长期以来受到港口规模限制的澳大利亚煤炭企业终于要迎来曙光了。

    英国咨询公司Wood Mackenzie发布的一项报告显示，到2015年，随着许多澳大利亚的大港口完成扩张，中国国内生产的煤炭同进口煤炭相比将失去竞争力。

    这一变化会使中国企业，包括国有电力制造商更积极地通过并购投资海外煤矿，也会带动澳大利亚对中国的煤炭出口强劲增长。

    据Woodmac估计，去年有5.17亿吨的动力煤通过铁路从中国中部运到港口，然后通过海路运输到六个沿海省份和直辖市，这些地区是中国制造业的心脏。

    中国国内运输的煤炭数量相当于全球海上动力煤贸易的71%，而外国运往中国的煤超过了1亿吨。

    但是，Woodmac说，到2015年，由于人民币对美元的升值以及中国中部地区生产成本的上升，这些省份和直辖市，即江苏、浙江、广东、福建、海南和上海通过进口满足其90%的煤炭需求将会更划算。

    Woodmac说，我们的模拟场景显示，到2015年中国进口的煤炭可能达到8.57亿吨，这些煤炭的价格将在中国国内向沿海供应的煤炭成本的90%以下。

    目前，无论中国是进口还是出口煤炭，基本上成本相当。这就是为什么中国是全球煤炭市场具有极大影响力的主要消费国，也解释了其对包括澳大利亚纽卡斯尔港NEWC动力煤价格指数在内的地区价格的影响。澳大利亚纽卡斯尔港NEWC动力煤价格指数是澳大利亚纽卡斯尔港煤炭现货价格的衡量指标。

    不过，中国的生产成本比世界上任何其他地区上升都快。Woodmac说，中国煤炭领域的劳动力成本去年上升了13%，而在澳大利亚只上升了8%。

    煤炭成本上升的因素之一还在于，中国正推动将小型的乡镇矿山并入大规模项目，由中国神华能源股份有限公司(China Shenhua Energy Co.,简称：中国神华)和中国中煤能源集团公司(China National Coal Group Corp., 简称：中煤集团公司)这样的国有煤炭巨头来经营。

    尽管这样的整合能够有助于实现规模经济，但是在实际操作中会存在技术上的困难。此外，国有企业由于实施更严格的安全制度以及支付更高的工资，会增加多重经营成本。

    能够增加中国国内煤炭生产竞争力的多因素正在被人民币的稳步升值所抵消。上周五美元对人民币汇率为6.31，但是Woodmac认为到2015年将会下降至5.2.

    Woodmac还预计澳元将会轻度贬值，在四年之内下降到兑美元跌破平价水平。

    这些改变意义重大，因为它们可能打开中国公司更激进的进行海外并购的大门。

    Woodmac说，随着中国南方的进口煤炭的竞争力增大以及人民币购买力的增加，我们期待中国煤炭企业将会增加对外国煤炭领域的投资。

    香港上市公司兖州煤业股份有限公司(Yanzhou Coal Mining Co.)目前为止已经在澳大利亚进行了大规模的投资，在2009年末以35亿美元的价格收购了Felix Resources Ltd.公司，并在此后吞并了几家小的煤矿。其最新的动向是在12月23日提出将其多数澳大利亚煤炭资产同Gloucester Coal的煤炭资产合并，该交易对在澳洲证券交易所(ASX)上市的Gloucester Coal估价为22亿美元。

    到目前为止中国神华一直保持低调，但计划在新南威尔士州建立一个露天开采的煤矿，年产煤量1,000万吨。该公司的业务重点仍然在中国，目标是到2015年生产6.25亿吨煤，这相当与澳大利亚上一个财年总产煤量的1.5倍。

    Woodmac说，不仅中国的煤炭企业会从进口煤炭资源中受益，我们还能看到中国电力企业为获得低成本的燃料而进入外国煤炭行业，由此带来的垂直整合。

    由于兖州煤业、美国Peabody Energy和泰国 Banpu这类公司都斥资数十亿美元展开了收购行动，近些年来，中等规模的澳大利亚煤炭生产商逐渐减少。在幸存的企业里，澳大利亚的Whitehaven Coal 和 Aston Resources上个月同意合并，布里斯班的New Hope已经挂牌出售。

    这意味着在澳大利亚寻找立足之地的中国公司必须做出勘探发现、同现有的生产商交易资产，或者是在Stanmore Coal, Endocoal 以及Guildford Coal这些下一代的煤炭企业身上下赌注。

    随着艾博特角(Abbot Point)、 Dudgeon Point和威金斯岛(Wiggins Island)等港口的扩张正在进行或筹划之中，这种赌注可能会带来丰厚的回报。