2011年，适逢“十二五”开局之年，各地发展经济热情高涨。在这一背景下，国内煤炭市场供需两旺，煤炭价格整体上扬。煤炭供应面临的地域结构性问题日渐突出，煤炭进口在年初大幅回落之后持续快速反弹。为了解决煤炭供应的结构性问题，由中央政府主导的国家煤炭应急储备试点在2011年正式启动。2011年，煤电之争日益白热化，政府对煤炭市场的干预力度也不断加大，这在一定程度上决定了煤炭资源税改革必将受阻。盘点2011年煤炭市场，可谓——

行情变化多端改革任重道远

1供需两旺煤价上扬

2011年，固定资产投资快速增长，主要高耗能产品产量快速增加，煤炭需求保持旺盛态势。10月之后，部分高耗能产品产量增速明显放缓，但前11个月，多数高耗能产品产量累计同比增速均在10%以上。其中，火电、粗钢、十种有色金属、水泥、玻璃、合成氨等产品产量同比增速分别为13.9%、9.8%、10.3%、17.2%、17.0%和7.0%。

据国家统计局公布的数据，2010年全国原煤产量为32.4亿吨。按照国家统计局的统计口径估算，2011年全国原煤产量达到35.5亿吨，同比增加约3亿吨，增长约8%。

受供需两旺影响，煤价整体再上台阶。据测算，2011年，秦皇岛港23兆焦/千克动力煤平均最低平仓价为每吨814元，同比每吨上涨超过70元，涨幅接近10%。与动力煤相比，炼焦煤、喷吹煤和无烟块煤价格平均涨幅更大，多数在20%以上。

2进口数量前低后高

由于煤炭需求持续旺盛，同时国内煤炭产量加快向西北地区集中，中东部部分地区煤炭结构性供应偏紧持续存在。

在国内西煤东运、北煤南运铁路运输瓶颈短期难以解除的情况下，华东及东南沿海地区的部分用煤企业只能再度将目标转移至国际市场。2011年，我国煤炭进口量继续增加，前11个月共进口16104万吨煤炭，同比增长9.4%，预计全年进口量接近1.8亿吨，同比增长9%以上。

分月来看，煤炭进口量呈前低后高态势。由于从2010年12月开始，国内外煤价差距快速缩小，2011年1月之后，国内外煤价快速形成倒挂之势，进口煤的价格优势逐步消失。2月，煤炭进口量骤降至676万吨，同比大幅下降46.7%。3月之后，进口量下降促使国内煤价快速上涨，贸易商和用煤企业进口需求再度增加，煤炭进口量逐步回升。下半年，由于国内煤价高位窄幅振荡，国际煤价却低位徘徊，我国煤炭进口量继续回升，7月至11月，煤炭进口量分别为1753万吨、1659万吨、1912万吨、1569万吨和2214万吨，同比增幅均在25%以上，其中11月同比增幅高达60.3%。

3应急储备试点启动

2011年2月底，国家发改委在北京召开国家煤炭应急储备工作会议，部署了第一批国家煤炭储备工作计划。之后，国家发改委下发《关于下达2011年第一批国家煤炭应急储备计划的通知》，安排500万吨应急储备计划，并要求在5月底形成实物储备。5月底，《国家煤炭应急储备管理暂行办法》正式发布，标志着讨论了多年的煤炭储备进入实施阶段。

近年来，随着煤炭需求的持续快速增长，煤炭价格一路上扬，加之煤炭资源分布与消费存在严重的地域失衡问题，铁路运力增长严重滞后，每到用煤高峰，华东、华中及华南大部分地区常常同时面临煤炭供应紧张和煤价上涨的双重考验，加快建立国家层面的煤炭应急储备机制刻不容缓。

虽然国家煤炭应急储备已经启动，但争议也仍然存在。几百万吨、至多几千万吨的煤炭应急储备究竟能够发挥多大调节作用，尚有待证明。目前的储备方式是企业运作加政府财政补贴，承储企业在进行储备的过程中如何实现盈利也是各方关注的焦点之一。

4资源税改方向明确

9月底，国务院常务会议通过了修订后的《中华人民共和国资源税暂行条例》，将油气资源税从量定额征收的方式改为从价定量征收，税率为5%至10%。煤炭资源税仍然实行从量征收，除了将焦煤资源税由每吨0.3元至5元上调至每吨8元至20元外，其他煤种仍然执行之前每吨0.3元至5元的从量税率。

有关部门多次提出，资源税改革的方向是从量计征改为从价计征。目前，油气资源税改革顺利推进，煤炭资源税改革却“受阻”，主要因为油气和煤炭的定价机制不同。

原油价格是国际定价，而且国际原油价格的金融属性越来越强，国际金融资本对原油价格的影响越来越大。油气资源税改革带来的成本上涨短期内不会向下游传导，或者说这种传导是可控的。

对于煤炭来说，除了重点合同电煤仍然在一定程度上受到政府管制之外，其他煤种的价格基本实现了市场化。在煤炭价格市场化的同时，煤炭行业通过资源整合和企业兼并重组，产业集中度持续提升，煤炭企业对市场的掌控能力日渐提高，煤炭价格在一定程度上具备了持续上涨的能量。

推进资源税改革，煤炭企业的生产成本会增加，但与油气企业不同，煤炭企业转嫁资源税成本会直接导致发电企业成本压力加大。由于电价仍在政府管控之下，政府对电价的调整存在一定滞后性，煤炭尤其是电煤资源税改革，会造成更大范围的煤电矛盾。如此一来，资源税改革就失去了意义。

5市场化步履维艰

近年来，煤炭价格不断上涨，不仅使煤炭资源税改革受阻，而且使煤价完全市场化步履维艰。

由于预期2011年国内将面临较大的通胀压力，因此，国家发改委在2010年12月下发的《关于做好2011年煤炭产运需衔接工作的通知》中就明确要求，煤炭和电力企业要从维护经济发展大局出发，加强企业自律，在2011年产运需衔接中，年度重点电煤合同价格维持上年水平不变，不得以任何形式变相涨价。

但是禁止重点合同煤涨价并不能阻挡市场煤价格的上涨步伐。本文已经提到，由于煤炭需求旺盛，2011年国内市场煤价格整体再上台阶。市场煤价格上涨，一方面使重点煤与市场煤的价差扩大，煤炭企业履行合同的意愿下降，另一方面使发电企业的发电成本增加。在特殊的宏观经济形势下，电价不能得到及时调整，因此，煤电之争基本贯穿了2011年始终。最终，在发电企业亏损日益严重的情况下，2011年，国家发改委进行了两次大范围的电价调整。

2011年末，国家发改委再次发出通知，对全国范围内发电用煤实施临时价格干预措施，要求纳入国家跨省区产运需衔接的年度重点合同电煤、产煤省（自治区、直辖市）自产自用的电煤，2012年合同价格涨幅不得超过上年合同价的5%，对市场交易电煤实行最高限价。煤炭价格完全走市场化之路显得越发艰难。