在全球铁矿石市场迈向灵活性更高的定价体系之际,中国计划创建一套自己的铁矿石价格指数,表明其策略的转变,也彰显该国增强与矿业巨擘议价能力的决心.
中国钢铁工业协会常务副秘书长李新创上月接受路透采访时表示,正在调研推出一个国内铁矿石价格指数,以与外国公司提供的价格指数相竞争.力拓(RIO.AX: 行情)(RIO.L: 行情)、必和必拓(BHP.AX: 行情)(BLT.L: 行情)和淡水河谷(VALE5.SA: 行情)使用後者作为基准,来制定铁矿石季度合约价格.
RBS Morgans资深金属分析师James Wilson说,"这是中国的前进步伐他们通常非常抵制变化,因此这是一个好信号."
普氏(Platts)对中国的计划也表示欢迎,称这表明中国最终决定与时俱进.巴西淡水河谷和力拓均使用普氏编制的价格指数.
普氏金属市场主管Francis Browne说,"他们的参与代表着价格的评估过程体现铁矿石消费者(的声音),过程越透明,受价格影响的各方,对过程准确性和可信度的质疑就会越少."
中国钢铁工业协会企图扭转2009年铁矿石年度议价体系终结後的被动.在这种议价体系中,买卖双方议定年度价格,而非以市场主导价格走势.
此後中国钢铁工业协会放弃坚持这种老的议价体系,转而寻找其它能够增强中国影响力的方法.全球几大矿商去年亦弃用年度议价体系.
若浏览铁矿石现货价格和合约价格,请点选(link.reuters.com/z89r)
中国价格
年度议价体系难堪落幕的一个主要原因是,中国钢铁工业协会坚持要铁矿石供应商接受"中国价格"大幅折价,以反映在全球衰退时期中国在支撑铁矿石需求方面所起到的作用.
计划经济时代成长起来的中钢协官员积极参与铁矿石年度议价谈判,在矿商不肯让步时猛烈抨击.
中钢协的努力以失败告终,基于指数均值的季度议价体系取代年度议价体系,使得中国的议价能力进一步减弱,虽然该国持续进口全球约三分之二的海运铁矿石.
中钢协调整策略,依旧决心找到所谓的"中国价格",以抗衡那些外国价格指数.协会认为,这些外国铁矿石价格指数被银行、投机客和或矿商自身所操纵.
但TSI钢铁指数中国客户经理韩逊指出,外国指数的准确度不足,一个原因在于中钢协不乐见中国业者与指数供应商合作.
"这是因为他们误认为,这些指数是由外国机构编制得出,由外国矿商及金融机构支持,"他称.
中国希望建立一个更能反映市场真实情况、消去外部影响的指数,但竞争对手很怀疑中钢协会做得比较好.
"我想他们可能会宣称,他们更能够掌握一些钢厂资讯,以及独立指数供应商无法取得的一些交易案资讯,"Metal Bulletin指数分析师Christopher Ellis称.
但他指出,像中钢协这种政治色彩浓厚的团体,可能会面临另一种人为操纵,因为比起提供准确价格,它更偏重于迎合成员业者的利益.
"中钢协指数的关键议题在独立性.到头来,他们说自己会更能反映进口铁矿石价格,但因为团体性质使然,他们无法宣称自己是独立运作的."
中国其他的同类指数与外国对手相差不大,尽管宣称更贴近国内价格波动.
根据行业网站我的钢铁网周二指数报价,63.5/63%印度粉矿每吨176美元,比外国指数高出5-6美元,今年以来一直维持这样的差距.
独自站在需求方
中国对于各家指数的不安情绪主要来自于无知:习惯中国铁矿石行业粗略将就、工业色彩浓厚的交易商,仍然不太清楚像普氏及Metal Bulletin之类的业者是如何运作.
"我们不清楚究竟这些指数是如何计算,只知道它们是根据现货价格,"北京一名铁矿石交易商称.
矿商方面表示,改用指数均价,可以让价格以客观标准为基础,但在中国,许多人并不相信矿商会诚信行事.
"指数与现货市场的关系就好比鸡和蛋到底先有哪一个?总之到头来,价格还是由矿商决定,"该交易商称.
指数并非只是汇总价格.编制指数的业者运用精密电脑计算,以平抑消除干扰因素,例如澳洲与印度货品之间的价格差异.业者也会设法剔除极端偏离的数值.
对中国交易商而言,这类过程就有操纵之嫌,可能是矿商自己动手脚.这种怀疑心态,使得Metal Bulletin、普氏、及TSI指数等业者很难提升产品接受度.
"我想中国觉得自己是孤立的铁矿石消费方,因为中国实际上就是独自站在需求方,"Metal Bulletin指数分析师Christopher Ellis称.
"虽然他们努力使用更多国内矿石,但他们觉得进口是在看外国业者的脸色,从国家层级而言,因而可能受到箝制."
如果中国希望利用指数提高对全球价格的影响力,关键将是接受度,但就连中钢协也承认,市场不太可能舍弃已经在使用的指数,改用中钢协自己的指数.
前中钢协副会长罗冰生向记者指出,虽然有一套指数胜过完全没有,但要说服矿商采用,将会非常困难.
Christopher Ellis表示,大型矿商作出这种变动的机率很小,中国版本的指数最多只会当作好用的参考工具.
"我想就连中国钢厂也不会认真考虑中钢协的指数,即使他们很想."
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