8月份，受固定资产投资和制造业增速回落影响，国内市场钢材需求仍延续疲软态势，钢材价格继续下跌。由于钢铁产量和社会库存有所下降，国家进一步出台稳增长措施，预计后期市场钢材价格会有所趋稳，但供大于求的市场状况难以扭转。
一、国内市场钢材价格继续下降，环比降幅略有收窄
8月末，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为101.53点，环比下降6.55点，降幅为6.06%，较上月降幅收窄0.35个百分点；与上年同期相比下降33.70点，降幅为24.92%。（见下图）
CSPI国内钢材综合价格指数走势图
1、长材、板材指数均继续下降
8月末，CSPI长材指数为105.02点，环比下降6.11点，降幅为5.50%，比上月降幅收窄1.54个百分点；板材指数跌破100点，为98.58点，环比下降6.99点，降幅为6.62%，比上月降幅收窄0.10个百分点；与去年同期相比，长材指数下降38.35点，降幅为26.75%；板材指数下降31.77点，降幅为24.37%。（见下图、下表）
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI国内钢材价格指数变化情况表
|
项目 |
8月末 |
7月末 |
环比
升降 |
升降
幅度(%) |
上年
同期 |
同比
升降 |
同比升降幅(%) |
|
钢材综合 |
101.53 |
108.08 |
-6.55 |
-6.06 |
135.23 |
-33.70 |
-24.92 |
|
长材 |
105.02 |
111.13 |
-6.11 |
-5.50 |
143.37 |
-38.35 |
-26.75 |
|
板材 |
98.58 |
105.57 |
-6.99 |
-6.62 |
130.35 |
-31.77 |
-24.37 |
2、主要钢材品种价格继续下降
8月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降。其中中厚板和热轧卷板降幅较大，环比分别下降7.25%和6.94%；高线、螺纹钢和角钢价格环比分别下降4.91%、5.32%和5.59%；冷轧薄板和镀锌板价格环比分别下降3.92%和3.77%；热轧无缝管价格环比下降5.34%。（见下图、下表）
高线和螺纹钢价格指数走势图
中厚板和热轧卷板价格指数走势图
冷轧薄板和镀锌板价格指数走势图
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
品种规格 |
8月末 |
7月末 |
价格
升降 |
指数
升降 |
升降幅% | |||
|
价格 |
指数 |
价格 |
指数 |
本月 |
上月 | |||
|
高线6.5mm |
3638 | 104.30 | 3826 | 109.69 | -188 | -5.39 | -4.91 | -7.47 |
|
螺纹钢16mm |
3578 | 102.00 | 3779 | 107.73 | -201 | -5.73 | -5.32 | -8.25 |
|
角钢5# |
3854 | 108.62 | 4082 | 115.05 | -228 | -6.43 | -5.59 | -3.52 |
|
中厚板20mm |
3559 | 99.72 | 3837 | 107.51 | -278 | -7.79 | -7.25 | -7.83 |
|
热轧卷板3.0mm |
3661 | 95.39 | 3934 | 102.50 | -273 | -7.11 | -6.94 | -8.30 |
|
冷轧薄板1.0mm |
4491 | 95.39 | 4674 | 99.28 | -183 | -3.89 | -3.92 | -5.40 |
|
镀锌板0.5mm |
5005 | 96.85 | 5201 | 100.64 | -196 | -3.79 | -3.77 | -3.11 |
|
热轧无缝管219*10mm |
5057 | 101.04 | 5342 | 106.73 | -285 | -5.69 | -5.34 | -1.86 |
3、钢材价格继续呈逐周下降走势
8月份，国内市场钢材价格继续下降，其中前两周降幅相对较小，后两周有所加大。至9月第一周，钢材价格综合指数降至99.24点，自4月第二周以来，已连续第二十一周下降。（见下表）
各周钢材价格变化情况
|
项目 |
7月 |
8月 |
9月 | |||
|
第四周 |
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 | |
|
钢材综合 |
108.08 |
105.43 |
104.65 |
103.28 |
101.53 |
99.24 |
|
长材 |
111.13 |
108.10 |
108.02 |
106.74 |
105.02 |
103.09 |
|
板材 |
105.57 |
103.23 |
102.03 |
100.44 |
98.58 |
95.95 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
8月份，全国粗钢产量连续第二个月小幅下降，但受固定资产投资及制造业增速持续放缓等因素影响，国内钢材市场仍呈现为供大于求局面，钢材价格继续下跌。
1、用钢行业增速继续回落，钢材需求仍较疲软
据国家统计局数据，1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长20.2%，增速比上年同期回落4.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长15.6%，增速比上年同期回落17.6个百分点；8月份，规模以上工业增加值同比实际增长8.9%，比7月份回落0.3个百分点，连续第四个月增速回落。其中通用设备制造业、电气机械和器材制造业、电子设备制造业等用钢行业增速均继续回落；社会消费品零售总额同比增长13.2%，增速比上年同期回落3.8个百分点；进出口总值同比增长0.2%，其中出口增长2.7%，分别比上年同期增速大幅回落了26.9和21.8个百分点；中国制造业PMI为49.2%，比上月下降0.9个百分点，连续第四个月环比回落。其中新订单和新出口订单指数分别为48.7%和46.6%，仍低于50%的分界点。受用钢行业增速持续回落影响，国内市场钢材需求增长乏力。
2、钢铁产量小幅下降，资源总量仍供大于求
据国家统计局数据，8月份全国粗钢产量为5870.3万吨，同比下降1.7%；平均日产粗钢189.36万吨，环比下降9.64万吨，为连续第二个月环比下降，降幅为4.84%。另据海关统计，8月份我国出口钢材424万吨，环比减少8万吨，下降1.85%；进口钢材120万吨，环比增加4万吨，增长3.45%；进口钢坯3万吨，与上月持平；材坯合计折合粗钢净出口320万吨，环比减少13万吨。按上述数据计算，8月份日均国内粗钢供给量为179.03万吨，环比减少9.23万吨，降幅为4.90%。尽管钢铁资源供给量有所下降，但国内市场供大于求局面未有明显改善。
3、钢材库存降幅有所加大，仍高于年初水平
至8月末，全国26个主要钢材市场、五种钢材（中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢）社会库存量为1433万吨，比上月末下降105万吨，降幅为6.81%，较上月加大5.74个百分点，连续第六个月下降；但与年初和上年同期相比，库存仍分别增加了143万吨和50万吨，增幅分别为11.10%和3.59%。（见下表）
国内钢材市场库存变化情况表单位：万吨
|
时间 |
库存 |
比上年底 |
比上月 |
上年
同期 |
比上年同期 | |||
|
升跌 |
幅度% |
升跌 |
环比% |
升跌 |
同比% | |||
| 2011年12月末 | 1290 | -24 | -1.79 | 1324 | -34 | -2.53 | ||
| 2012年 1月末 | 1574 | 284 | 22.02 | 284 | 22.02 | 1472 | 102 | 6.90 |
| 2月末 | 1894 | 604 | 46.80 | 320 | 20.31 | 1853 | 41 | 2.19 |
| 3月末 | 1789 | 499 | 38.66 | -105 | -5.55 | 1789 | 0.16 | 0.01 |
| 4月末 | 1678 | 388 | 30.05 | -111 | -6.21 | 1600 | 78 | 4.83 |
| 5月末 | 1579 | 289 | 22.41 | -99 | -5.87 | 1461 | 118 | 8.07 |
| 6月份 | 1555 | 265 | 20.51 | -25 | -1.56 | 1432 | 123 | 8.58 |
| 7月末 | 1538 | 248 | 19.22 | -17 | -1.07 | 1385 | 153 | 11.02 |
| 8月末 | 1433 | 143 | 11.10 | -105 | -6.81 | 1384 | 50 | 3.59 |
从分品种情况看，线材、螺纹钢库存降幅明显，分别环比下降33.96%和10.81%；中板和冷轧板库继续下降，降幅分别为1.06%和1.46%；热轧卷板库存继续小幅上升，升幅为1.27%。
三、国际市场钢材价格继续下降，降幅也有所收窄
8月末，CRU国际钢材综合价格指数降至177.2点，环比下降2.7点，降幅为1.5%，较上月收窄1.8个百分点；与去年同期相比，国际钢材综合价格指数下降25.2点，降幅为12.5%。（见下图）
CRU国际钢材综合价格指数走势图
1、长材、板材价格均继续下降，板材降幅小于长材
8月末，CRU国际长材价格指数为197.1点，环比下降6.8点，降幅为3.3%，较上月收窄1.7个百分点；板材价格指数为167.4点，环比下降0.6点，降幅为0.4%，较上月收窄1.9个百分点；与去年同期相比，长材指数下降37.8点，降幅为16.1%；板材指数下降18.9点，降幅为10.1%。(见下图、下表）
CRU国际长材和板材价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目 |
8月末 |
7月末 |
指数
上升 |
环比
升幅% |
上年
同期 |
同比
上升 |
同比
升幅% |
|
钢材综合 |
177.2 |
179.9 |
-2.7 |
-1.5 |
202.4 |
-25.2 |
-12.5 |
|
长 材 |
197.1 |
203.9 |
-6.8 |
-3.3 |
234.9 |
-37.8 |
-16.1 |
|
板 材 |
167.4 |
168.0 |
-0.6 |
-0.4 |
186.3 |
-18.9 |
-10.1 |
|
北美市场 |
170.1 |
164.9 |
5.2 |
3.2 |
178.8 |
-8.7 |
-4.9 |
|
欧洲市场 |
175.1 |
177.0 |
-1.9 |
-1.1 |
187.5 |
-12.4 |
-6.6 |
|
亚洲市场 |
182.6 |
190.4 |
-7.8 |
-4.1 |
224.5 |
-41.9 |
-18.7 |
2、北美市场钢材价格有所回升，欧洲和亚洲市场继续下降
（1）北美市场
8月末，CRU北美钢材价格指数为170.1点，环比上升5.2点，升幅为3.2%。美国市场需求形势有所好转，8月份美国非农失业率为8.1%，比上月下降0.2个百分点；消费者信心指数（密歇根大学）为74.3点，比上月上升2.0点；制造业PMI降至49.6%，比上月微降0.2个百分点；钢铁进口许可申请总量环比上升0.3%。其中重型结构型钢、钢筋、热轧棒材、中厚板、冷轧薄板和镀锡板增加较多；8月末，美国粗钢产能利用率为75.4%，环比上升0.7个百分点。本月美国中西部钢厂长材及中厚板出厂价格继续下降，薄板类价格由降转升。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% | |
|
本月 |
上月 | ||||
|
钢 筋 |
742 |
763 |
-21 |
-2.75 |
-4.03 |
|
小型材 |
860 |
937 |
-77 |
-8.22 |
-3.40 |
|
线 材 |
853 |
913 |
-60 |
-6.57 |
-4.40 |
|
型 钢 |
816 |
868 |
-52 |
-5.99 |
-3.45 |
|
项目 |
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% | |
|
本月 |
上月 | ||||
|
中厚板 |
845 |
881 |
-36 |
-4.09 |
-4.03 |
|
热轧带卷 |
697 |
657 |
40 |
6.09 |
-4.09 |
|
冷轧带卷 |
817 |
772 |
45 |
5.83 |
-3.50 |
|
热浸镀锌 |
886 |
841 |
45 |
5.35 |
-3.11 |
（2）欧洲市场
8月末，CRU欧洲钢材价格指数为175.1点，环比下降1.9点，降幅为1.1%。欧盟经济不景气状态仍在持续，8月份欧元区和欧盟经济景气指数分别跌至86.1点和87点，已连续5个月下滑，是自2009年以来的最低水平；欧元区消费者信心指数和工业景气指数分别比上月下降3.1点和0.3点；欧元区制造业PMI为45.1%，比上月回升1.1个百分点。在欧洲核心国家中，德国、英国和法国的制造业PMI分别为44.7%、49.5%和46.0%，虽均有小幅回升，但继续处于50%临界点以下。受需求疲软影响，本月英国市场主要品种钢材价格继续下降。（见下表）
英国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目 |
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% | |
|
本月 |
上月 | ||||
|
钢 筋 |
683 |
695 |
-12 |
-1.73 |
-2.66 |
|
小型材 |
746 |
749 |
-3 |
-0.40 |
-2.60 |
|
线 材 |
699 |
710 |
-11 |
-1.55 |
-2.74 |
|
型 钢 |
809 |
812 |
-3 |
-0.37 |
-2.40 |
|
中厚板 |
769 |
781 |
-12 |
-1.54 |
-2.38 |
|
热轧带卷 |
644 |
656 |
-12 |
-1.83 |
-2.81 |
|
冷轧带卷 |
769 |
788 |
-19 |
-2.41 |
0.51 |
|
热浸镀锌 |
761 |
781 |
-20 |
-2.56 |
-2.38 |
（3）亚洲市场
8月末，CRU亚洲钢材价格指数为182.6，环比下降7.8点，降幅为4.1%。受出口和工业产出下降影响，日本8月制造业采购经理人指数（PMI）降至47.7%，比上月回落0.2个百分点，连续第三个月低于50%，是16个月以来的最低水平；其中新出口订单指数为45.5%，连续第5个月位于50%以下，产出分项指数降至46.9%，是去年4月以来最低水平。在亚洲其他主要经济体中，中国制造业PMI为49.2%，比上月下降0.9个百分点，连续第四个月下降；韩国PMI为47.5%，连续第三个月低于50%；印度和中国台湾地区的PMI分别降至52.8%和46.1%，均为今年以来最低水平。主要经济体制造业增速减缓，钢材需求增长乏力。本月远东市场主要钢材品种价格继续下降，且降幅较上月有所加大。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% | |
|
本月 |
上月 | ||||
|
钢 筋 |
575 |
600 |
-25 |
-4.17 |
-6.25 |
|
小型材 |
710 |
740 |
-30 |
-4.05 |
-3.27 |
|
线 材 |
585 |
615 |
-30 |
-4.88 |
-4.65 |
|
型 钢 |
740 |
750 |
-10 |
-1.33 |
-6.25 |
|
中厚板 |
580 |
610 |
-30 |
-4.92 |
-3.94 |
|
热轧带卷 |
590 |
620 |
-30 |
-4.84 |
-3.13 |
|
冷轧带卷 |
640 |
670 |
-30 |
-4.48 |
-1.47 |
|
热浸镀锌 |
690 |
720 |
-30 |
-4.17 |
-2.04 |
四、后期钢材市场价格走势分析
受国内外市场需求不振影响，钢铁生产和出口均呈下降趋势，原燃材料价格降幅加大，社会库存也持续减少，近期国家加大了稳增长的措施力度，预计后期市场会有所好转，钢材价格应呈趋稳态势。
1、国家加大基础设施建设力度，拉动钢材需求增长
今年以来，受国内调整经济结构、转变发展方式，以及欧元区经济衰退、美国经济复苏趋缓等因素影响，国际和国内市场钢铁需求增速明显回落。9月初国家主席胡锦涛在APEC峰会上发表演讲时指出，中国将加强基础设施建设，并为之营造公正、透明、高效的政务环境、法制环境和市场环境，发挥基础设施建设在拉动内需、增加就业等方面的积极作用。同时，还要提高农业、能源、水利、信息等领域基础设施水平，推进铁路、公路、水路、民航、管道等交通运输网络建设。近期，国家相继推出了一系列“稳增长”政策，先后批复了涉及25个项目的全国多个城市轨道交通建设规划、核准了13项地区公路工程项目、批复了10个环保投资项目以及若干机场项目和水电建设项目，预计后期市场钢材需求疲软态势将有所改观。
2、钢铁生产增幅回落，资源供给有所抑制
据国家统计局数据，今年前8个月，全国钢铁行业固定资产累计投资4173亿元，同比增长11.2%，增幅比上年同期回落7.5个百分点。其中黑色冶炼及压延业投资额达3225亿元，同比增长7.7%，增幅比上年同期回落10.6个百分点（见下表）；全国粗钢累计产量达48157万吨，同比增长2.3%，增速较上年同期回落8.3个百分点。8月份粗钢平均日产水平为189.36万吨，环比下降4.84%，资源供给明显减少，钢材市场供大于求将有所缓解。
钢铁行业固定资产投资情况表
|
项目 |
1-8月累计
（亿元） |
上年同期
（亿元） |
增长率% |
上年同期
增长% |
|
黑色金属合计： |
4173 |
3753 |
11.2 |
18.7 |
|
1、黑色金属矿采选 |
948 |
759 |
24.9 |
19.0 |
|
2、黑色金属压延及冶炼 |
3225 |
2994 |
7.7 |
18.6 |
3、原燃材料价格降幅加大，对钢价支撑作用减弱
据国家统计局数据，8月份，全国工业生产者购进价格环比下降0.5%，连续第四个月环比下降。其中燃料、动力类价格环比下降0.8%；另据海关统计，8月份进口铁矿石平均到岸价格为129.83美元/吨，环比下降4.97美元/吨，降幅为3.69%，较上月降幅加大0.62个百分点；8月末，国产铁精粉、炼焦煤和冶金焦价格分别下降7.46%、10.88%和13.90%，分别较上月降幅加大2.76、5.88和1.65个百分点；废钢价格下降4.34%。原燃材料价格降幅加大，对钢价的支撑作用进一步减弱。（见下表）
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
|
项目 |
单位 |
8月末 |
7月末 |
环比
涨跌 |
幅度% |
上年
同期 |
同比
涨幅% |
|
国产铁精粉 |
元/吨 |
881 |
952 |
-71 |
-7.46 |
1295 |
-31.97 |
|
进口铁矿石 |
美元/吨 |
129.83 |
134.80 |
-4.97 |
-3.69 |
173.37 |
-25.11 |
|
炼焦煤 |
元/吨 |
1270 |
1425 |
-155 |
-10.88 |
1670 |
-23.95 |
|
冶金焦 |
元/吨 |
1326 |
1540 |
-214 |
-13.90 |
1993 |
-33.47 |
|
废 钢 |
元/吨 |
2623 |
2742 |
-119 |
-4.34 |
3713 |
-29.36 |
后期市场需要关注的主要问题：
一是部分钢材品种价格已低于制造成本，给企业效益带来严重影响。经过近四个多月的连续下跌，目前国内市场上的螺纹钢、线材、角钢、中厚板、热卷和冷板等产品价格已低于行业制造成本，给钢铁企业经济效益带来严重影响。面对严峻市场形势，钢铁企业应进一步控制产量，优化产品结构，稳定市场。
二是钢铁企业应进一步压缩钢材库存，严格控制应收账款。从大中型钢铁企业统计情况看，企业钢材库存和应收账款均呈上升态势，不仅影响钢材市场的稳定，而且加大了企业的经营风险。钢铁企业要坚持没有合同不生产和不给钱不发货的经营原则。
三是进口铁矿石价格仍有进一步下降空间。8月末，钢铁协会CSPI国内钢材价格指数已经跌回2009年的水平，而2009年中国平均进口铁矿石到岸价格为80美元/吨，相对于8月末中国铁矿石价格指数（CIPOP）的进口铁矿石平均价格112.58美元/吨而言，仍有较大下降空间。