7月31日，两市周期股表现突出，其中钢铁板块领涨周期股。西宁特钢、宝钢股份和方大特钢均涨停。基本面方面，钢铁行业二季度业绩继续超预期，成为了支撑板块上涨的主要原因。

　　川财证券研究所所长陈雳认为，随着钢铁供给侧改革的持续推进，尤其是取缔“地条钢”的背景下，钢铁行业的供给将维持稳定甚至略有收缩。预计下半年行业整体业绩值得期待。

　　政策持续落地

　　陈雳表示，上半年尤其是二季度钢铁行业表现超预期，主要由于去产能政策持续落地和下游需求维持高增长。供给方面，多地取缔“地条钢”，并设立了6月30日的大限。一般认为地条钢的产能不少于6000万吨，约占长材产能20%-30%。取缔“地条钢”后，长材的供需关系将转向紧平衡，长材吨钢净利润不断上涨。需求方面，上半年房地产和基建需求同比增长10%左右，行业投资仍处于高增长态势。需求增长同样超预期。

　　此外，今年以来铁矿石价格处于低位，钢铁行业成本得以降低。

　　陈雳同时指出，在取缔“地条钢”、去产能加速和环保督查限产等持续推进的情况下，钢铁行业进入门槛不断提高。除置换外，未来三年预计不会审批新增产能。这意味着行业供给端不会明显增加甚至略有收缩。预计下半年行业整体业绩仍维持高水平。在标的选择方面，陈雳表示，看好管理、环保处于较高水平的国有钢铁企业，尤其是区域龙头企业。此外，资产负债率较低的公司同样值得关注。

　　经营状况改善

　　上半年钢铁行业运营状况明显改善，黑色金属冶炼和压延加工业利润增长96.4%;1-5月重点钢铁企业盈利总额达378.85亿元，超过2016年全年盈利额，销售利润率较2016年回升1.36个百分点。1-6月粗钢产量41975万吨，同比增长4.6%。6月份全国粗钢日均产量244.1万吨，环比上升4.72%，创历史新高。

　　上市公司业绩方面，截至7月31日，两市共有26家钢铁上市公司发布上半年业绩公告，除金洲管道、*ST沪科和*ST重钢预忧外，其余23家公司均预喜。其中，首钢股份净利增速排名第一，公司预计上半年实现净利润9亿元-9.5亿元，同比增长5371.12%-5675.08%。预计净利规模最大的当属宝钢股份，公司预计上半年净利润同比增长50%。以去年中报净利润34.68亿元推算，公司2017年上半年预计实现净利润约52亿元。此外，鞍钢股份、南钢股份、河钢股份、三钢闽光、*ST华菱5家公司上半年净利润超过或接近10亿元。