据亚洲金属网数据显示,从3月24日国土部发布采矿证禁令延续通知到4月8日,稀土价格上涨惊人,碳酸稀土、氧化镨、氧化钕涨幅均超过20%,而氧化镧更是达到80%。
点评:
三大因素推动稀土价格猛涨
此次稀土价格的大幅上涨所带来的影响对整个行业产生了巨大波动。价格疯涨基于以下几方面的原因:1)金融资本介入稀土行业短期内打破了市场的供需平衡,从而推高了稀土的价格。2)科技发展和产业升级推动需求,带动锂电池、风电、核电等产业的快速发展,从而带动对锂、稀土、锆、铪等稀有金属的需求。3)投资者对政策抱有很大的预期以及对国家收储充满期待。
国家战略收储时机未到
我们认为从现在的稀土市场现状来看,短期内国家不会进入市场进行收储。一方面是因为成本控制和考虑对稀土市场的冲击压力;另一方面国家的稀土资源限制政策已经起到了一定的保护资源作用。但从长远看,国家战略收储政策不会改变。
投资建议
我们分析认为稀有金属的投资价值取决于行业政策导致的供应状况。目前其基本面要好于基本金属,如稀土、锗受新能源需求旺盛提振,锡受电子产业需求利好,供给的限制使供需结构逐渐改善。以及国家对小金属控制权的收紧,使小金属的供需关系趋于紧张,其价格的上涨趋势难以改变。我们继续看好小金属投资机会,建议投资者积极关注辰州矿业(002155)、驰宏锌锗(600497)、株冶集团(600961)、西藏城投(600773)、西藏矿业(000762)、金钼股份(601958)、吉恩镍业(600432)、锡业股份(000960)等。 |