机构频增持蓝筹股预示A 股回暖

　　在“股神”巴菲特与“末日博士”鲁比尼上周公开喊话让投资者回来买股票之后，投资大鳄们对于全球股市的唱多之声正此起彼伏。与以往唱多却做空相比，此次外资却是唱多也做多。

　　记者杨欣

　　巴菲特日前在《财富》杂志上发表了他的年度致股东信，信中说道，“目前投资波动大的股票实际上远比债券、黄金安全”。

　　事实上，在巴菲特之前，著名大空头鲁比尼已由空转多。鲁比尼认为，未来几个月内美联储与欧洲央行的低利率政策将推动股市上涨，低利率促使投资者将资金投入到股市来获取更高的回报。而鲁比尼手下的证券及配置策略主管也证实，鲁比尼公司现在的建议是超配股票尤其是周期性板块。

　　而在新兴市场中，中国A股成为很多人的首选。

　　渣打银行首席投资策略师布莱斯近日表示，相对于发达市场，他更看好亚洲新兴市场，而中国股市更是“首选”，因为后者估值具有吸引力，且市场人气已发生转变。

　　花旗集团策略师丹尼斯本周表示，在1月份跑赢全球的金砖国家股市，有望在今年继续有上佳表现，主要原因在于通胀和利率的“双降”、国际资金的持续流入以及处于历史低位的估值。而在金砖国家股市中，中国股市的表现最受期待。

　　外资开始回流A 股

　　根据最新发布的理柏中国基金市场透视报告显示，截至1月末，纳入统计的QFII中国A股基金的规模(资产净值)，相比月初增长了4.93%，达到93.23亿美元，而1月初的可比数据为88.85亿美元，这意味着过去连续数月的资产萎缩趋势得到初步扭转。

　　更为关键的是，根据同样来源的统计，QFII中国A股基金当月的平均净值上升了3.67%，而QFII中国A股基金的资产净值则上升了4.93%，超过其净值的增长幅度。这意味着，QFII中国A股基金出现了正申购，且比例在1%以上。虽然这个幅度不算太大，但对此前持续遭受资金紧张和业绩下降压力的QFII基金而言，无疑是个好消息。

　　另据记者了解，近期国际资金对包括香港股市在内的中国区股市重燃乐观预期，资金回流新兴市场的苗头已经出现。

　　QFII积极做多 蓝筹股成增持目标

　　机构投资者在2011年四季度的布局情况已初露端倪。

　　在已公布2011年年报的上市公司中，焦作万方、兴蓉投资以及郑煤机3家上市公司的大股东名录中出现了QFII的身影，QFII持股总量约1180.95万股。虽然持股量相对不多，但焦作万方等3只股却均是QFII在2011年四季度新建仓的个股，值得注意的是，在已公布年报的上市公司中，尚未发现QFII减持的记录。

　　大宗交易以及公开交易信息也表明近期QFII资金确有增持A股的趋势。据本报数据中心统计，中金公司北京建国门外大街营业部、中金公司上海淮海中路营业部、瑞银证券总部等著名QFII席位今年以来，总共在大宗交易市场进行了21笔买入操作，买入股票总量约5953.38万股，涉及金额约5.17亿元。与此同时，瑞银证券总部等QFII席位的减持规模只有2032.78万股，合计市值约1.43亿元。

　　此外，同期的公开交易信息也显示，QFII席位今年以来买多卖少。

　　历史上外资热衷

　　在底部增持蓝筹

　　广发证券分析师郑有利指出，从历史上看，QFII机构曾在两个时段出现过同时增持大盘价值股的情况。第一个阶段是2005年前，QFII基金大规模持有宝钢、万科、招商银行等当时的主要权重股。另一个较为集中持有低价大盘股的时期则是2008年末，包括平安保险、长江电力等大盘指标股都获得QFII的积极买入。从时机看，QFII基金在历史上的市场底部，都偏向于持有跌幅已经过大、估值很低且对于宏观经济政策较为敏感的主板龙头股，并屡屡在后来的市场行情中受益，此次操作是否有同样的动机引人关注。