在资金“饥渴”的中小银行“不管不顾”追捧下，昨日进行的300亿元今年第七期国库现金定存招标利率创下历史新高。昨日短期资金价格继续上行，市场分析认为，随着今明两日国电转债网下和网上申购资金的陆续解冻，短期资金面紧张状态将有所舒缓。

　　6月期国库定存利率达6.5%

　　昨日进行招投标的6月期的国库现金管理商业银行定期存款，中标利率高达6.50%，创下了历史新高。该中标利率不仅高于以往同期限品种的历史最高水平，也突破今年6月招标的9月期品种5.90%的水平，创下各期限品种的历史新高。

　　临近8月末，中小银行的存贷比考核和短期流动性紧张成为推高本期国库现金定存的主要原因。某商业银行资金部人士表示，短期资金仍较为紧张，令可作为存款的国库现金定存资金在月末成了“香饽饽”。中金公司在报告中指出，7月份存款出现负增长，导致中小银行贷存比重新回升至70%以上，而日均贷存比考核的实施进一步强化了其对信贷投放的抑制作用。

　　值得一提的是，较为适中的期限也是机构争相追捧本期国库定存的原因。公告显示，本期国库现金定存期限为6个月，到期日刚好跨越明年的农历新年，这无疑加大了中小银行的投标热情。

　　短期资金面或将舒缓

　　尽管300亿资金昨日通过国库现金定存投入市场，但仍难解机构“近渴”。昨日银行间回购利率呈现短紧长松的特点，隔夜和7天回购加权平均利率都上行20个基点左右，跨月末的资金更是紧俏，14天回购利率大涨43个基点，长期品种资金价格则开始回落。

　　不过，随着今天申购国电转债网下申购预缴款的退还，短期资金紧张状况将有所缓解。据两位转债分析师昨日透露，由于国电转债网下申购需要50%的定金，即两倍的杠杆，本次国电转债的实际冻结资金约为1500亿元左右，低于市场2000-2500亿元的预期。对此，有市场分析指出，随着转债申购资金的解冻，短期内资金面紧张状态将有所缓解，未来若无其他影响资金面的事件出现，到8月底预计将维持紧平衡状态。

　　这种判断也体现在近期回购利率的走势上。从上周三出现的这波因转债申购导致的资金面紧张状况，虽然价格上涨，但主要资金价品种1天和7天回购的成交量的表现截然不同。1天回购品种呈现“量缩价升”的态势，而7天回购出现“量价齐升”之势。市场分析认为，1天与7天回购成交量呈反向变化，显示市场对未来资金面仍存分歧，未来随着转债资金的解冻，资金面将有所好转，预计1天回购利率将率先回落。