银行存贷比及再融资压力“双缓解”

　　银监会日前发布了《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（下简称《通知》），重点对单户金额500万元（含）以下的小企业贷款加大支持力度。

　　据了解，在该《通知》中，银监会对单户金额500万元(含)以下的小企业贷款出台多项优惠政策，其中包括贷款类型划分、存贷比考核、不良率等各项考核指标，并与银行准入政策直接挂钩。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇在接受《证券日报》记者采访时表示，此次发布的新政策体现了监管层差异化监管的思路，是一项重要的措施。

　　差异化考核

　　“小企业融资不能依靠放松货币政策，这项新规定可以促进商业银行形成更有效的激励机制，更愿意去做小企业贷款业务，这符合监管层倡导的商业银行改善金融服务的理念”他表示。

　　根据《通知》要求，对于风险成本计量到位、资本与拨备充足、小企业金融服务良好的商业银行，经监管部门认定，相关监管指标可做差异化考核。

　　“新政策有利于促进银行进一步开拓小企业金融服务。尤其对于目前存贷比较高的股份制银行，在实行日均存贷比监管后，发展小企业贷款业务可以在一定程度上缓解其存贷比压力。另外，小企业贷款风险权重降低，将提高商业银行资本充足率水平，对于银行来说，在监管标准上对小企业贷款业务给予倾斜，将激励银行发展该项业务”郭田勇表示。

　　国金证券分析师陈建刚也认为，该通知有助于提高商业银行资本充足率水平，一定程度上缓解再融资压力，并对冲传闻中房地产开发贷款和基建贷款风险权重上调影响。另外，发行金融债所对应的小企业贷款不纳入存贷比考核范围，缓解上市银行日均存贷比考核压力。不仅如此，由于小企业贷款利率上浮比例较高，政策倾斜有助于提高银行息差。同时破解小企业融资难题，降低小企业不良贷款风险。

　　具体来看，根据《通知》要求，在巴塞尔新资本协议的基础上，对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行，允许其将单户500万元（含）以下的小企业贷款视同零售贷款处理；未使用内部评级法计算资本充足率的商业银行，对于单户500万元（含）以下的小企业贷款在满足一定前提下，可视为零售贷款。

　　由于并非所有上市银行都公告了小企业贷款规模余额，陈建刚仅对做出相关公告的上市银行进行了测算，静态测算显示，南京，建行，民生，宁波收益较大，分别提升资本充足率1.07%，0.82%，0.69%和0.79%；但动态考虑民生商贷通业务的快速发展，陈建刚认为未来最受益的依然是民生银行。

　　息差有望超预期

　　2010 年，银监会曾提出小企业贷款“两个不低于”政策，即增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年，但并没有充分调动商业银行主动支持小企业信贷的积极性。分析认为，此次采用市场化手段，鼓励银行发展小企业贷款业务，将促进商业银行发展小企业金融业务，破解小企业融资难题。

　　另外，根据《通知》，在计算存贷比时，对于商业银行发行金融债所对应的单户500万元(含)以下的小企业贷款，可不纳入存贷比考核范围。

　　去年10月以来，央行开始连续上调存款准备金率，同时加大公开市场业务操作。在银根收紧的背景下，多家股份制银行存贷比逼近红线，一些银行采取大发理财产品，甚至高息揽储在月末季末冲刺达标。因此企业融资成本不断上升，小企业获取银行贷款难度不断加大。

　　陈建刚表示，由于小企业自身资金严重不足，所以中小企业贷款一经发放，便会立即转出银行户头。贷款无法转为存款，小企业贷款自身的存贷比就会比较高，形成银行吸存压力。商业银行发行金融债所对应的的小企业贷款不纳入存贷比考核范围，将大大缓解银行存贷比的压力。除此之外，由于银行对小企业贷款议价能力较强，小企业贷款利率上浮比例较高，资金偏紧环境下利率上浮更为明显。政策扶持下银行对小企业贷款投放力度增加，今年上市银行息差有望进一步超预期。

　　据了解，《通知》还规定，对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行，支持其在机构规划内筹建多家专营机构网点。此外，《通知》鼓励商业银行新设或改造部分分支行为专门从事小企业金融服务的专业分支行或特色分支行。