入网流程 资费查询 加入会员 广告服务 网站地图 帮助
站内搜索:
您现在的位置: 亿览网 >> 冶金原料 >> 铁矿石 >> 宏观经济 >> 正文
超十家银行分食500亿资产证券化额度 国开行头阵
作者:佚名   来源:21世纪经济报道   点击数:   更新时间:2012-9-7 8:57:46
关键字:信贷
亿览网讯:

  信贷资产证券化重启的首单产品由国家开发银行(以下简称“国开行”)于9月7日推出。

  国开行4日在银行间市场公告,9月7日将通过中信信托,以簿记建档、集中配售的方式向全国银行间债券市场发行规模为101.6644亿元的“2012年第一期开元信贷资产支持证券”。这是自2005年资产证券化以来规模最大的一单,也是三年来的首单此类交易,同时是国开行第四次尝试该类产品。

  伴随着国开行打头阵推出ABS(信贷资产支持证券),500亿资产证券化试点的额度分配逐渐水落石出,消息人士透露,除国开行等政策性银行外,国有大行,以及包括民生、浦发、中信在内的五家股份行以及两家城商行获得了资产证券化试点额度,多数银行的额度为30亿元左右。

  忌讳商业银行大量互持

  毫无疑问,国开行承担着首批资产证券化试点的绝对主力。今年5月,央行、银监会、财政部联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》,这意味着信贷资产证券化的重启——美国次贷危机爆发后,监管机构于2008年底叫停了资产证券化试点。

  本次试点额度共计500亿元,国开行首批发行规模占到了1/5强,为此保驾护航的是52家金融机构组成的庞大承销阵营,牵头主承销商为国开证券。

  某政策性银行相关业务人士告诉记者,此番资产证券化500亿元试水的逻辑仍然与此前2005年发行的产品相差无异,主要是确保政策性银行的额度,“产品设计和内容上也与2005年大体差不多。”

  宏源证券固定收益总部首席分析师范为认为,首批500亿的试点额度虽然规模较小,但起到了资产证券化重启后的试点作用,有助于分散银行体系的系统性风险。

  对于国开行此次推出的首支ABS产品,范为点评道,流动性稍差,但收益率可观,“优先B档的预期发行利率达到5.35%,吸引力比较大。”

  根据公告,此次国开行发行的资产支持证券划分为三个层次,分别是优先A档证券(包括优先A1档、优先A2档、优先A3档、优先A4档)、优先B档证券和次级档证券,优先A档证券信用等级为AAA,优先B档证券信用等级为AA,次级档证券未予评级。

  优先A档、优先B档证券为固定利率,按季付息,预期发行利率最低为优先A1档3.90%,最高为优先B级5.35%;次级档证券不设票面利率。

  范为认为,股份制商业银行、城商行、农信社、基金公司、证券公司等金融机构可能成为国开行首只ABS的购买主力。

  而国有银行购买国开行ABS产品可能不被监管层鼓励。据一位接近建行的人士称,该行被要求不购买该只产品,“可能监管层希望改变上一轮资产证券化试点中,投资者非常有限、商业银行交叉互持十分突出的现象。”他表示。

  中小企业贷款占比困惑

  国开行逾百亿ABS打响头炮后,更多银行跃跃欲试。

  据消息人士透露,分食500亿资产证券化试点额度的还包括全部国有大行,以及民生、浦发、中信在内的五家股份行,多数银行的额度为30亿元左右,此外,两家城商行也幸运入围。

  第二波试点可能由工行、民生启动,据一位评级公司人士透露,目前工行、民生银行的ABS产品已经在排队等候,额度均为30亿元左右。

  商业银行的热情超过市场想象。接近民生银行的人士透露,民生银行此番获准发行的额度只有其审报额度的十分之一,“我们本来想当回大事来弄的。”经过与监管机构的沟通后,尽管额度有所增加,但仍然离预期要小。

  业内人士认为,尽管此轮试点规模仅500亿元,但未来有望进一步扩大试点,扩容至每年新增千亿以上或更高规模,这将对当年信贷投放产生一定影响。对于银行来说,证券化可以有效缓解资本充足率不足的压力。

  值得注意的是,监管层此次启动资产证券化体现出扶持中小企业、支持实体经济的思路。上述消息人士透露,监管部门要求ABS入池贷款中,中小企业贷款可能占到70%以上。不过具体操作上商业银行却感到有些困惑,70%的比例门槛或限制了银行的积极性,“中小企业贷款期限一般比较短,而资产证券化产品期限较长,所以中小企业贷款在资金池中是否要占到这么高的比例,银行还在和监管层沟通。”该人士称。

  公告显示,开行该笔ABS产品到期日为2018年1月12日,入池贷款共有49笔,其中涉及到43个借款人,分布于16个行业,涵盖了包括金属及采矿、运输、公共事业、电力等行业。贷款加权平均剩余期限为1.89年,资产池加权平均贷款利率为6.27%。中金公司评价,该产品突出亮点是,基础资产池贷款信用质量较高、行业和地域分散性较好,低信用评级贷款比率小。

相关连接
信贷投放加速经济缓中趋稳 7月新增信贷或达7000亿
业内人士:7月新增信贷或达6000亿左右
三大央行议息决议扑面而来 非农压轴亮相
6月新增信贷或达万亿 多家银行加大吸储力度
5月新增信贷7932亿 流动性宽松局面或延续
国务院未发增加信贷投放指令 大行步调不一
前两月社会融资下滑 信贷疲软折射实体需求走弱
机构预计三月信贷约8000亿 一季度信贷目标或落空
铁合金 更多>>
今日观察(0906):十一节前钼市将以稳为主…
今日观察(0906): 十一节前钼市将以稳为主…
点击下载钨钼钒产业年会邀请函
今日观察(0905): 钼价还能继续涨吗?
今日观察(0904):钼市场小涨 能否持续?
今日观察(0831):钼采购商纷纷补仓 后市可…
今日观察(0829):钼精矿成交放大 钼铁惜售…
今日观察(0828):钼精矿价格小幅上涨 势头…
冶金原料 更多>>
超十家银行分食500亿资产证券化额度 国开…
9月7日黑龙江市场鳞片石墨价格行情    
商务部:中国未出现外资大规模迁出现象
9月7日河南市场铝矾土价格行情
9月7日河南市场棕刚玉价格行情
9月7日海城市场电熔镁砂价格行情
9月7日全国部分地区黑碳化硅报价   
9月7日华北地区炼焦煤价格     
有色金属 更多>>
Xstrata公司拟提升澳洲McArthur River铅锌…
欧央行加息迫近 有色金属乌云盖顶
有色金属冲高回落 短期震荡格局未改
大冶有色:伙菲矿业公司开采铜铁矿
有色金属:国内紧缩政策不改金属价格趋势
央行20日起上调存款准备金率0.5个百分点
图文:世界锑都仅够开采4.6年 资源枯竭城…
粤滇两大稀土集团合作 工信部希望严守国家…
战略合作 | 诚聘英才 | 客户服务 | 关于我们 | 媒体报道 | 友情链接 | 网站地图 | 行车路线
Copyright @ 2008 comelan.com, Inc. All Rights Reserved. 亿览网 版权所有 京ICP证080394号
地址:北京市朝阳区安外小关北里甲2号渔阳置业大厦A502室 邮编:100029
电话:010-64891800 传真:010-64892212
E-mail:comelan@comelan.com