官网宣布，为遵守日本《特定智能手机软件竞争促进法》，已在日本市场对iPhone开放第三方应用商店和外部支付渠道。这意味着日本成为亚洲第一个打破苹果App Store应用内购买（IAP）与应用分发双重垄断的国家。

　3、德国慕尼黑经济研究所：经季节调整后，德国12月商业景气指数继上月回落后再度走弱，从11月的88点降至87.6点，为5月以来最低水平。制造业、服务业和贸易指标均环比下降。

　金融数据

　国内

　1、中基协：截至11月末，存续私募基金管理人19314家，管理基金数量138055只，管理基金规模22.09万亿元。其中，私募证券投资基金管理人7568家；私募股权、创业投资基金管理人11567家；私募资产配置类基金管理人6家；其他私募投资基金管理人173家。

　2、新三板：12月18日，合计挂牌5989家公司，当日无新增，成交金额3.80亿。三板成指报725.50，涨0.27%，成交额2.17亿。

　3、国内商品期货：截至12月18日下午收盘，多数上涨。钯主力合约涨停，焦煤涨超6%，焦炭、铂涨超5%，沪银涨逾3%，玻璃、烧碱等涨超2%，PTA、尿素等涨超1%，PVC、沪锌等小幅上涨；集运欧线跌超3%，多晶硅跌逾2%，苹果、豆一等跌超1%，白糖、塑料等小幅下跌。

　4、国债：12月18日，2年期国债期货主力合约TS2603上行0.01%至102.442；5年期国债期货主力合约TF2603上行0.02%至105.850；10年期国债期货主力合约T2603稳定在108.010。10年期国债利率涨0.16BP，至1.84%；10年期国开债利率涨0.75BP，至1.98%。

　5、上海国际能源交易中心：12月18日，上海国际铜价格上涨，主力合约2601，以83080.00元/吨收盘，上涨430.00元，涨幅为0.52%。全部合约成交6119手，持仓量增加159手至4565手。主力合约成交5835手，持仓量增加159手至3584手。

　6、央行：12月18日在公开市场开展883亿元7天期逆回购操作，利率维持在1.40%，并同步进行1000亿元14天期逆回购操作。

　7、Shibor：隔夜报1.2730%，下跌0.20个基点。7天报1.4260%，下跌0.20个基点。3个月报1.6030%，上涨0.20个基点。

　8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0419，涨0.0582%，人民币中间价报7.0583，跌0.0142%。

　9、上海环交所：12月18日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量812775吨，成交额4955.00万元，收盘价60.65元/吨，涨2.64%。

　国外

　10、亚洲：日经225指数跌1.03%，报49001.50点。韩国KOSPI指数跌1.53%，报3994.51点。

　11、美股：道指收涨0.14%，报47951.85点；纳指收涨1.38%，报23006.36点；标普500收涨0.79%，报6774.76点。

　12、欧洲：英国富时100收涨0.65%，报9837.77点；德国DAX30收涨1.00%，报24199.50点；法国CAC40收涨0.80%，报8150.64点。

　13、黄金：COMEX黄金期货跌0.25%，报4362.80美元/盎司

　14、原油：WTI 1月原油期货收涨0.38%，报56.15美元/桶。布伦特2月原油期货收报59.82美元/桶。

　15、波罗的海干散货指数：跌2.36%，报2071点。